各區(qū)人民政府，市政府各委、辦、局，各有關(guān)單位：

??為加快培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)、塑造發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)〈促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施〉的通知》（國辦發(fā)〔2024〕31號(hào)）等精神，現(xiàn)就進(jìn)一步推動(dòng)上海創(chuàng)業(yè)投資（含天使投資）高質(zhì)量發(fā)展提出若干意見如下：

??一、進(jìn)一步加快上海創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展

??充分發(fā)揮市場(chǎng)在配置創(chuàng)新資源中的決定作用，在本市財(cái)政資金和國有資本的引導(dǎo)帶動(dòng)下，有序吸引有條件的社會(huì)資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。持續(xù)加大對(duì)集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和電子信息、生命健康、汽車、高端裝備、先進(jìn)材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)支持力度；加快元宇宙、綠色低碳、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能終端等新賽道和未來健康、未來智能、未來能源、未來空間、未來材料等未來產(chǎn)業(yè)布局；助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、綠色化轉(zhuǎn)型，不斷提升創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展活力，營造行業(yè)發(fā)展良好環(huán)境，形成一套綜合化、系統(tǒng)化、專業(yè)化的投資服務(wù)生態(tài)體系，促進(jìn)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，推動(dòng)上海國際金融中心和國際科創(chuàng)中心聯(lián)動(dòng)發(fā)展，逐步形成具有世界競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展新高地。

??二、充分發(fā)揮各類政府投資基金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用

??（一）加強(qiáng)各類政府投資基金、國資基金的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。對(duì)本市政府投資基金、國資基金功能定位、投資方向、聚焦領(lǐng)域及行業(yè)發(fā)展等重大政策問題進(jìn)行綜合研判和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。集中資源打造兼具投資、運(yùn)營功能的國有資本投資運(yùn)營專業(yè)平臺(tái)和高能級(jí)基金管理機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)國資存量基金整合優(yōu)化，推動(dòng)各投資階段合理布局、平衡發(fā)展，打造適配科創(chuàng)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基金體系，培育開放協(xié)同的基金生態(tài)。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市財(cái)政局、市國資委、各區(qū)政府）

??（二）建立健全政府投資基金持續(xù)投入機(jī)制。依托三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金，重點(diǎn)發(fā)揮補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈等作用，遴選專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)，重點(diǎn)支持種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技型企業(yè)，推動(dòng)原始創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化。新設(shè)上海市未來產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)投向處于概念驗(yàn)證和中試等早期階段的硬科技領(lǐng)域和未來產(chǎn)業(yè)。有序擴(kuò)大上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、天使投資引導(dǎo)基金規(guī)模。持續(xù)優(yōu)化政府引導(dǎo)基金考核與績效評(píng)價(jià)機(jī)制，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大作用，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，帶動(dòng)各類社會(huì)資金開展創(chuàng)業(yè)投資。積極探索形成財(cái)政資金、國資收益和社會(huì)資金多渠道并舉的滾動(dòng)投入機(jī)制。（責(zé)任單位：市財(cái)政局、市國資委、市發(fā)展改革委、市科委）

??（三）持續(xù)實(shí)施政府引導(dǎo)基金優(yōu)惠支持政策。探索上海市未來產(chǎn)業(yè)基金、天使投資引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金階梯化讓利機(jī)制。研究適當(dāng)提高政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)出資比例。鼓勵(lì)開展硬科技領(lǐng)域早期投資，探索實(shí)施政府引導(dǎo)基金技術(shù)盡調(diào)和評(píng)審，對(duì)主要投向硬科技領(lǐng)域的子基金，政府引導(dǎo)基金在同等條件下優(yōu)先支持。對(duì)挖掘初創(chuàng)項(xiàng)目能力強(qiáng)、投資項(xiàng)目科技含量高的基金管理機(jī)構(gòu)，支持政府引導(dǎo)基金在一定額度內(nèi)開展?jié)L動(dòng)投資。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市科委、市財(cái)政局）

