在防治大氣污染以及化解過(guò)剩產(chǎn)能政策的雙重作用下，進(jìn)入10月以來(lái)的水泥價(jià)格已經(jīng)超越去年最高點(diǎn)。

　　由于北京及附近地區(qū)霧霾現(xiàn)象日益嚴(yán)重，最近頒布的《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，進(jìn)一步加速了水泥落后產(chǎn)能淘汰。該政策明確提出大氣控制的具體指標(biāo)，要求提前一年完成水泥行業(yè)的“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)，2015年再淘汰水泥，包括熟料及粉磨能力合計(jì)1億噸。

　　從今年10月1日起，石家莊地區(qū)就開(kāi)啟針對(duì)水泥行業(yè)的大氣防治措施，關(guān)停了小粉磨站及部分有窯企業(yè)生產(chǎn)線。保定地區(qū)也已下發(fā)相關(guān)通知，水泥企業(yè)將會(huì)停產(chǎn)30%產(chǎn)能配合治理大氣污染。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在河北停產(chǎn)治理大氣過(guò)程中，大企業(yè)得以保留部分生產(chǎn)線，將受益水泥價(jià)格上漲。

　　而國(guó)務(wù)院日前發(fā)布的《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確指出未來(lái)政策執(zhí)行的重點(diǎn)在嚴(yán)控新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能。

　　安信證券研究員李孔逸分析，該指導(dǎo)意見(jiàn)的亮點(diǎn)在于首次提出了減量置換的概念。以往出臺(tái)的政策，對(duì)于新增產(chǎn)能的控制，只提出等量置換的方法。而減量置換的提出，顯示了政府下調(diào)產(chǎn)能總量的決心。

　　今年水泥行業(yè)新增產(chǎn)能投放呈現(xiàn)出明顯的放緩趨勢(shì)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)新增水泥熟料產(chǎn)能為1.6億噸，相比之下，市場(chǎng)預(yù)計(jì)的今年新增產(chǎn)能僅在1.2億噸上下。同時(shí)，今年以來(lái)各在建熟料生產(chǎn)線都面臨著嚴(yán)重的資金和政策壓力，進(jìn)度放緩導(dǎo)致投產(chǎn)延期的情況時(shí)有發(fā)生。

　　國(guó)泰君安研究員鮑燕辛認(rèn)為，大氣治污使得水泥行業(yè)的產(chǎn)能超預(yù)期受限，并影響到長(zhǎng)期的供給格局。另外，重點(diǎn)區(qū)域重點(diǎn)對(duì)待的調(diào)控政策，在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域首次提出減量置換的概念，從長(zhǎng)周期看，水泥行業(yè)的供求格局或出現(xiàn)持續(xù)改善。

　　進(jìn)入銷售旺季之后，水泥銷售的重點(diǎn)地區(qū)—華東地區(qū)水泥價(jià)格的上漲態(tài)勢(shì)十分強(qiáng)勁。據(jù)鮑燕辛調(diào)研，早在9月下旬，上海及杭州的水泥價(jià)格、蘇錫常及銅陵—蕪湖的熟料價(jià)格已達(dá)或超過(guò)去年11月高位，而今年煤價(jià)同比下降，事實(shí)上水泥的生產(chǎn)成本較去年同期要低10%左右。

　　另一熱點(diǎn)銷售區(qū)域華南市場(chǎng)的水泥價(jià)格也開(kāi)始上調(diào)。據(jù)最新報(bào)告稱，上周廣西桂北地區(qū)價(jià)格再次上調(diào)25~30元/噸。湖南江華海螺水泥有限公司熟料價(jià)格上調(diào)20元/噸。湖南道縣華新水泥有限公司低標(biāo)號(hào)水泥、熟料價(jià)格上調(diào)20元/噸。