央行釋放4000億資金 本月可能再次下調(diào)存準(zhǔn)率
央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率昨起實(shí)施，釋放近4000億流動(dòng)性；債務(wù)纏身的意大利也公布了緊縮財(cái)政計(jì)劃；機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)11月CPI將跌破5%，本月可能再下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。但因融資融券標(biāo)的股票昨起擴(kuò)容，前期炒作較高的中小盤個(gè)股遭遇明顯拋售壓力，創(chuàng)業(yè)板、中小板大幅殺跌，兩市股指延續(xù)了上周后期震蕩下行走勢(shì)，中陰收盤。
盤面憂 創(chuàng)業(yè)板跌逾4%50只ST股跌停
雖然央行釋放出近4000億流動(dòng)性，但早盤滬深大盤仍高開后快速下挫，兩市各板塊一度全線飄綠。盤中保險(xiǎn)、銀行、石油等權(quán)重股頻頻護(hù)盤，但市場(chǎng)做多信心不足，投資者依然較謹(jǐn)慎。午后，大盤弱勢(shì)不改，創(chuàng)業(yè)板、中小板股票受到重創(chuàng)，B股再度大跌。
截至收盤，滬指下跌27.43點(diǎn)報(bào)2333.23點(diǎn)，跌幅1.16%；深成指下跌222.15點(diǎn)報(bào)9586.08點(diǎn)，跌幅2.26%。創(chuàng)業(yè)板則大跌4.42%，中小板大跌3.35%，B股指數(shù)下跌2.49%。兩市非ST股票23只跌停，僅一只漲停。全日共成交966億元，較上一交易日萎縮近一成半。
繼上周五21只ST股慘遭跌停后，ST板塊昨日再遭“屠殺”，包括ST化工、*ST建通在內(nèi)的50只ST股淪陷跌停板。
據(jù)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，今年前10個(gè)月，滬深300指數(shù)累計(jì)下跌13.4%，但ST板塊的同期跌幅只有0.92%，ST蘭光等11只ST股累計(jì)漲幅超過(guò)50%。
就在投資者為ST板塊的強(qiáng)勁走勢(shì)歡欣鼓舞并由此對(duì)ST板塊的年底行情充滿期待時(shí)，ST股卻在進(jìn)入11月后連遭重創(chuàng)。截至昨日收盤，ST板塊已累計(jì)下跌8.88%，ST珠江、*ST中華等79只ST股先后出現(xiàn)在跌停板上。這些遭遇跌停的ST股中不少都是前期走強(qiáng)的牛股，比如11月以來(lái)遭遇4個(gè)跌停板、累計(jì)跌幅高達(dá)35.6%的ST博元，曾在9月30日至10月11日連續(xù)4個(gè)交易日中漲停；而同期下跌19.1%的*ST力陽(yáng)，更在10月14日至10月21日之間的6個(gè)交易日中連續(xù)漲停。
為何跌 新政重創(chuàng)中小板四因素致A股下跌
影響市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整的直接原因主要來(lái)自四個(gè)方面。
從宏觀上看，目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)了2008年以后的又一次下滑，但政策放松的空間無(wú)法與2008年后相比，政策放松的力度和頻率不會(huì)十分明顯。同時(shí)，全球新一輪的降息潮浮現(xiàn)，流動(dòng)性的增加必然導(dǎo)致大宗商品等價(jià)格波動(dòng)加劇。
創(chuàng)業(yè)板、中小板前期炒作較高后，遭遇證監(jiān)會(huì)近期出臺(tái)的嚴(yán)格創(chuàng)業(yè)板退市制度，加上融資融券標(biāo)的股票昨起擴(kuò)容，11月份中國(guó)非制造業(yè)PMI從10月份57.7急跌至49.7，反映出服務(wù)業(yè)前景悲觀，加劇了創(chuàng)業(yè)板、中小板的下行力度。而浙商證券分析師賴藝?yán)僦赋觯O(jiān)管層對(duì)上市公司殼資源的收緊及部分ST股保殼前景堪憂等因素，導(dǎo)致ST板塊遭重創(chuàng)。
A股下跌四大原因
1央行稱房?jī)r(jià)拐點(diǎn)初現(xiàn)端倪，利空地產(chǎn)、水泥兩大板塊。
2新股發(fā)行年底再掀高潮，新華人壽、陜煤股份等大盤股密集發(fā)行，市場(chǎng)面臨2000億抽血壓力。
3本周解禁市值約584億元，為近3個(gè)月來(lái)最高。
4基金上周順勢(shì)減倉(cāng)2.82%。
“未來(lái)數(shù)周內(nèi)，滬指很可能以震蕩下行為主。換句話說(shuō)，整個(gè)12月份都可能以震蕩下跌為主?！焙暝醋C券分析師徐昉告訴記者，“滬指經(jīng)過(guò)2307點(diǎn)那輪反彈后，仍運(yùn)行在3067點(diǎn)~2307點(diǎn)下行通道中。2307點(diǎn)反彈提前夭折，使得滬指最終沒有掙脫下跌趨勢(shì)。加上歐債危機(jī)影響、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速，A股由之前的震蕩整理變成了快速向下探底?！?/FONT>
徐昉指出，在證監(jiān)會(huì)針對(duì)創(chuàng)業(yè)板、中小板以及ST股票的新規(guī)出臺(tái)后，創(chuàng)業(yè)板、中小板的上升空間受到明顯壓制，估值重構(gòu)將成市場(chǎng)的重要特征。也就是說(shuō)，前期過(guò)高的創(chuàng)業(yè)板、中小板股票價(jià)格在成長(zhǎng)性、盈利性影響下將出現(xiàn)明顯下移趨勢(shì)。[Page]