??（四）優(yōu)化國有資本考核與評(píng)價(jià)機(jī)制。建立健全適應(yīng)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點(diǎn)的長周期考核評(píng)價(jià)機(jī)制，強(qiáng)化“募投管退”全流程管理。深化國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)市場(chǎng)化運(yùn)作試點(diǎn)，鼓勵(lì)國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)內(nèi)部實(shí)施有效的管理人員約束和激勵(lì)機(jī)制，并與投資效益相結(jié)合，持續(xù)探索跟投、評(píng)估、事前約定股權(quán)退出等創(chuàng)新。優(yōu)化評(píng)估管理，允許評(píng)估備案管理單位制定估值管理制度，科創(chuàng)類項(xiàng)目投資以估值報(bào)告為價(jià)格參考依據(jù)。落實(shí)盡職免責(zé)，對(duì)科技領(lǐng)域投資未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但依照國家和本市有關(guān)決策、規(guī)定實(shí)施，且勤勉盡責(zé)未謀取私利的，不作負(fù)面評(píng)價(jià)。（責(zé)任單位：市國資委）

??三、推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資與多層次科技金融服務(wù)體系聯(lián)動(dòng)發(fā)展

??（一）加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資與科創(chuàng)板等市場(chǎng)板塊的聯(lián)動(dòng)。探索打造集科技券商、科技貸款、科技擔(dān)保等為一體的全功能科技投資服務(wù)平臺(tái)，搭建聯(lián)通科技創(chuàng)新項(xiàng)目、各類基金和科創(chuàng)板等市場(chǎng)板塊的紐帶。大力推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)基金（S基金）發(fā)展，豐富創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資和退出渠道。依托上海私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，完善基金份額轉(zhuǎn)讓服務(wù)體系和價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，活躍市場(chǎng)交易。（責(zé)任單位：市委金融辦、市發(fā)展改革委、市科委、上海證監(jiān)局）

??（二）加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資與各類金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)。充分利用上海金融機(jī)構(gòu)和金融要素市場(chǎng)集聚的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)銀行、保險(xiǎn)、券商、各類基金、擔(dān)保公司和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)動(dòng)銜接，形成全方位一體化的金融服務(wù)生態(tài)。積極推廣投、貸、保聯(lián)動(dòng)等多種創(chuàng)新模式，充分發(fā)揮中小微企業(yè)政策性融資擔(dān)?；鸬墓δ茏饔茫膭?lì)和支持相關(guān)科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新，加大對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)參股各類小微企業(yè)金融支持力度。進(jìn)一步深化認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)，拓展認(rèn)股權(quán)應(yīng)用場(chǎng)景，提升認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)平臺(tái)登記、估值、轉(zhuǎn)讓等綜合服務(wù)功能。（責(zé)任單位：市委金融辦、市發(fā)展改革委、市財(cái)政局、上海金融監(jiān)管局、上海證監(jiān)局）

??（三）鼓勵(lì)擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資與金融資產(chǎn)投資公司的聯(lián)動(dòng)。支持金融資產(chǎn)投資公司進(jìn)一步擴(kuò)大直接股權(quán)投資試點(diǎn)規(guī)模和地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。探索政府引導(dǎo)基金和金融資產(chǎn)投資公司合作設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、上海金融監(jiān)管局）

??（四）拓寬創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資渠道。鼓勵(lì)和支持運(yùn)作規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，通過上市、發(fā)行公司債券、發(fā)行資金信托和募集保險(xiǎn)資金等方式，拓展融資渠道，形成市場(chǎng)化、多元化的資金來源。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則做好對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子適用保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關(guān)要求。支持金融機(jī)構(gòu)通過自由貿(mào)易賬戶為科技創(chuàng)新企業(yè)吸收創(chuàng)業(yè)投資資金、境外融資，以及開展技術(shù)貿(mào)易等提供相關(guān)的跨境金融服務(wù)。支持金融機(jī)構(gòu)通過自由貿(mào)易賬戶，為境外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)等投資境內(nèi)科技創(chuàng)新企業(yè)辦理資金結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)。(責(zé)任單位：市委金融辦、中國人民銀行上海總部、上海金融監(jiān)管局、上海證監(jiān)局)

