據(jù)港交所12月28日披露，安徽海螺材料科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“海螺材料科技”)向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，中信建投國(guó)際為其獨(dú)家保薦人。

據(jù)招股書，海螺材料科技是全球唯一一家覆蓋水泥外加劑及混凝土外加劑全產(chǎn)業(yè)鏈，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)支持于一體的精細(xì)化工新材料供應(yīng)商。于往績(jī)記錄期間，公司主要在中國(guó)銷售水泥外加劑及混凝土外加劑以及其相關(guān)過(guò)程中間體，即醇胺產(chǎn)品、聚醚單體及聚羧酸母液。招股書顯示，海螺科創(chuàng)系海螺材料科技最大股東，持股48.62%；而海螺科創(chuàng)由安徽海螺集團(tuán)控股。

產(chǎn)能方面，于最后實(shí)際可行日期(2023年12月19日)，海螺材料科技在中國(guó)各地設(shè)有十個(gè)生產(chǎn)水泥及混凝土外加劑以及其相關(guān)過(guò)程中間體的生產(chǎn)工廠。于最后實(shí)際可行日期，該司分別擁有20條、22條、16條、5條及45條生產(chǎn)水泥外加劑、混凝土外加劑、醇胺產(chǎn)品、聚醚單體及聚羧酸母液的生產(chǎn)線。

在競(jìng)爭(zhēng)格局上，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，全球水泥外加劑市場(chǎng)高度集中。截至2022年12月31日，全球前五大水泥助磨劑(即水泥外加劑的主要類型)供應(yīng)商約占全球水泥助磨劑總產(chǎn)量的50.0%，而中國(guó)前五大水泥助磨劑供應(yīng)商約占中國(guó)水泥助磨劑總產(chǎn)量的45.8%。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，混凝土外加劑市場(chǎng)參與者眾多，中國(guó)約有4000家混凝土外加劑供應(yīng)商，市場(chǎng)相對(duì)分散。近年來(lái)，高性能混凝土減水劑因其令人滿意的性能，市場(chǎng)份額不斷增加。未來(lái)，高性能混凝土減水劑的市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步增加。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2022財(cái)年水泥助磨劑(水泥外加劑的主要類型)產(chǎn)量計(jì)算，海螺材料科技在中國(guó)排名首位及全球排名第二，市場(chǎng)份額分別為31.3%及16.0%。同時(shí)，按2022財(cái)年醇胺產(chǎn)品(水泥外加劑的原材料)產(chǎn)量計(jì)算，公司在中國(guó)排名第一，市場(chǎng)份額為29.0%。另外，按2022財(cái)年高性能混凝土減水劑(混凝土外加劑的主要類型)產(chǎn)能計(jì)算，在中國(guó)排名第七，市場(chǎng)份額為2.3%。按2022財(cái)年聚醚單體(混凝土外加劑的原材料)產(chǎn)量計(jì)算，則在中國(guó)排名第六，市場(chǎng)份額為3.4%。

財(cái)務(wù)方面，于2020財(cái)年、2021財(cái)年、2022財(cái)年以及2023年六個(gè)月，海螺材料科技實(shí)現(xiàn)收入分別約為13.02億元、15.38億元、18.40億元以及10.36億元人民幣;同期，年內(nèi)溢利分別約為1.42億元、1.27億元、9240萬(wàn)元以及4770萬(wàn)元人民幣。

據(jù)海螺材料科技在招股書中所述，于往績(jī)記錄期間，海螺水泥集團(tuán)為公司各年╱期內(nèi)最大的客戶，且截至最后實(shí)際可行日期，約有36.4%的股權(quán)由公司的控股股東之一海螺集團(tuán)持有。自2018年下半年以來(lái)，公司一直為海螺水泥集團(tuán)的外加劑產(chǎn)品供應(yīng)商。鑒于海螺水泥集團(tuán)與該司之間的廣泛聯(lián)系，海螺材料科技的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)直接受到海螺水泥集團(tuán)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景的影響。此外，若海螺水泥集團(tuán)成員與公司之間的安排發(fā)生任何重大變化，則公司可能會(huì)受到重大影響。