11月18日，在全球矚目的《國家適應(yīng)氣候變化戰(zhàn)略》發(fā)布會(huì)上，國家發(fā)改委副主任解振華表示：11月26日，上海碳交易將會(huì)上線，28日，北京也將緊隨其后上線，年底，天津和廣東也將會(huì)上線。

　　此時(shí)，自2011年10月國家發(fā)改委發(fā)布《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，同意北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，僅過去兩年。

　　在這兩年中，七個(gè)試點(diǎn)分頭探索、自尋路徑，在碳交易體系的政策法規(guī)、核查核算、配額分配、交易機(jī)制、平臺搭建等領(lǐng)域做出了具有各自特色的成果。

　　深圳在2012年10月就通過了《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》，最早用立法形式保障了碳交易工作的進(jìn)展；今年6月，深圳碳市場鳴鑼開市，作為唯一進(jìn)行交易的試點(diǎn)市場運(yùn)行至今近半年，為其余試點(diǎn)提供了實(shí)際運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)。

　　即將開市的上海則在11月20日第一個(gè)以政府令形式發(fā)布《上海市碳排放管理試行辦法》，對參與各方進(jìn)行了法律約束;此前，上海率先發(fā)布《上海市溫室氣體排放核算與報(bào)告指南(試行)》，為該地區(qū)碳交易核查核算提供了技術(shù)支撐。

　　北京則在各試點(diǎn)中首先發(fā)布了場外交易的細(xì)則，體現(xiàn)了其在未來碳金融發(fā)展上的雄心。

　　而目前各試點(diǎn)中市場總量最大的廣東也將在下月中旬開市。在拍賣制度和一級市場上進(jìn)行了詳細(xì)研究的廣東有望成為第一個(gè)拍賣配額的試點(diǎn)。

　　另一個(gè)試點(diǎn)省湖北也剛完成管理辦法調(diào)研，力爭盡快啟動(dòng)。目前，湖北在通山縣設(shè)立了首個(gè)開發(fā)CCER的縣級碳交易試點(diǎn)，正嘗試用生態(tài)補(bǔ)償?shù)姆绞奖P活湖北省內(nèi)碳資產(chǎn)。

　　此外，預(yù)計(jì)年內(nèi)開市的天津試點(diǎn)工作也在繼續(xù)推進(jìn)，交易所方面表示，已做好相應(yīng)平臺建設(shè)工作，正等待相關(guān)規(guī)則出臺。而一直保持低調(diào)的重慶也在9月份時(shí)完成了核查，得到了納入企業(yè)的初步名單。

　　“兩年前我來中國的時(shí)候，當(dāng)時(shí)很多地方政府包括專家都對碳市場不了解，都沒有這個(gè)概念?！敝荚趲椭l(fā)展中國家建立碳市場的世界銀行PMR項(xiàng)目經(jīng)理王雪漫說，“但是這次我發(fā)現(xiàn)變化確實(shí)非常大，可以說是激動(dòng)人心。沒有一個(gè)國家能夠如此迅速的開展起來?！?

　　7個(gè)交易試點(diǎn)搭建制度框架

　　“試點(diǎn)階段有些路是必經(jīng)，縱使會(huì)摔跤?！?

　　在從無到有搭建碳交易市場的過程中，制度設(shè)計(jì)是最為基礎(chǔ)也是最為重要的一環(huán)。從立法保障到政策引導(dǎo)，從配額分配到交易規(guī)則，每一條規(guī)定都對市場產(chǎn)生著重要影響。

　　此前，除深圳進(jìn)行了立法保障外，大部分試點(diǎn)陸續(xù)發(fā)布了碳交易工作的實(shí)施方案、實(shí)施意見，為碳市場制度設(shè)計(jì)提供了基本框架，但仍較為寬泛。今年下半年以來，廣東、上海、湖北、深圳、北京陸續(xù)發(fā)布詳細(xì)管理辦法和方案，各試點(diǎn)不同的設(shè)計(jì)思路逐漸明朗。

