今年是水泥大數(shù)據(jù)研究院第6年做行業(yè)十大預測。2023年，受市場信心不足、地產深度調整等影響，水泥企業(yè)競爭更趨激烈，行業(yè)效益持續(xù)萎縮。我們提出的水泥需求下滑、錯峰力度加大、企業(yè)加快轉型等均已應驗成真。今年我們將持續(xù)勤勉盡責、再接再厲，繼續(xù)分享對2024年水泥行業(yè)、市場和企業(yè)發(fā)展趨勢的預判。

一、需求繼續(xù)下降 打破平臺期

土地成交和新開工面積降幅較大掣肘下，地產投資延續(xù)弱勢，地產端水泥需求仍將下降，“穩(wěn)增長”政策要求下基建持續(xù)發(fā)力，但對水泥需求拉動邊際走弱，難以對沖地產疲弱帶來的需求下降。我們預計，2024年水泥產量下降至20億噸內，打破平臺期。

二、熟料產能穩(wěn)中趨降 過剩矛盾更趨尖銳

2023年全國共點火16條水泥熟料生產線，產能合計2347萬噸，退出36條，涉及產能2870萬噸，年末實際熟料產能17.8億噸左右，較2022年凈減523萬噸。2024年超28條（產能4200萬噸）新線計劃投產，盡管實際進度可能仍不及預期，但需求下行背景下行業(yè)過剩矛盾將更趨尖銳。

三、錯峰生產力度從緊 調節(jié)效果日漸式微

錯峰生產作為供給側改革的核心舉措，曾在調節(jié)行業(yè)供需關系、維持價格穩(wěn)定等方面發(fā)揮重要作用。2022年以來，面臨行業(yè)需求下滑和激烈的市場競爭，錯峰力度加大但收效甚微，預計2024年這種效應仍將持續(xù)。

四、市場競爭成本為王 退出企業(yè)繼續(xù)增多

2023年受行業(yè)效益進一步萎縮影響，破產、退出企業(yè)明顯增多，市場產品同質化背景下，低成本成為水泥企業(yè)核心競爭力的重要一環(huán)，預計2024年以缺乏礦山資源、管理效率低、經營效益差等代表的高成本企業(yè)將進一步退出，企業(yè)數(shù)量將持續(xù)減少。

五、行業(yè)效益仍將低位 非水泥業(yè)務貢獻提升

我們認為，在需求偏弱、過剩嚴重制約下，2024年全年水泥價格均價較2023年仍將下移，行業(yè)水泥業(yè)務利潤將進一步下滑，但隨著行業(yè)上下游鏈條延伸和轉型加快，骨料、環(huán)保以及新能源等非水泥業(yè)務利潤增加，貢獻度將持續(xù)提升，但行業(yè)利潤整體仍將較低，難有明顯改善。

六、碳市場建設加快 水泥行業(yè)納入提速

水泥行業(yè)是僅次于電力和鋼鐵的第三碳排放大戶，減少水泥行業(yè)碳排放對實現(xiàn)“碳達峰”、“碳中和”目標意義重大。目前水泥企業(yè)積極開展節(jié)能降耗減碳工作，建設人才隊伍，盤點碳資產，深挖數(shù)據(jù)體系，水泥行業(yè)碳市場建設進程加快，預計今明兩年將納入碳排放交易市場。

七、行業(yè)集中度提升 競爭格局持續(xù)優(yōu)化

集中度高、競爭格局良好是水泥行業(yè)實現(xiàn)高質量發(fā)展的必要前提，最近幾年水泥行業(yè)在集中度提升方面進展不大，目前前十企業(yè)熟料產能集中度在59%左右，和歐美發(fā)展國家有較大差距。隨著市場壓力的加大，低效益企業(yè)加速退出市場，行業(yè)集中度將有所提升。

八、拓寬產業(yè)鏈條 持續(xù)進軍新能源

水泥及其上下游產業(yè)骨料、商混嚴重過剩已是不爭事實，開辟新業(yè)務、搶跑新賽道是轉型升級的關鍵一招。長遠來看，光伏發(fā)電、綠色儲能等新能源業(yè)務前景光明，但水泥企業(yè)涉足較少，目前水泥行業(yè)光伏發(fā)電裝機量1GW左右，占比較低。預計2024年水泥企業(yè)將在新能源領域繼續(xù)加大投入，轉型升級取得新突破。

九、海外業(yè)務表現(xiàn)亮眼 龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯

2023年，國內水泥業(yè)務利潤微薄，不少企業(yè)紛紛瞄向海外尋求破局，特別是一些大企業(yè)優(yōu)勢明顯，成績斐然。華新水泥完成阿曼、南非以及莫桑比克水泥企業(yè)收購，西部水泥非洲業(yè)務貢獻提升等等。2024年，隨著龍頭企業(yè)海外產線建成投產，預計海外業(yè)務仍將持續(xù)發(fā)力。

十、智能浪潮此起彼伏 數(shù)字賦能夯實內功

隨著我國水泥需求的不斷下滑，水泥企業(yè)間的較量開始轉向“拼內力”階段，依托數(shù)字化實現(xiàn)技術和管理升級，持續(xù)降低能耗、污染物和碳排放，繼而提高運營效率、降低生產成本，最終提升企業(yè)綜合競爭力是水泥企業(yè)應對挑戰(zhàn)的關鍵?！半p碳”政策和行業(yè)低效益硬約束下，預計2024年水泥企業(yè)將進一步加快數(shù)字化賦能步伐。