咋投資
12月大盤震蕩探底為主炒股悠著點(diǎn) 揚(yáng)長(zhǎng)避短可配置中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品
存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，明年貨幣政策是否轉(zhuǎn)向？投資者該如何應(yīng)對(duì)？昨日，記者走訪市內(nèi)商業(yè)銀行時(shí)，理財(cái)專家建議投資者，在自身資金允許的情況下“揚(yáng)長(zhǎng)避短”，配置年化收益率較高的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。
昨日，記者走訪市內(nèi)商業(yè)銀行了解到，近期發(fā)行的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益與前段時(shí)間相比已有上漲。部分投資期限300多天的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率已突破6%。比如招商銀行上月下旬推出的4款理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率最低的一款為5.6%，期限57天，門檻10萬(wàn)元。年化收益率最高的一款達(dá)6.8%，期限338天，門檻為30萬(wàn)元。
下調(diào)存款準(zhǔn)備金率可緩解流動(dòng)性緊張，對(duì)收益率將產(chǎn)生間接影響。銀行間市場(chǎng)短期拆借利率會(huì)相應(yīng)回落，不排除短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)下調(diào)。招商銀行重慶分行財(cái)富管理中心主任高承佳分析說(shuō)，穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)跟著利率變化調(diào)整，存準(zhǔn)率下調(diào)存在利率跟著下調(diào)的預(yù)期。因此，穩(wěn)健投資者可考慮年化收益率較高的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。
高承佳說(shuō)，資金緊張局面緩解，將有利于債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)。緊縮貨幣政策可能告一段落，或進(jìn)入存準(zhǔn)率下調(diào)周期，預(yù)計(jì)利率也會(huì)在晚些時(shí)候出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性松動(dòng)。市民還應(yīng)考慮利率一旦下降，什么樣的產(chǎn)品會(huì)走好？可以考慮伺機(jī)而動(dòng)進(jìn)行配置。如果降息對(duì)債券市場(chǎng)是利好，所以在股市反轉(zhuǎn)走強(qiáng)之前，可以關(guān)注債券型基金，并提前配置。
由于圍繞中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和出口減弱的擔(dān)憂不斷升溫，投資者繼續(xù)買入美元這一避險(xiǎn)貨幣，人民幣對(duì)美元周一連續(xù)第四個(gè)交易日觸及日交易區(qū)間下限，炒匯一族也應(yīng)該警惕。
預(yù)測(cè) 本月可能再下調(diào)存準(zhǔn)率
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，將于12月上旬公布的11月CPI漲幅將回落到5%以下。而11月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）33個(gè)月來(lái)首次回落至50%以下，顯示經(jīng)濟(jì)減速壓力正在增大。
澳新銀行大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)劉利剛對(duì)記者表示：“我們預(yù)期中國(guó)央行將在12月份再次降低存準(zhǔn)率一次，明年上半年仍有3次下調(diào)的空間。”中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部高級(jí)經(jīng)濟(jì)師周景彤對(duì)記者說(shuō)，為了緩解年底資金面偏緊的狀態(tài)，不排除近期央行下調(diào)存準(zhǔn)率的可能。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心副主任盧中原表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)生力增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)向好，宏觀經(jīng)濟(jì)政策適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)的時(shí)機(jī)已成熟，窗口已開啟。
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