今年上半年，隨著市場需求持續(xù)下行，水泥行業(yè)供需矛盾持續(xù)加劇。行業(yè)呈現(xiàn)“需求持續(xù)下降、價格低位波動、行業(yè)持續(xù)虧損”的運行特征。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，今年上半年全國水泥產(chǎn)量8.5億噸，同比下降10%。上半年多數(shù)時段長三角和珠三角等主流消費市場的價格競爭依然激烈，促使水泥價格底部運行。量縮價低導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)虧損。根據(jù)中國水泥協(xié)會信息研究中心測算，今年上半年水泥行業(yè)虧損10億元左右。

從水泥行業(yè)上市公司近期披露的上半年業(yè)績數(shù)據(jù)來看，普遍呈現(xiàn)凈利潤下滑乃至虧損的狀況。

例如，8月19日，西部水泥發(fā)布2024年上半年業(yè)績，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入37.02億元，同比減少15.8%；歸母凈利潤3.87億元，同比減少27.3%。2024年上半年的總銷售量約為875萬噸，而去年上半年的總銷售量為954萬噸；2024年上半年的水泥平均售價為每噸344元，而去年上半年則為每噸383元。

山水水泥的業(yè)績表現(xiàn)也難言樂觀，根據(jù)公司發(fā)布的2024年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)，山水水泥上半年實現(xiàn)營業(yè)收入65.67億元，同比下降25.8%；歸母凈利潤為-5.31億元，去年同期為-2.37億元。公司產(chǎn)品毛利和銷量也均出現(xiàn)下滑。

此外，從11家已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的水泥上市公司來看，業(yè)績下行趨勢明顯。

連日來，吉林、山東、浙江、陜西、貴州、四川、上海、廣東、云南等多地水泥行業(yè)協(xié)會先后發(fā)布倡議，呼吁強(qiáng)化市場自律、杜絕惡性競爭，不盲目多產(chǎn)、超立。在錯峰生產(chǎn)的機(jī)制下做好執(zhí)行，強(qiáng)化市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道。

““內(nèi)卷式”競爭，嚴(yán)重威脅著水泥行業(yè)的健康發(fā)展。”中國水泥協(xié)會秘書長王郁濤表示，“內(nèi)卷式”惡性競爭的根源是多方面的，主要包括市場供需失衡、行業(yè)集中度低、創(chuàng)新能力不足、盲目追求短期利益、信息不對稱等原因。

目前來看，全國大部分地區(qū)雨季已過，水泥行業(yè)正走出淡季，多地工地也陸續(xù)開工，進(jìn)一步提振市場需求。

水泥企業(yè)也在積極謀變，加快拓展海外市場，“出海”掘金成為新趨勢。據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，截至2023年底，國內(nèi)水泥企業(yè)海外熟料產(chǎn)能已擴(kuò)張至6465萬噸，同比增長35%；截至2024年3月底，中國企業(yè)已經(jīng)在海外21個國家建設(shè)了54座水泥廠，顯示出中國水泥企業(yè)在全球化布局方面的積極進(jìn)展。

以天山股份為例，面對國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展新態(tài)勢，公司正加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級步伐，加快國際化發(fā)展步伐。中材水泥作為天山股份海外投資運營平臺，充分發(fā)揮其國際化發(fā)展經(jīng)驗優(yōu)勢并結(jié)合公司多年產(chǎn)業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗優(yōu)勢，推動海外發(fā)展。公司海外項目通過并購聯(lián)合重組優(yōu)先的投資模式，輕重資產(chǎn)相結(jié)合的運營模式，上下游產(chǎn)業(yè)延伸的發(fā)展模式，因地制宜設(shè)計投資路徑及方案。

王郁濤建議，水泥企業(yè)需要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，增強(qiáng)核心競爭力。一是要建立長遠(yuǎn)可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略；二是要提高生產(chǎn)管理水平，采用數(shù)字化技術(shù)優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率和經(jīng)營效益；三是積極開展技術(shù)改造提產(chǎn)增效；四是積極拓展市場渠道，關(guān)注國內(nèi)外市場需求的變化，開發(fā)新的應(yīng)用領(lǐng)域和客戶群體，實現(xiàn)多元化發(fā)展。

天風(fēng)證券研究所副所長、建筑建材首席分析師鮑榮富認(rèn)為，2024年上半年水泥行業(yè)盈利底部逐漸夯實，對未來水泥價格保持相對樂觀。一方面，當(dāng)前水泥行業(yè)整體虧損情況較為嚴(yán)重，強(qiáng)利潤訴求下，預(yù)期頭部央國企競爭策略或?qū)⒂兴{(diào)整，對價格的推漲力度也會加大；另一方面，新開工面積或已接近底部位置，短期來看，錯峰生產(chǎn)仍是供給側(cè)最有效手段，而中長期看，超低排放、產(chǎn)能置換政策限制逐步趨嚴(yán)有望帶動行業(yè)格局優(yōu)化。