一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國(guó)行情：全面上漲，華東領(lǐng)漲

　　11月，全國(guó)水泥行情全面上漲，華東地區(qū)領(lǐng)漲全國(guó)。從需求面上來(lái)看，南熱北冷的特征明顯，北方地區(qū)尤其是東北和西北由于天氣轉(zhuǎn)冷、降雪等，工程施工接近尾聲，需求下滑。南方地區(qū)尤其是長(zhǎng)三角地區(qū)在結(jié)束了雨水天氣、節(jié)假日影響后迎來(lái)了旺季。受到環(huán)保限產(chǎn)的影響供給大大收縮，短期內(nèi)的供需不平衡是華東地區(qū)水泥價(jià)格的大漲的“催化劑”。北方地區(qū)盡管需求下滑，但在冬季停窯的控制之下價(jià)格也有一定的上漲。

　　11月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為151.63，月末為161.37點(diǎn)。本月環(huán)比上漲7.95%，同比漲幅為19.55%，水泥價(jià)格指數(shù)創(chuàng)歷史新高。

　　圖1、2：11月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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　　成本方面，11月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為627元/噸，環(huán)比下跌2.03%，同比下跌8.06%。11月水泥與煤炭成本價(jià)格差，當(dāng)月環(huán)比上漲10.06%，絕對(duì)值約32元/噸，同比上漲了26.29%。

　　圖3：2018年11月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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　　1.2 區(qū)域行情：華東領(lǐng)漲全國(guó)

　　2018年11月，全國(guó)六大區(qū)域水泥均價(jià)全面上漲。華東以環(huán)比12.7%的漲幅領(lǐng)漲全國(guó)，一方面是由于11-12月是華東尤其是長(zhǎng)三角地區(qū)的傳統(tǒng)旺季，需求好轉(zhuǎn)，另一方面是受到環(huán)保限產(chǎn)的影響供給大大收縮，短期內(nèi)的供需不平衡加速了水泥價(jià)格的上漲。中南地區(qū)行情普漲，河南省自10月以來(lái)已連續(xù)推漲，兩湖行情較好，兩廣中廣東前期行情一直較穩(wěn)定，本月迎來(lái)普漲。西南行情略有分化，川渝需求和行情相對(duì)較好，云貴藏受天氣、新增產(chǎn)能等影響，行情顯低迷。北方地區(qū)，東北和西北已進(jìn)入需求淡季，項(xiàng)目逐漸停工。盡管需求下滑，東北地區(qū)此前“協(xié)同破裂”，部分水泥廠不停窯的情況已得到控制，價(jià)格有所回漲。西北地區(qū)唯有陜西仍在推漲，其他地區(qū)行情基本已結(jié)束。華北地區(qū)受到環(huán)保限產(chǎn)的影響，價(jià)格有所上漲。

　　表1：2018年11月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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　　圖4：11月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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　　東北地區(qū)水泥行情平穩(wěn)，進(jìn)入工程停工和產(chǎn)線停窯期。遼寧省下旬遼中部分地區(qū)調(diào)高掛牌價(jià)。

　　華北地區(qū)淡季上調(diào)，穩(wěn)中有漲。天津月初上調(diào)高標(biāo)價(jià)格20-30元/噸；河北保定10月下旬-11月初上調(diào)10-20元/噸，上旬上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，唐山、承德等地中旬上漲10-30元/噸，26日起中南部地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸；山西上旬晉南等地報(bào)價(jià)上調(diào)30-40元/噸。

　　西北地區(qū)逐漸進(jìn)入淡季，除陜西外其余各省行情基本結(jié)束。陜西9日關(guān)中多地上調(diào)價(jià)格30元/噸；甘肅月初平?jīng)龅貐^(qū)上調(diào)10-20元/噸。

