證券代碼：600970 證券簡(jiǎn)稱：中材國(guó)際 中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司投資者溝通情況 ?特定對(duì)象調(diào)研 □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □媒體采訪 ?券商策略會(huì) 活動(dòng)類別 □業(yè)績(jī)說明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) ?電話會(huì)議 活動(dòng)時(shí)間 2024年6月11日-2024年6月14日 公司接待人員 副總裁、董事會(huì)秘書、總法律顧問范麗婷，董事會(huì)辦公室相關(guān)工作人員 參與單位名稱 中歐基金、興全基金、華西證券、西部證券、長(zhǎng)江證券、民生加銀、招商信諾、 及人員 招商自營(yíng)、旌安投資、華夏久盈、人保資產(chǎn) 一、介紹公司2024年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及全年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃 1. 2024年1-3月，新簽合同額212.16億元，同比減少2%；其中，境外合同 額142.92億元，同比增長(zhǎng)70%；境內(nèi)合同額69.24億元，同比下降48%。截至3 月末，有效結(jié)轉(zhuǎn)合同額554.24億元，為公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè) 收入102.88億元，同比增長(zhǎng)2.74%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.36億元，同比增長(zhǎng)3.08%， 實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)6.54億元，同比增長(zhǎng)12.35%。綜合毛利率19.48%，同比 增加2.55個(gè)百分點(diǎn)。 2. 公司以“推動(dòng)綠色智能，服務(wù)美好世界”為使命，以“材料工業(yè)世界一 主要內(nèi)容 流服務(wù)商”為愿景，秉持“一核雙驅(qū)，三業(yè)并舉”頂層設(shè)計(jì)，致力于成為行業(yè) 科技創(chuàng)新的引領(lǐng)者、綠色智能的推動(dòng)者、全球發(fā)展的建設(shè)者。十四五末，力爭(zhēng) 實(shí)現(xiàn)工程、裝備、服務(wù)三足鼎立、三位一體、協(xié)同發(fā)展業(yè)務(wù)格局。2024年，公 司將積極把握新型工業(yè)化、數(shù)智化轉(zhuǎn)型、綠色低碳轉(zhuǎn)型、一帶一路等時(shí)代機(jī)遇， 堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，錨定“一利穩(wěn)定增長(zhǎng)，五率持續(xù)優(yōu)化”目標(biāo)，重點(diǎn) 攻堅(jiān)“六大工程”，奮力開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。 二、互動(dòng)交流 1. 公司如何看待今年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間？ 從目前國(guó)內(nèi)的情況看， 2023年由于全國(guó)性的水泥價(jià)格降幅較大，加之需求下滑，水泥行業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下降，降幅超過 50%。對(duì)于 2024 年及未來幾年，市場(chǎng)壓力整體依然較大，但下行程度會(huì)出現(xiàn)放緩。相應(yīng)國(guó)內(nèi)水泥整線項(xiàng)目的機(jī)會(huì)也比較少。 在“雙碳”與“雙控”等政策共同作用下，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求迫切。《建材行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》提出“十四五”期間水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗降低3%以上。今年以來，環(huán)保部印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施水泥行業(yè)超低排放的意見》，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，建材行業(yè)是設(shè)備更新改造的重點(diǎn)行業(yè)。