　　7月，廣東發(fā)布《廣東省碳排放權(quán)管理和交易辦法》(送審稿)，提出了對林業(yè)碳匯的引入和三倍年均價(jià)格的罰款機(jī)制。隨后，上海發(fā)布《上海市碳排放交易管理辦法》(草案)，對企業(yè)未能履約清繳配額規(guī)定了五萬以上、十萬以下的指定范圍罰款。

　　8月，湖北就《湖北省碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》公開征集意見，對未履約的企業(yè)施以三倍市場均價(jià)和雙倍扣除下年配額的懲罰。

　　10月底，深圳發(fā)布《深圳市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法(征求意見稿)》，在配額分配、價(jià)格調(diào)控上設(shè)置了許多創(chuàng)新舉措。

　　11月，即將啟動(dòng)交易的北京、上海密集發(fā)布開展碳交易工作的相關(guān)通知，其中，北京市發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于發(fā)放2013年碳排放配額的通知》，宣布配額發(fā)放完成，并公布配額調(diào)整措施及時(shí)間。隨后，北京又發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，以通知并附帶具體文件的形式公布了北京碳交易工作安排及核算報(bào)告指南、配額核定辦法等。此后，北京市發(fā)改委又同北京市金融工作局共同發(fā)布《關(guān)于印發(fā)北京市碳排放配額場外交易實(shí)施細(xì)則(試行)的通知》，率先提出了對場外交易的實(shí)施。

　　其中，北京市首次公布抵消機(jī)制相關(guān)規(guī)定：重點(diǎn)排放單位可用核證自愿減排量抵消其排放量使用比例不得高于當(dāng)年排放配額數(shù)量的5%。其中，本市轄區(qū)內(nèi)項(xiàng)目獲得的核證自愿減排量必須達(dá)到50%以上。

　　這意味著，對想使用CCER抵消的企業(yè)來說，每使用一噸的CCER其中就得“搭售”半噸的本地項(xiàng)目，對本身項(xiàng)目儲(chǔ)量不算大的北京來說，這一規(guī)定將帶來本地CCER減排量的走俏;并將增加企業(yè)使用CCER抵消的成本。

　　但北京對場外交易的引入，則使得企業(yè)間的交易更具有靈活性，也能降低企業(yè)履約成本。根據(jù)北京規(guī)定，以下三種情形需采用場外交易模式：關(guān)聯(lián)交易，即兩個(gè)(含)以上具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的交易主體之間的交易行為;大宗交易，即單筆配額申報(bào)數(shù)量超過10，000噸(含)的交易行為;經(jīng)相關(guān)主管部門認(rèn)定的其他情形。

　　“在美國市場上就是以場外交易為主的，這樣對于企業(yè)比較靈活，企業(yè)在場外交易市場不需要接受一些場內(nèi)的不必要的監(jiān)管，然后也不需要支付場內(nèi)的那些交易成本，而且對于流動(dòng)性比較多的市場來說，場外交易是更符合企業(yè)的需求?！?

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心主任助理陳波博士說。

　　同月，上海則以政府令形式發(fā)布了《上海市碳排放管理試行辦法》，這一最終出臺的管理辦法相較原草案有較大升級，規(guī)則更加細(xì)化、可操作性大為提高。

　　新增詳細(xì)配額規(guī)定，細(xì)化了流程時(shí)間表，并在激勵(lì)措施和懲罰措施力度上都有所增加;但原有的對未清繳企業(yè)最高10萬的“定額罰款”條例未變。隨后，上海市公布2013-2015年配額分配和管理方案，這一方案詳細(xì)解釋了上海配額分配針對不同行業(yè)采用的“基準(zhǔn)線加祖父法”的分配方式，設(shè)置了鼓勵(lì)先進(jìn)企業(yè)的“先期減排配額”。

