國金證券分析師認為，目前時點對水泥股而言，宏觀面比基本面更加重要，如果宏觀預期企穩(wěn)放松，水泥仍有較大的投資機會，將成為擁有較大比較優(yōu)勢的行業(yè)，甚至還能看到30%~50%的絕對收益空間。如果宏觀預期一直不放松，則水泥仍有相對收益的價值。但也有分析人士認為，水泥板塊在連漲之后已經(jīng)積聚了一定的風險，要注意回調的可能性。

　　“每年都會有每年的投資主題，去年是醫(yī)藥股，而今年水泥要算是市場一個投資主題之一?！毕尕斪C券高級投資顧問李鷹桂認為。

　　據(jù)了解，水泥板塊在二級市場的表現(xiàn)之所以強勁，主要是由于投資者對于行業(yè)下半年業(yè)績的良好預期。此外，從政策面來看，保障房的推進和淘汰落后產(chǎn)能也將有利于水泥行業(yè)龍頭公司的發(fā)展。

　　在目前時點上，投資者該如何看待水泥板塊的投資機會？

　　保障房拉動效應繼續(xù)顯現(xiàn)

　　“水泥板塊走得好，主要就是和保障房有關，保障房牽涉到了多方面，而在政策的大力支持之下，其對水泥板塊的拉動效應可能會逐漸體現(xiàn)。”信達證券資深策略分析師石建軍在接受第一財經(jīng)日報《財商》記者采訪的時候表示。

　　事實上，相比鋼鐵、有色等其他原材料行業(yè)的低速增長，水泥行業(yè)旺盛的需求顯得格外突出。

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2011年1~5月全國水泥累計產(chǎn)量為7.52億噸，同比增長19.3%，延續(xù)了2008年底以來高增長態(tài)勢。其中，5月單月產(chǎn)量達到1.96億噸，同比增長19.3%。

　　中信證券認為，新增產(chǎn)能的持續(xù)釋放以及需求的高位延續(xù)，共同促進5月水泥產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，這在一定程度上緩解了市場對水泥下游需求的悲觀預期。

　　事實上，今年市場上之所以有水泥下游需求減少的預期，和商品房的新開工面積會減少有關。那么，保障房的開工能否彌補這部分缺口呢？

　　國金證券在研究報告中稱，保障房的建設計劃大大降低了房地產(chǎn)的不確定性。中央要求各地保障房在11月之前必須全面開工，雖然面臨地方政府缺錢等種種疑慮，但是作為政治任務的保障房，順利完成是大概率事件。

　　光大證券分析師陳浩武表示：“在保障房投資鏈條中，家電或其他行業(yè)屬于保障性住房建成后的后期消費，水泥則直接體現(xiàn)在當期需求上，基本面是最直接受益的行業(yè)?！?/FONT>