??（五）加強(qiáng)長三角創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。主動(dòng)對(duì)接、聯(lián)動(dòng)長三角區(qū)域各類科創(chuàng)基金，在政府引導(dǎo)基金參股子基金注冊(cè)和投資長三角企業(yè)方面，實(shí)施更加靈活的政策。加強(qiáng)長三角創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的互動(dòng)，舉辦創(chuàng)業(yè)投資論壇和政策宣講、項(xiàng)目路演、機(jī)構(gòu)對(duì)接等活動(dòng)。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委）

??（六）有序推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資引進(jìn)來和走出去。進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資營商環(huán)境，按照內(nèi)外資平等以及優(yōu)先使用人民幣原則，鼓勵(lì)外資擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)赴港、澳、臺(tái)以及海外進(jìn)行投資。深化合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)，支持國際專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)在境內(nèi)設(shè)立人民幣基金，發(fā)揮其投資經(jīng)驗(yàn)和綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)。探索開展境外機(jī)構(gòu)投資人參股人民幣基金一次性結(jié)售匯試點(diǎn)。（責(zé)任單位：市委金融辦、中國人民銀行上?？偛?、市發(fā)展改革委、市商務(wù)委、國家外匯局上海市分局）

??四、推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)、區(qū)域發(fā)展形成合力

??（一）積極引導(dǎo)科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化。充分利用上海高校、科研院所和產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)資源，聚焦臨港新片區(qū)、長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)、虹橋國際開放樞紐、張江科學(xué)城、長三角G60科創(chuàng)走廊、“大零號(hào)灣”科技創(chuàng)新策源功能區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域，依托科技孵化器、大學(xué)科技園等創(chuàng)新載體及多功能科技投資服務(wù)平臺(tái)，打通創(chuàng)新資源和創(chuàng)業(yè)投資之間的通道。對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的新業(yè)態(tài)、新技術(shù)、新模式，鼓勵(lì)各部門和國有企事業(yè)單位積極使用。（責(zé)任單位：市科委、市經(jīng)濟(jì)信息化委）

??（二）建立創(chuàng)業(yè)投資與政府專項(xiàng)對(duì)接機(jī)制。圍繞重點(diǎn)區(qū)域和載體，進(jìn)一步開放項(xiàng)目資源，做好政府部門與創(chuàng)新項(xiàng)目、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的對(duì)接服務(wù)。探索建立優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與財(cái)政專項(xiàng)資金支持項(xiàng)目的雙向?qū)訖C(jī)制。推動(dòng)市、區(qū)兩級(jí)產(chǎn)業(yè)部門加大與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的產(chǎn)融對(duì)接合作力度。（責(zé)任單位：市經(jīng)濟(jì)信息化委、市科委、市發(fā)展改革委）

??（三）持續(xù)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與孵化平臺(tái)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。積極鼓勵(lì)“基金加基地”“孵化加投資”等各類模式創(chuàng)新，提高初創(chuàng)企業(yè)孵化培育效率。深化政府引導(dǎo)基金與國際知名孵化器品牌合作。對(duì)符合條件的孵化器、大學(xué)科技園等功能性平臺(tái)發(fā)起設(shè)立的早期基金，政府引導(dǎo)基金在同等條件下優(yōu)先支持。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市科委、相關(guān)區(qū)政府）

??（四）鼓勵(lì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域市場(chǎng)化并購整合。結(jié)合本市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，鼓勵(lì)具備條件的企業(yè)開展市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)并購和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）。支持產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、社會(huì)資本發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)發(fā)起設(shè)立并購基金，三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金、政府引導(dǎo)基金通過普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等方式參與并購基金出資。支持本市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務(wù)。用好科技投資服務(wù)平臺(tái)，打通重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域并購的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。對(duì)符合要求的重點(diǎn)領(lǐng)域海外并購提供便利化措施，不斷完善并購涉及的跨境人民幣、外匯、融資和產(chǎn)業(yè)等相關(guān)配套政策。（責(zé)任單位：市經(jīng)濟(jì)信息化委、市科委、市國資委、市發(fā)展改革委、市商務(wù)委、中國人民銀行上?？偛?、上海金融監(jiān)管局、國家外匯局上海市分局）