　　“這只是開始，下一階段應(yīng)改完善細(xì)化排放數(shù)據(jù)報(bào)告系統(tǒng)，重中之重還是評估‘總量’的有效性，繼續(xù)挖掘減排潛力，”

英國駐華使館能源及氣候變化處碳市場項(xiàng)目官員吳倩說，“可以說中國碳交易試點(diǎn)充分借鑒了歐洲碳排放交易體系(EUETS)的經(jīng)驗(yàn)，特別是在分配方法等方面。也有自己的創(chuàng)新，嘗試新的行業(yè)，綜合考慮上游及下游企業(yè)。試點(diǎn)階段有些路是必經(jīng)，縱使會(huì)摔跤。”

　　納入企業(yè)心態(tài)各異

　　湖北納入企業(yè)曾參與排污權(quán)交易，最終發(fā)現(xiàn)與未購買指標(biāo)的企業(yè)沒有區(qū)別，錢打了“水漂”。

　　在地方發(fā)改委、交易所等制度設(shè)計(jì)者們?yōu)樘际袌龅拇罱ǚ磸?fù)斟酌時(shí)，各地被納入的控排企業(yè)也在努力學(xué)習(xí)、適應(yīng)碳交易這一新事物。

　　記者采訪發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)在參與碳交易上表示配合。相較之下，一些排放量大的大型國企對碳交易認(rèn)識比較充分，參與積極性高，在核查、交易等環(huán)節(jié)也表現(xiàn)積極。而一些小型企業(yè)、工廠則認(rèn)為碳交易帶來的負(fù)擔(dān)較大，擔(dān)心如果到手的配額不夠，還需買碳履約。

　　“拿到的配額還挺滿意的，因?yàn)樗麄兪孪扰蓪Ｈ藢ξ覀冏隽伺挪?，根?jù)公司的實(shí)際情況，在量上再稍微放寬一點(diǎn)?！鄙虾Ｐ赂裼猩饘儆邢薰鞠嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說，這家公司是即將開始交易的上海市場的納入企業(yè)。不過，新格公司也表示，他們拿到的配額量并不大，因此暫時(shí)還不打算參與到交易中，對即將開始的市場也沒有什么期待，“唯一的期待就是想知道到底怎么弄，因?yàn)檫@個(gè)系統(tǒng)還不是很成熟，大家都在觀望，先操作起來再說。

　　另一家上海納入企業(yè)上海中隆紙業(yè)熱力廠則是上?！跋绕跍p排配額”激勵(lì)的受益者?！扒捌谖覀円沧隽撕芏喙?jié)能自改項(xiàng)目，他們統(tǒng)計(jì)了我們2009、2010、2011年三個(gè)年度的節(jié)能自改項(xiàng)目的數(shù)據(jù)。我們企業(yè)這十年來的生產(chǎn)還是穩(wěn)定的，五年之內(nèi)也應(yīng)該沒有太大的變化。所以對配額還是滿意的?！痹摴鞠嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對本報(bào)記者表示。

　　中隆紙業(yè)熱力廠表示，企業(yè)高層非常重視碳交易，也安排了專人負(fù)責(zé)，對他們而言，這是一個(gè)機(jī)遇。“碳交易在歐美國家已經(jīng)實(shí)施了很多年，要想走向國際化的企業(yè)也是一個(gè)機(jī)遇。我們的產(chǎn)品如果銷往歐美，他們會(huì)覺得中國的企業(yè)也有這個(gè)東西，這對我們是一個(gè)正面的影響?！?