　　華東地區(qū)行情高位上漲，多地價(jià)格創(chuàng)新高。江蘇省10月30日-11月1日全省水泥價(jià)格大漲30-50元/噸不等，18-22日起蘇錫常、南京江南、鎮(zhèn)江、揚(yáng)州、泰州、南通、淮安、鹽城等多地上調(diào)30-40元/噸，27日連云港上調(diào)價(jià)格30元/噸；上海1-2日價(jià)格上調(diào)30-50元/噸，進(jìn)入中下旬，價(jià)格繼續(xù)走高30元/噸左右；浙江省1-2日浙北、浙中南多地水泥價(jià)格上調(diào)50元/噸，9日沿江甬溫臺(tái)市場(chǎng)上調(diào)20元/噸，15日-17日全省各地廠家水泥報(bào)價(jià)普遍大漲30-60元/噸；安徽省1日起巢湖、合肥、蕪湖、銅陵等地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸，皖北各地上調(diào)價(jià)格20-40元/噸，4日馬鞍山上調(diào)50元/噸，9日巢湖、合肥六安地區(qū)上調(diào)30元/噸，中旬皖北多地下調(diào)30-60元/噸，20-21日起宣城、馬鞍山地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右，23日黃山地區(qū)上調(diào)20元/噸左右，24日淮南、阜陽(yáng)地區(qū)價(jià)格回漲20元/噸，24日皖南銅陵、池州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；福建省3日福州、寧德地區(qū)水泥價(jià)格推漲20-30元/噸，10日起全省上調(diào)價(jià)格30元/噸；江西省2日起贛東北地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸，5-7日中北部及南部贛州等地上調(diào)價(jià)格30元/噸，14日-15起贛西跟進(jìn)上漲30元/噸，贛東北21日起上調(diào)30元/噸；山東省月初濟(jì)南、泰安、萊蕪、棗莊等地上調(diào)價(jià)格10-20元/噸，15日起青島、棗莊等地上調(diào)價(jià)格20-30元/噸左右，22日起濟(jì)南、青島、聊城、日照等地上調(diào)價(jià)格30-40元/噸，23日-26日濟(jì)南、濰坊、聊城、日照、德州、菏澤等多地上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸左右。

　　中南地區(qū)穩(wěn)中有漲，廣東迎來(lái)普漲，河南繼續(xù)推漲。湖北省月初鄂西及鄂西北推漲30-50元/噸，6-9日鄂東多地上調(diào)價(jià)格30元/噸，9-10日宜昌上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，下旬鄂西北襄陽(yáng)、十堰等地小幅下調(diào)水泥價(jià)格10元/噸；湖南省10月30日-11月1日起長(zhǎng)株潭、衡陽(yáng)、邵陽(yáng)等地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸，1-7日張家界、湘西、常德等地上調(diào)價(jià)格30元/噸，進(jìn)入中下旬常德地區(qū)價(jià)格回落10-20/噸；廣西地區(qū)上旬百色地區(qū)上調(diào)價(jià)格15元/噸，中下旬百色再次上調(diào)價(jià)格10元/噸，玉林、貴港等部分市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)走低情況；廣東1日起除粵東以外地區(qū)上調(diào)價(jià)格20元/噸，18-20日粵東市場(chǎng)上調(diào)20-30元/噸，同時(shí)珠三角惠州地區(qū)上調(diào)價(jià)格20元/噸；河南省8日起價(jià)格大幅上調(diào)50元/噸，15日鄭州、新鄉(xiāng)、鶴壁、三門峽等地上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，19-22日豫北地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，29日起豫北鄭州及周邊新鄉(xiāng)、許昌等周邊地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右；海南6日起海口、三亞、儋州等各地價(jià)格上調(diào)25-55元/噸不等。

　　西南地區(qū)行情有所上揚(yáng)，但力度不大。重慶中旬渝東北及渝東南地區(qū)走高30元/噸；四川11-12日廣元地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，13日川中德綿市場(chǎng)上調(diào)價(jià)格50元/噸，14-15日廣安、南遂地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，攀枝花16-19日上調(diào)價(jià)格30元/噸，下旬川南宜賓、瀘州、內(nèi)江等地價(jià)格推漲30元/噸；云南省昆明1日上調(diào)價(jià)格30元/噸，上旬紅河州、昭通地區(qū)上調(diào)價(jià)格10-20元/噸，8-9日東部紅河、文山地區(qū)上調(diào)15-30元/噸，9日起普洱地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸，滇西德宏、保山地區(qū)松動(dòng)下滑20元/噸，中旬曲靖地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，20日起麗江地區(qū)上調(diào)20-40元/噸不等，25-27日文山、紅河、普洱上漲20-30元/噸；貴州遵義5日起上調(diào)價(jià)格30-50元/噸，但落實(shí)情況不佳，12-13日黔南、黔東南及貴陽(yáng)區(qū)域上調(diào)價(jià)格20-30元/噸。六盤水下調(diào)價(jià)格20-30元/噸。

