據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報道，國泰君安分析師孫媛21日做客《交易實(shí)況》，解讀水泥股投資機(jī)會。孫媛認(rèn)為東北水泥價格會維持高位，長三角水泥價格可能會在目前區(qū)域保持震蕩，她也認(rèn)為水泥廠商聯(lián)盟限產(chǎn)的措施并沒有達(dá)到預(yù)期效果。

　　主持人：我們最新的數(shù)據(jù)，上周全國水泥市場的價格環(huán)比上漲了0.21%，上漲的區(qū)域主要是在廣東、廣西、貴州，那么價格分別上調(diào)了20到40塊錢每噸，下跌的區(qū)域主要是江浙滬皖一帶，下調(diào)的幅度是每噸20到30塊錢，那么其他地區(qū)的水泥價格保持平穩(wěn)，不同地區(qū)的水泥價格影響因素究竟有哪些，您對不同區(qū)域的水泥價格有什么樣價格走勢有什么樣的判斷？

　　孫媛：我們看一下上周，上周像廣東、廣西、貴州的話價格上漲主要是因?yàn)橄揠姷挠绊?，有部分企業(yè)產(chǎn)能沒有辦法正常發(fā)揮，同時企業(yè)的庫存又下降的比較厲害，所以這種情況下價格是有了一個微幅的上調(diào)，其他像浙江、上海等地方因?yàn)橹饕怯捎谠谶@個協(xié)同保價下面有部分企業(yè)是停產(chǎn)，這時候是有一部分是外圍的水泥趁機(jī)進(jìn)入市場，所以導(dǎo)致了這個價格有一個微幅的下降。

　　先來看一下今年以來這個區(qū)域的一個價格的變化，從年初到現(xiàn)在來講其實(shí)水泥價格東北地區(qū)是上漲的是最為厲害，像P.O42.5水泥是在吉林地區(qū)今年是一噸就上漲了150塊，另外還有西南的貴州也是上漲了一百多塊，其實(shí)像其他大部分地區(qū)尤其像上海、安徽、還有陜西、重慶等地方其實(shí)從年初到現(xiàn)在水泥價格是呈現(xiàn)了一個下降，上海的下降幅度最大是達(dá)到了150噸，150元/噸的這樣一個漲幅，對于這個怎么判斷呢？我們覺得是說因?yàn)楝F(xiàn)在其實(shí)像上海、浙江這塊因?yàn)榛ǖ囊?guī)模他們增速肯定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西部地區(qū)的，所以在這種情況下盡管去年出臺的政策是水泥的供給受限，但是由于需求端同時也下來，所以他們這個價格會變得比較大，所以區(qū)域這塊我們覺得東北這塊的價格可能還會維持在一個比較高的位置，像上海這部分長三角的位置價格可能還是會在目前的區(qū)域保持一個震蕩。

　　主持人：其實(shí)我們也看到近期水泥廠商為了阻止水泥價格的下滑，都采取了聯(lián)盟限產(chǎn)的措施，剛才您也提到了華東領(lǐng)先的水泥生產(chǎn)商在供應(yīng)和水泥價格維護(hù)方面的態(tài)度可以說是非常堅(jiān)定的，那么這個地區(qū)的水泥生產(chǎn)商計(jì)劃對9月份關(guān)停水泥窯的執(zhí)行情況進(jìn)行改善，并將在10月初再關(guān)停十天，那么這樣一個舉措會對水泥市場價格造成什么樣影響？

　　孫媛：這個是這樣的，其實(shí)從全國來講在華東來講水泥價格有領(lǐng)先的作用，正好9月初氣市場三角水泥企業(yè)是又開了一個碰頭會，在這個會上大家也是把相關(guān)的問題都提到了，目前都是采用聯(lián)盟限產(chǎn)，但其實(shí)在實(shí)際的操作層面中，企業(yè)還是遇到了一些問題，因?yàn)槠髽I(yè)之間的限產(chǎn)報價是有一點(diǎn)不平衡，有些企業(yè)限產(chǎn)的力度執(zhí)行得非常好，好一點(diǎn)的企業(yè)可能限產(chǎn)停了30%，但是有很多企業(yè)可能限產(chǎn)只停了10%，那么在這種情況下大家可能就在這種利益的梳理方面是出現(xiàn)了一些問題，有一些企業(yè)這樣覺得吃虧，因?yàn)樗a(chǎn)量小了，吃虧他可能會有一些不配合，把這個產(chǎn)能給相當(dāng)于又恢復(fù)了一部分，結(jié)果這樣子的產(chǎn)能一個增加使得現(xiàn)在水泥價格也出現(xiàn)了一個往下走的態(tài)勢。

　　目前華東這邊的水泥行業(yè)也是大家希望一起能夠解決這個問題，希望大家從這個行業(yè)和企業(yè)自身的利益考慮，還是去限制這個產(chǎn)能，因?yàn)橐郧暗倪@個水泥行業(yè)是一個過度競爭的這樣一個態(tài)勢，我想可能很多企業(yè)的廠商也都從這里面得到了一部分教訓(xùn)，因?yàn)檫^度競爭導(dǎo)致這個價格的一個比較惡性的競爭，其實(shí)大家的收益反而是下降的。那么現(xiàn)在的話對于這個同盟我們覺得可能還是存在一個不穩(wěn)定性，但是我相信可能水泥行業(yè)大部分企業(yè)已經(jīng)意識到這種同盟的一個必要性，所以我們覺得對他未來的一個停產(chǎn)這塊我也會做一個密切跟蹤，從長期來看還是比較看好這個的，水泥價格應(yīng)該還是會呈現(xiàn)一個穩(wěn)定的態(tài)勢。

　　主持人：就是說協(xié)同限產(chǎn)的措施并沒有完成得到預(yù)期的一個效果，但是依然會去持續(xù)他，應(yīng)該說水泥廠商的盈利還是會受到供應(yīng)自律的這方面的一些措施的支撐。