　　廣東試點(diǎn)的納入企業(yè)，中海油湛江燃料油有限公司節(jié)能管理辦公室的潘小姐表示，由于廣東還沒有開始交易，他們目前對深圳的市場行情和交易這些目前還沒有關(guān)注，但她認(rèn)為碳交易對企業(yè)和社會(huì)有積極作用。“對于企業(yè)來說你想要擴(kuò)大產(chǎn)能，當(dāng)你碳排放余額不足的時(shí)候，要是沒有清潔技術(shù)支持就無法擴(kuò)產(chǎn)?！迸诵〗阏f，碳交易對于清潔技術(shù)的推廣很大的積極作用。

　　馬上開始交易的北京此前以各試點(diǎn)中最高的“單價(jià)”對納入企業(yè)展開了核查。由于北京未對行業(yè)做出具體規(guī)定，導(dǎo)致被納入企業(yè)五花八門，也對核查工作帶來了難度。

　　“比如，核算指南是不是適用于所有不同的情況?例如這個(gè)服務(wù)型行業(yè)的核算指南是否適合于所有不同情況的服務(wù)型企業(yè)，這個(gè)是需要考慮的?！敝协h(huán)聯(lián)合認(rèn)證中心有限公司氣候變化部部長劉清芝對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，他們參與了北京核查。劉清芝表示，在核查過程中，他們也遇到了一些實(shí)際操作困難的問題，這也反映了北京市做摸底核查是非常重要的。

　　而另一家參與核查的核查機(jī)構(gòu)則表示，在核查過程中，一些被納入的新聞機(jī)構(gòu)、學(xué)校等配合度很低，在溝通過程中也遇到不小困難?！皩@類機(jī)構(gòu)來說，排放量很小，以后全國市場也不一定會(huì)納入他們，因此沒積極性也是正常的。”

　　與北京相反，湖北的納入企業(yè)中有不少是熱電企業(yè)、鋼鐵企業(yè)，是正宗的“排放大戶”，也是將來全國市場中很有可能繼續(xù)納入的企業(yè)。但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪湖北納入企業(yè)發(fā)現(xiàn)，他們最關(guān)心的還是配額發(fā)放，部分企業(yè)希望“發(fā)夠了配額，就不用交易也不用買了”。

　　一家湖北納入企業(yè)表示，對于碳排放權(quán)交易還是有所顧慮。此前，他們曾參與過排污權(quán)交易，花了數(shù)百萬購買了指標(biāo)，但最終發(fā)現(xiàn)所得優(yōu)惠與未購買指標(biāo)的企業(yè)沒有區(qū)別，這筆錢打了水漂。因此，他們擔(dān)心碳交易市場如果配額發(fā)放過少，企業(yè)必須購買配額，會(huì)不會(huì)也是迫使企業(yè)增加支出？

　　此外，有數(shù)家湖北納入企業(yè)表示，非常關(guān)注核查過程的公正性問題?！拔覀兡懿荒茏约哼x擇核查機(jī)構(gòu)?會(huì)不會(huì)出現(xiàn)有的企業(yè)賄賂機(jī)構(gòu)多得配額的情況？”

　　對此，大部分試點(diǎn)均對核查機(jī)構(gòu)監(jiān)管做出了嚴(yán)格規(guī)定，設(shè)立了抽查、復(fù)查等監(jiān)控機(jī)制。

　　中環(huán)聯(lián)合氣候變化部部長劉清芝說，從核查流程來講，有兩點(diǎn)是非常重要的，一個(gè)是技術(shù)支持，一個(gè)是公開透明的招標(biāo)方式。

　　“目前我們所參與的是北京和天津的項(xiàng)目，實(shí)行政府通過招投標(biāo)的形式，這樣可以本著透明的公平公正公開的原則，來保證第三方核查機(jī)構(gòu)的能力是夠的，并保證所有的核查是在一個(gè)水平線上的，確保工作的質(zhì)量。同樣一個(gè)行業(yè)的不同企業(yè)，也可能是不同的機(jī)構(gòu)去核查，但是大家出來的東西是一樣。”

　　先行者帶來了什么經(jīng)驗(yàn)？

　　深圳市場是目前國內(nèi)碳交易的唯一樣本。

　　所有的制度設(shè)計(jì)和前期準(zhǔn)備，最終的檢驗(yàn)都要等待市場開啟。而目前唯一運(yùn)行的深圳市場，成為目前國內(nèi)碳交易的唯一樣本。