我國(guó)在運(yùn)行的水泥熟料生產(chǎn)線 1570 余條，其中運(yùn)轉(zhuǎn) 10 年以上的線占比 80%。政策壓力下，水泥企業(yè)對(duì)新技術(shù)、新裝備的需求將會(huì)持續(xù)釋放，存量技術(shù)改造市場(chǎng)空間較大。 中材國(guó)際已經(jīng)形成了圍繞綠色節(jié)能、數(shù)字智能升級(jí)的一體化解決方案。去年，青州中聯(lián)年產(chǎn) 20 萬(wàn)噸 CCUS 示范線成功點(diǎn)火，公司成功打造了合肥南方、宜城南方、池州中建材骨料等一批智能化標(biāo)桿示范項(xiàng)目，自主研發(fā)的綠色低碳水泥工廠數(shù)字化設(shè)計(jì)建造技術(shù)經(jīng)行業(yè)鑒定達(dá)到世界先進(jìn)水平，并成功應(yīng)用于銅川堯柏、玉山南方等生產(chǎn)線。中材國(guó)際已經(jīng)成為水泥行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要推動(dòng)者，樹立了良好的品牌形象和社會(huì)形象，這也有利于獲取更多政策支持和商業(yè)機(jī)會(huì)，低碳工藝改進(jìn)、新一代節(jié)能裝備、余熱回收裝置、智能化控制系統(tǒng)等各環(huán)節(jié)都將有不錯(cuò)的市場(chǎng)空間。 2. 公司對(duì)今年海外市場(chǎng)的預(yù)期如何？ 答：2023年公司境外新簽合同額333.07億元，占比達(dá)到54%，工程、裝備、運(yùn)維均同比增長(zhǎng)50%以上。2024年一季度境外新簽合同額142.92億元，同比增長(zhǎng)70%，表現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。 就國(guó)際市場(chǎng)而言，我們判斷 2024 年境外水泥需求和價(jià)格較 2023 年總體 保持穩(wěn)定。部分新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場(chǎng)國(guó)家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放。公司核心經(jīng)營(yíng)區(qū)域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區(qū)域市場(chǎng)，伴隨城鎮(zhèn)化發(fā)展與人口增長(zhǎng)紅利，水泥需求仍有較大 增長(zhǎng)空間，隨之帶來較為穩(wěn)定的水泥工程技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)；另外，存量市場(chǎng)潛力很大，統(tǒng)計(jì)顯示，目前境外20年以上生產(chǎn)線占比近 70%，約有 400 條生產(chǎn)線位于碳減排壓力較大的歐美國(guó)家，老線技改市場(chǎng)空間較大，將為公司發(fā)展帶來持續(xù)增長(zhǎng)機(jī)遇。 3. 請(qǐng)介紹一下公司裝備業(yè)務(wù)的發(fā)展情況和未來市場(chǎng)空間。 答：2024 年一季度公司裝備業(yè)務(wù)新簽合同額 17.44 億元，同比增長(zhǎng) 2%。 去年 2 月份合肥院進(jìn)入中材國(guó)際以后，公司開始進(jìn)行裝備業(yè)務(wù)的融合，裝備集團(tuán)掛牌，天津院和合肥院一體化管理，一套領(lǐng)導(dǎo)班子，一套考核指標(biāo)。目前，公司正在按照裝備業(yè)務(wù)板塊統(tǒng)一平臺(tái)的規(guī)劃目標(biāo)，推進(jìn)裝備集團(tuán)股權(quán)層面的整合。同時(shí)，裝備平臺(tái)下屬各專業(yè)裝備產(chǎn)品層面，按照“合并同類項(xiàng)”原則實(shí)現(xiàn)專業(yè)聚焦，一個(gè)裝備、一個(gè)主體，力爭(zhēng)打造若干個(gè)“專精特新”裝備領(lǐng)域的單項(xiàng)冠軍或隱形冠軍。2023 年，公司具有研發(fā)制造能力的十類核心主機(jī)裝備自給率超過 60%，立磨、輥壓機(jī)、篦冷機(jī)、預(yù)熱器等拳頭產(chǎn)品市場(chǎng)份額穩(wěn)居全國(guó)第一。裝備境外業(yè)務(wù)收入占裝備收入比重提升至 25%，裝備外行業(yè)收入占裝備收入比重提升至 32%。 伴隨全球水泥行業(yè)綠色智能轉(zhuǎn)型進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，水泥裝備仍有較大潛在需求空間。