核心提示

　　2011年二季度，中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)較上季度上升2.4點。其中水泥產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售收入、利潤合成指數(shù)等同比增速加快；水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用、固定資產(chǎn)投資及虧損企業(yè)虧損額同比增速放緩；水泥產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價格大幅上漲。

　　中國水泥協(xié)會會長雷前治認(rèn)為，2011年二季度，水泥行業(yè)的運行狀況較上季度有了明顯好轉(zhuǎn)。除了受季節(jié)因素影響外，我國城鎮(zhèn)化建設(shè)步伐加快、新開工項目的逐步增加以及行業(yè)整合力度的不斷加深等因素都不斷推動水泥行業(yè)繼續(xù)保持向好態(tài)勢。

　　市場需求帶動產(chǎn)銷增長

　　中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報告顯示，二季度水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量、銷售收入、稅金、利潤、價格都在上升，水泥產(chǎn)量處于合理階段。各項指標(biāo)相比一季度明顯好轉(zhuǎn)。其中，季節(jié)因素起到一定作用，一季度行業(yè)態(tài)勢通常較冷。

　　國家在“十二五”規(guī)劃綱要中已經(jīng)明確提出，要加快推進(jìn)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化。這意味著“十二五”時期建材行業(yè)總需求依然處于增長狀態(tài)。因此，對于水泥行業(yè)來說，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。

　　今年，在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化高速推動的情況下，水泥需求依然會高速增長，預(yù)計今年水泥總產(chǎn)量會突破20億噸。

　　從區(qū)域來看，目前，江蘇、浙江、上海等華東地區(qū)工業(yè)化建設(shè)已經(jīng)基本完成，之后將逐漸減少，下一步將重點發(fā)展以城際高速等為主的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，即城鎮(zhèn)化建設(shè)。城鎮(zhèn)化建設(shè)需求占比增多，將會形成新一輪水泥消費需求。

　　對于中西部地區(qū)來說，還未完成工業(yè)化建設(shè)，這些地區(qū)的水泥需求還未達(dá)到頂點?！笆濉逼陂g，這些地區(qū)工業(yè)化建設(shè)將繼續(xù)推進(jìn)，并且保持高速增長的同時持續(xù)較長一段時間。

　　與此同時，今年財政緊縮政策對基建投資進(jìn)行了控制。今年上半年的基建投資是出于慣性依然較快增長，但是下半年在緊縮政策的調(diào)控下將會放緩。預(yù)計2011年三四季度，水泥需求在保持繼續(xù)上揚的同時，增速將有所趨緩。

　　目前，國內(nèi)使用的水泥標(biāo)號偏低，標(biāo)號42.5水泥即算較為高端的，與發(fā)達(dá)國家相比有一定差距。高標(biāo)號水泥與普通水泥相比，不僅在品質(zhì)上有所提升，生產(chǎn)過程也更加節(jié)能、環(huán)保，成本相對也比普通水泥高。從技術(shù)上看，國內(nèi)的新型干法企業(yè)目前都具備了生產(chǎn)高標(biāo)號水泥的能力，但市場需求不大，目前只用于橋梁、海上油田等工程方面。要發(fā)展高標(biāo)號水泥，完善修改建筑規(guī)范、體系、標(biāo)準(zhǔn)，提高高標(biāo)號水泥的市場需求是關(guān)鍵所在。

　　利潤水平逐步轉(zhuǎn)為正常狀態(tài)

　　二季度，水泥利潤與一季度相比有了較快增長。今年的利潤情況與往年相比，也逐漸轉(zhuǎn)好。從全國范圍來看，二季度各地進(jìn)入施工旺季，促使水泥需求提升，利潤也有所增加。

　　雖然二季度水泥利潤增長較快，但是從全球范圍來看，我國水泥利潤長期以來處于偏低。目前，噸水泥利潤在國際上不少于10美元，而國內(nèi)水泥利潤基本在10-20元人民幣?？傮w看，我們還沒達(dá)到產(chǎn)業(yè)利潤全球平均數(shù)。因此，面對水泥利潤持續(xù)增長的狀況，應(yīng)理解為水泥利潤從原來偏低逐步走向正常。