　　在澳大利亞留學(xué)的小伙子史成，是深圳碳市第一個(gè)開戶、進(jìn)行個(gè)人交易的投資者。“在6月份我在新聞上看到深圳有635家企業(yè)要強(qiáng)制進(jìn)行碳減排，我覺得碳市場肯定要有個(gè)交易的平臺，既然它可以對企業(yè)開放那為什么不可以對個(gè)人開放呢?接著我就去拜訪了排放權(quán)交易所?！笔烦筛嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，7月2日開戶之后，大概一個(gè)月的時(shí)間，他每天都在掛買單，但是沒有人賣出。等到8月5日終于有人開始掛賣單了，即35塊錢，1000噸;隨后陸續(xù)有控排企業(yè)在賣，最終史成以37.7塊錢的平均價(jià)格進(jìn)了7000噸。隨后，他又以500噸為一單來賣，從40塊錢一直賣到92.95塊錢，已經(jīng)獲利了十萬。

　　“最后剩下1800噸我作為一種公益性來捐給深圳排交所了。”史成說，“很多人投資只重視盈利性，但是我認(rèn)為以后的趨勢不是單純的盈利性，還需要考慮環(huán)保、慈善等精神層面的東西。一兩年之內(nèi)碳市場可能還是萌芽期，但是長遠(yuǎn)來看十年、二十年這還是一個(gè)趨勢?！?

　　目前深圳市場僅有兩家經(jīng)紀(jì)會(huì)員之一的綠碳投資有限公司劉經(jīng)理介紹，目前綠碳投資擁有的二級會(huì)員開戶量已破百。“希望個(gè)人投資者能夠多關(guān)注碳交易市場，這是個(gè)新興的投資項(xiàng)目，也是非常有意義，值得我們?nèi)プ龅捻?xiàng)目。今年也是碳交易的第一年，要把握好進(jìn)入市場的時(shí)間，在碳市場率先掘金。”

　　劉經(jīng)理分析，深圳市目前的價(jià)格偏低，大概在60元/噸，導(dǎo)致上一周(11月18日-22日)市場基本沒有放量，有多余配額的企業(yè)不愿意以目前的價(jià)格出售，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賣方的心里價(jià)位，目前深圳的正常交易價(jià)格在75~85之間。

　　因?yàn)榻衲晔翘冀灰椎牡谝荒?，所有的配額都在企業(yè)手上，市場上的配額不足年總量的千分之一，深圳的管理辦法有寫到，當(dāng)年多余的配額可以延續(xù)到下一年使用，而下一年的配額不能提前使用，所以深圳目前是個(gè)賣方市場。

　　換句話說，企業(yè)可以不賣，但是不足配額的企業(yè)不能不去履約，如果價(jià)格一味的偏低，會(huì)導(dǎo)致沒有賣單，企業(yè)買不到貨物，買不到貨物明年就不能完成履約，最終會(huì)導(dǎo)致罰款。

　　“深圳碳市場啟動(dòng)后，面臨的一個(gè)重要問題是：市場流動(dòng)性缺乏，二級市場交易量很小。客觀上由于各市場體量較小，只有現(xiàn)貨市場沒有期貨市場;同時(shí)作為并不成熟的新興市場，主觀上交易企業(yè)觀望心態(tài)明顯。這些問題，北京、上海的碳市場也將存在。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心主任王遙說，市場需發(fā)揮為碳定價(jià)的作用，在二級市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能難以有效發(fā)揮時(shí)，拍賣機(jī)制的使用可以彌補(bǔ)。王遙透露，這將是年底前要啟動(dòng)的廣東碳市場區(qū)別于其他試點(diǎn)的特色。

　　廣東碳市場將在啟動(dòng)之初即啟動(dòng)配額拍賣機(jī)制，類似加州市場，拍賣的使用將發(fā)揮促使減排及定價(jià)的功能。

　　在深圳市場目前的規(guī)則中，允許金融機(jī)構(gòu)參與交易，但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，目前還沒有機(jī)構(gòu)進(jìn)入。