據(jù)咨詢公司預(yù)測(cè)，到 2025 年水泥裝備全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)每年約350-400 億元，按照公司 2023 年裝備業(yè)務(wù)收入測(cè)算，水泥裝備全球市占率約20%，相比水泥 EPC 業(yè)務(wù)全球市占率 65%，裝備業(yè)務(wù)仍有較大提升空間。國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)供給側(cè)改革不斷深化，目前行業(yè)已處于提質(zhì)增效、綠色智能的結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型時(shí)期，來自存量市場(chǎng)的節(jié)能降耗改造、更新迭代將占據(jù)更大的裝備需求比例。2024 年政府工作報(bào)告提出“推動(dòng)各類生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)設(shè)備更新和技術(shù)改造”，國(guó)內(nèi)圍繞節(jié)能降碳、超低排放、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能化升級(jí)等方向的設(shè)備更新改造有望提速。 未來，中材國(guó)際會(huì)持續(xù)深入推進(jìn)裝備業(yè)務(wù)整合融合，加強(qiáng)品牌建設(shè)，擴(kuò)大國(guó)際影響力，加快實(shí)現(xiàn)從“工程帶動(dòng)”到“帶動(dòng)工程”逐漸轉(zhuǎn)變；同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)工程與裝備協(xié)同，依托全球?qū)俚鼗Y源和系統(tǒng)集成服務(wù)能力，統(tǒng)一備件服務(wù)平臺(tái)和服務(wù)體系，構(gòu)建“產(chǎn)品+服務(wù)”系統(tǒng)解決方案；堅(jiān)持“基于水泥、 超越建材”業(yè)務(wù)定位，加大裝備外行業(yè)拓展和“走出去”步伐，進(jìn)一步提升裝備外行業(yè)收入、境外收入占比。 4．請(qǐng)問公司礦山運(yùn)維業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃如何？ 答：當(dāng)前國(guó)家推進(jìn)安全礦山、綠色礦山政策趨嚴(yán)，礦山設(shè)備向自動(dòng)化、大型化、智能化以及節(jié)能化方向發(fā)展，將持續(xù)釋放礦山運(yùn)維服務(wù)的市場(chǎng)需求。據(jù)麥肯錫研究分析，到2025年國(guó)內(nèi)水泥石灰石和骨料礦第三方工程運(yùn)維市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)每年約280-300億元。此外，公司立足石灰石礦和骨料礦運(yùn)維優(yōu)勢(shì)，持續(xù)向其他品類礦延伸；受益于國(guó)內(nèi)水泥走出去步伐加快和公司工程業(yè)務(wù)帶動(dòng)，境外市場(chǎng)未來有望進(jìn)一步打開增長(zhǎng)空間。 截至2023年末，公司在執(zhí)行礦山運(yùn)維服務(wù)項(xiàng)目281個(gè)，其中境外項(xiàng)目5個(gè)；完成供礦量6.5億噸，同比增長(zhǎng)25%。在礦山運(yùn)維服務(wù)方面，目前主要以石灰石和骨料礦運(yùn)維為主，未來發(fā)展空間主要是三個(gè)方面：一是隨著礦山環(huán)保及安全監(jiān)管政策趨嚴(yán)，疊加礦山運(yùn)維業(yè)務(wù)持續(xù)開拓，水泥骨料礦運(yùn)維業(yè)務(wù)規(guī)模有望進(jìn)一步提升。二是公司擁有開采其他露天礦的技術(shù)儲(chǔ)備，依托現(xiàn)有技術(shù)可向砂石骨料、有色金屬等其他露天礦品種擴(kuò)展，去年中材礦山新簽11個(gè)非水泥骨料采礦服務(wù)合同，收入超過9億元。三是依托公司海外屬地化優(yōu)勢(shì)和工程業(yè)務(wù)帶動(dòng)積極拓展境外礦服業(yè)務(wù)。去年已實(shí)現(xiàn)5個(gè)境外礦山運(yùn)維服務(wù)項(xiàng)目，接下來會(huì)繼續(xù)加大力度開拓海外項(xiàng)目。

原標(biāo)題：中材國(guó)際:2024年6月11日至6月14日投資者溝通情況

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