　　從區(qū)域來看，目前我國西南地區(qū)的水泥市場還面臨產(chǎn)能過剩，水泥價格、利潤較低的情況。今年二季度，西南地區(qū)的水泥企業(yè)虧損狀況也開始好轉(zhuǎn)，利潤有所提升，這主要有兩個原因：一是西南地區(qū)的產(chǎn)能過剩原因與華東地區(qū)不同，需求增長速度比較快，還未出現(xiàn)拐點。在需求高位、市場拉動下，二季度西南地區(qū)水泥價格出現(xiàn)回升；二是西南地區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)內(nèi)部進(jìn)行了小范圍整合，企業(yè)觀念也開始轉(zhuǎn)變，不再一味追求產(chǎn)量，開始通過適當(dāng)控制產(chǎn)量使價格實現(xiàn)區(qū)域性平衡，逐步走向成熟。外部需求和內(nèi)部整合兩方面的結(jié)合，共同促使西南水泥價格的回升，改善了西南地區(qū)水泥行業(yè)的盈利狀況。

　　針對目前西南地區(qū)中小企業(yè)生存難的困境，提出兩點建議：一是上市，實現(xiàn)企業(yè)利潤社會化和風(fēng)險社會化；二是加入大企業(yè)聯(lián)合重組，降低小企業(yè)運行風(fēng)險，使行業(yè)從不成熟走向成熟。但是在西南地區(qū)，大企業(yè)會有所選擇，落后的、過小的、沒有優(yōu)勢的企業(yè)將不會被吸收。

　　水泥價格漲幅將趨于平穩(wěn)

　　從價格看，今年的水泥價格將不會有大起大落。因為市場在逐漸成熟。

　　去年，東部地區(qū)的限電改善了市場供需關(guān)系，使水泥價格回升較快；而今年，價值回升觀念成為行業(yè)企業(yè)的共識，大家都適當(dāng)把價格穩(wěn)定在合理水平；中西部地區(qū)需求增長較快，再加上原料價格上漲，水泥價格也在上漲。

　　針對水泥價格上漲，應(yīng)該理解為合理回升。上世紀(jì)90年代，珠三角建設(shè)高潮時期，深圳水泥價格曾一度漲到500元每噸；2003-2004年間，溫州地區(qū)水泥價格也曾一度達(dá)到520元每噸。十年前，一噸水泥買兩噸煤，現(xiàn)在一噸煤買兩噸水泥。燃煤成本占水泥總成本從原來的20%到現(xiàn)在的60%，導(dǎo)致水泥的價格和價值相背離。

　　近年來，國家在能源上進(jìn)行限電控制，水泥行業(yè)開始限產(chǎn)，致使水泥價格也開始合理回歸，并且依然存在回升空間。水泥價格維持在500-600元每噸比較合理。行業(yè)利潤必須能跟社會平均利潤相當(dāng)，能夠達(dá)到或者略低才是合理的，行業(yè)才會健康發(fā)展。水泥價格若繼續(xù)維持低價位，將會對環(huán)境造成破壞，想在環(huán)保方面上水平將很難達(dá)到。目前我國水泥的排放水平在全球范圍還處于中等水平，在今后的5-10年里，水泥行業(yè)在保護(hù)環(huán)境、排放限制、消納社會廢棄物方面需要加大投入。只有合理的價格，才能獲取合理利潤，從而有能力推動行業(yè)的進(jìn)步。

　　對于國內(nèi)水泥價格長期低迷的原因，主要是由于企業(yè)的無序競爭導(dǎo)致的。只有解決了無序競爭的問題，水泥行業(yè)才能有長足的進(jìn)步。而要解決水泥企業(yè)無序競爭，只有通過企業(yè)內(nèi)的聯(lián)合重組，才能夠提高企業(yè)競爭力，有效整合行業(yè)資源，促使行業(yè)往健康方向發(fā)展。中國建材的重組案例就充分證明了這一點。在國內(nèi)水泥價位最低、無序競爭最激烈的地區(qū)進(jìn)行整合，將眾多分散的企業(yè)組成一個有機(jī)的整體，過去的競爭者如今變成了一個整體，共同生產(chǎn)、共同發(fā)展。通過整合解決企業(yè)間的無序競爭，可以在行業(yè)沒有產(chǎn)生劇烈動蕩的情況下使行業(yè)從原來的不健康轉(zhuǎn)為健康，從而促進(jìn)行業(yè)整體健康發(fā)展。