　　“金融機(jī)構(gòu)不進(jìn)來很大的原因是現(xiàn)在是現(xiàn)貨交易，沒有期貨交易，更沒有遠(yuǎn)期交易?！敝袆?chuàng)碳投總經(jīng)理唐人虎說，“對任何金融機(jī)構(gòu)來說，參與交易分兩類，一類是代客理財(cái)，這一類是有機(jī)構(gòu)參與的，比如替一個(gè)有需求的客戶去買賣，隨著市場的逐步啟動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)這方面的介入肯定會(huì)越來越多。第二個(gè)就是大家說的碳金融，即金融機(jī)構(gòu)把其做成一個(gè)金融產(chǎn)品，這個(gè)在規(guī)則上還很難，金融機(jī)構(gòu)沒有一個(gè)對沖策略，你買了之后就是風(fēng)險(xiǎn)敞口，沒有策略來對沖這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)單邊的市場?！?

　　誰將統(tǒng)一全國市場？

　　為2015年之后做一個(gè)鋪墊，將來會(huì)有市場之間的鏈接。

　　本周，京滬兩地市場將陸續(xù)啟動(dòng)。在距離深圳市場開市近半年之后，國內(nèi)碳交易試點(diǎn)終于迎來新市場，碳商們也為之振奮。

　　“我們對國內(nèi)CCER市場期待很大，雖然也不敢把期望放的太高，”環(huán)保橋公司總經(jīng)理彭峰說，“一方面，從全球來看碳市場不是特別景氣，比如歐洲的價(jià)格雖有回升，但仍然沒有達(dá)到盈利的水平，而加州暫時(shí)不能接納范圍外的抵消額度，因此這些對國內(nèi)CER的消化幫助都不大，因此對國內(nèi)市場充滿期待?！?

　　彭峰表示，他們判斷未來CCER的市場走向可能還是主要在強(qiáng)制減排市場里，從歐洲經(jīng)驗(yàn)也可以看到，強(qiáng)制減排市場肯定是碳交易的主要方向。

　　中創(chuàng)碳投總經(jīng)理唐人虎表示，首先，即將啟動(dòng)的京滬市場比深圳體量要大得多，這更是一個(gè)真正意義上的碳試點(diǎn)的啟動(dòng)。其次，因?yàn)樯虾Ｓ凶再Q(mào)區(qū)，這個(gè)城市金融屬性更多，“我們也希望上海在市場的屬性上面發(fā)揮更多的力量，應(yīng)該在市場的建立方面有一些優(yōu)勢，做一些創(chuàng)新，步子再邁得大一些。”

　　而北京也有自己的特點(diǎn)?！八┙蚣降貐^(qū)的霧霾是聯(lián)系起來的，減少碳排放就是在清潔空氣，減少PM2.5，所以我對北京市場更有期望，因?yàn)樗鼛в幸粋€(gè)更現(xiàn)實(shí)的意義，更迫切的目的?！碧迫嘶Ρ緢?bào)記者表示，“我覺得北京不僅僅局限在北京，應(yīng)以北京為龍頭把天津、河北，甚至內(nèi)蒙古都劃進(jìn)來，形成一個(gè)區(qū)域。目前的啟動(dòng)只是第一步，后面第二步應(yīng)該會(huì)逐漸建立區(qū)域性市場，統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。”

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)陳波博士表示，美國比較看重一級市場，用拍賣這種方式來建立一級市場，二級市場主要以O(shè)TC，就是場外交易為主。

　　“今后第一主要是積累經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)還是將來第二階段的重新設(shè)計(jì)，即重新設(shè)計(jì)整個(gè)全國性的市場。”陳波表示，“要通盤考慮流動(dòng)性、價(jià)格機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制等碳交易的核心要素?，F(xiàn)在只能說是為2015年之后做一個(gè)鋪墊，將來會(huì)有市場之間的鏈接，交易所的競爭與退出。”