??五、加強(qiáng)人才和政策保障

??（一）加快創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)集聚和人才培養(yǎng)。進(jìn)一步優(yōu)化本市股權(quán)投資集聚區(qū)營商環(huán)境，為區(qū)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)注冊(cè)設(shè)立快速通道。積極做好創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理人落地服務(wù)，集聚國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理人。符合條件的創(chuàng)業(yè)投資人才，可以按照規(guī)定縮短居住證轉(zhuǎn)辦常住戶口年限或辦理直接落戶。鼓勵(lì)本市創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員加強(qiáng)與國內(nèi)外同行的交流與合作。支持高校依托大學(xué)科技園、孵化器等載體，開發(fā)投資實(shí)踐課程，建立師生創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)平臺(tái)。探索設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資研究院（民辦非企業(yè)單位），推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)的教育、科研等公益事業(yè)發(fā)展。（責(zé)任單位：市人才局、市委金融辦、市教委、市民政局、市發(fā)展改革委、各區(qū)政府）

??（二）做好創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理工作。對(duì)符合《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定的企業(yè)，可向市發(fā)展改革委申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案。經(jīng)過備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可依法享受國家和本市稅收、人才落戶等支持政策，并接受備案管理部門的監(jiān)督。加強(qiáng)相關(guān)優(yōu)惠政策的宣傳，推動(dòng)優(yōu)惠政策應(yīng)享盡享。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市人才局、市稅務(wù)局）

??（三）優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)信用環(huán)境建設(shè)。支持金融機(jī)構(gòu)用好企業(yè)信用信息，對(duì)信用情況良好的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其投資的初創(chuàng)企業(yè)優(yōu)化貸款審批、融資擔(dān)保、發(fā)行債券等服務(wù)流程。鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過信用修復(fù)等方式及時(shí)恢復(fù)自身信用狀況。推動(dòng)企業(yè)信用信息在政府引導(dǎo)基金評(píng)審、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案、相關(guān)優(yōu)惠政策申請(qǐng)審核等環(huán)節(jié)中的運(yùn)用。研究探索創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)信用分級(jí)分類監(jiān)管，依法依規(guī)實(shí)施守信激勵(lì)和失信懲戒措施。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委）

??（四）加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)自律和協(xié)會(huì)建設(shè)。充分發(fā)揮上海市創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“行業(yè)協(xié)會(huì)”）在行業(yè)自律管理和在政府與市場(chǎng)溝通中的積極作用，搭建交流服務(wù)平臺(tái)，做好行業(yè)發(fā)展和管理相關(guān)工作。加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)在政策對(duì)接、會(huì)員服務(wù)、信息咨詢、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、行業(yè)發(fā)展研究、人才培養(yǎng)、國際交流合作等方面的能力建設(shè)，支持行業(yè)協(xié)會(huì)推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)信用體系建設(shè)，積極為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和會(huì)員單位提供高質(zhì)量服務(wù)。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市民政局）

??（五）健全創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系。支持中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供盡職調(diào)查、形勢(shì)分析、項(xiàng)目評(píng)估、技術(shù)經(jīng)紀(jì)、信息服務(wù)、財(cái)務(wù)及法律咨詢等服務(wù)。支持有關(guān)部門引入專業(yè)中介機(jī)構(gòu)開展創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)的審計(jì)、咨詢、事中事后管理等工作，逐步健全中介機(jī)構(gòu)服務(wù)體系建設(shè)。（責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市委金融辦）

??本意見自2024年8月1日起實(shí)施，有效期至2029年7月31日。

??上海市人民政府辦公廳

??2024年7月19日

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