　　二、各省行情走勢(shì)

　　2.1 各省11月價(jià)格變動(dòng)分析

　　2018年11月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為489.89元/噸，環(huán)比上漲了7.95%，漲幅比上月加大，同比漲幅為19.55%，同比漲幅不如上個(gè)月。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個(gè)，上漲的有22個(gè)，其中漲幅超過(guò)10%的均位于華東和中南地區(qū)，浙江領(lǐng)漲。下跌的7個(gè)?。ㄊ校┲?，僅有西藏和新疆跌幅超過(guò)1%，新疆水泥均價(jià)環(huán)比下跌3.37%。總體來(lái)看，11月水泥行情是漲多跌少。

　　表2：2018年11月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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　　2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

　　2.2.1 江浙滬皖四?。涵h(huán)保限產(chǎn)縮供給，水泥熟料齊大漲

　　華東長(zhǎng)三角地區(qū)受環(huán)保限產(chǎn)形勢(shì)影響，水泥、熟料價(jià)格強(qiáng)勢(shì)大漲。加之長(zhǎng)三角地區(qū)需求較好，企業(yè)整體熟料庫(kù)存在低位運(yùn)行。另外由于環(huán)保調(diào)控影響，11月至明年2月江浙皖地區(qū)安排停窯限產(chǎn)，熟料供應(yīng)日漸緊張，10月31日熟料價(jià)格大幅上漲50元/噸。水泥價(jià)格也隨之水漲船高。

　　11月，浙江、上海、江蘇和安徽P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比分別上漲18.59%、18.36%、15.41%和12.08%。

　　圖5：近3個(gè)月江浙滬皖四省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.2 河南?。和８G預(yù)期，反復(fù)推漲

　　11月，河南省P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比上漲11.24%。

　　河南地區(qū)于本月15日起開始執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，停窯執(zhí)行情況較好。受此影響，11月8日起河南地區(qū)部分大廠水泥價(jià)格通知大幅上調(diào)50元/噸，洛陽(yáng)、南陽(yáng)等一些地區(qū)水泥價(jià)格同步跟進(jìn)上調(diào)20-30元/噸。15日區(qū)域鄭州、新鄉(xiāng)、鶴壁、三門峽等地主要廠家陸續(xù)開始通知上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸。19-22日鄭州、新鄉(xiāng)、三門峽等豫北地區(qū)主要廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右。

　　十月以來(lái)河南地區(qū)水泥價(jià)格反復(fù)推漲，目前區(qū)域水泥價(jià)格略顯混亂，另一方面由于環(huán)保因素影響，鄭州地區(qū)很多工地停工，市場(chǎng)需求明顯下滑，實(shí)際推漲效果還需要后面觀察。

　　圖6：近3個(gè)月河南省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.3 海南省：受外圍帶動(dòng)，價(jià)格大漲后穩(wěn)定

　　11月，海南省P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比上漲11.23%。

　　由于市場(chǎng)需求略有好轉(zhuǎn)，加之海島外圍水泥漲價(jià)帶動(dòng)，11月6日起海南海口、三亞、儋州等各地主要地產(chǎn)水泥報(bào)價(jià)普遍上調(diào)，各廠對(duì)不同規(guī)格水泥價(jià)格上調(diào)25-55元/噸不等。調(diào)后?？诘貐^(qū)大廠P.O42.5（R）散裝水泥主流出廠445-465元/噸左右。

　　圖7：近3個(gè)月海南省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.4 新疆：需求下滑，淡季下調(diào)

　　西北地區(qū)由于天氣轉(zhuǎn)冷，逐漸進(jìn)入需求淡季。本月新疆地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比下跌3.37%。

　　圖8：近3個(gè)月新疆P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.5 西藏：環(huán)比微跌

　　11月份，西藏P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比下跌1.31%。

　　圖9：近3個(gè)月西藏地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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