華新水泥于2011年3月22日上午9：30-11：00在中證網(wǎng)舉辦了2011年度業(yè)績網(wǎng)上說明會?？偛美钊~青先生、副總裁兼董事會秘書王錫明先生、副總裁彭清宇先生、副總裁兼財務(wù)總監(jiān)孔玲玲女士、副總裁劉效鋒先生、副總裁胡貞武先生在網(wǎng)上與投資者進(jìn)行了充分交流溝通。

　　總裁李葉青致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資人以及所有關(guān)心和支持華新水泥的朋友們：

　　大家好！

　　我謹(jǐn)代表公司全體員工對所有參加華新水泥股份有限公司2011年年度業(yè)績網(wǎng)上說明會的嘉賓和投資者們表示熱烈的歡迎，并向各位深表謝意！

　　100多年前（1907年），清朝光緒皇帝批準(zhǔn)湖廣總督張之洞創(chuàng)辦大冶湖北水泥廠（華新前身），拉開了中國水泥工業(yè)史上一個傳奇的序幕。100多年后，華新歷久彌新，抓住我國水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的發(fā)展機遇，堅持走“低能耗、低排放、高技術(shù)、高效益”的可持續(xù)發(fā)展之路，在發(fā)展水泥主業(yè)的同時，以水泥主業(yè)為軸心，大力發(fā)展預(yù)拌混凝土、裝備及工程業(yè)務(wù)，同時創(chuàng)新與發(fā)展以水泥窯協(xié)同處置技術(shù)為依托的環(huán)保業(yè)務(wù)，利用水泥窯協(xié)同處置城市垃圾生活垃圾、市政污泥、水域漂浮物、工業(yè)廢棄物、危險廢棄物、污染土處置，開始實現(xiàn)公司的“華麗轉(zhuǎn)身”。

　　2011年，公司經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)歷史最好水平！全年公司實現(xiàn)水泥和熟料銷售總量4,228萬噸（內(nèi)部統(tǒng)計口徑），同比增長21.63%；實現(xiàn)營業(yè)收入126.38億元，同比增長49.22%；實現(xiàn)利潤總額16.09億元、歸屬于母公司股東的凈利潤10.75億元，分別比2010年增長93.66%、87.79%。

　　展望2012年，公司將面臨更大的挑戰(zhàn)。一是中國經(jīng)濟(jì)已開始由高速增長逐步步入中低速的增長；二是以高投資增長拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式，越來越受到資源、環(huán)境和國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境等因素的影響和制約。國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，必然將給水泥工業(yè)的發(fā)展帶來沖擊與影響。

　　2012年，公司計劃銷售水泥及商品熟料較2011年增長約9%；混凝土銷量510萬方，增長約152%；骨料590萬噸。預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入較2011年增長17％左右。要實現(xiàn)這一目標(biāo)，需要我們付出艱辛的努力，也需要各位嘉賓以及廣大投資者的鼎力支持。我們衷心希望能夠和更多的朋友在充分了解的基礎(chǔ)上開始更加深入的合作，分享共同成功的喜悅。在此，也希望大家能夠踴躍提問，我們將充分聽取各位的建設(shè)性意見，同時本著誠信、負(fù)責(zé)的態(tài)度就大家所關(guān)心的問題進(jìn)行解答和交流。

　　謝謝大家！

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　　水泥業(yè)務(wù)問題：

　　問 向彭清宇提問：彭總您好,請問您怎么看待3月底和4月初湖北和安徽的價格走勢? 安徽的熟料對湖北的影響什么時候能達(dá)到緩解? 還有, 湖南是不是受外界熟料的影響較小? 謝謝

　　答 隨著市場需求的回升，預(yù)計3月底、4月初湖北、安徽市場價格能保持穩(wěn)定。近年來，安徽熟料流入湖北的量基本維持一個穩(wěn)定的水平。湖南受外界熟料流入的影響比較小。

　　問 向王錫明提問：目前,市場競爭激烈,在湖北市場主要競爭對手之間是否考慮合作？

　　答 華新水泥一直以來倡導(dǎo)的是建立行業(yè)間企業(yè)的競合關(guān)系，理性競爭、合作共贏。在當(dāng)前水泥行業(yè)出現(xiàn)全面性過剩的情況下，行業(yè)間企業(yè)的合作尤其是大家在同一理念（水泥行業(yè)的節(jié)能減排、資源綜合利用、可持續(xù)發(fā)展）下的高水平合作，對我們水泥企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

　　湖北是華新水泥的主導(dǎo)市場，我們在倡導(dǎo)水泥企業(yè)之間的合作方面，會有新的行動和措施，并在倡導(dǎo)理性競爭和合作共贏的具體行動上起到引領(lǐng)作用。

　　問 向彭清宇提問：長江上游（如重慶）、下游（如安徽）產(chǎn)能輸入對華新所在區(qū)域的影響？公司如何應(yīng)對？謝謝。

　　答 長江上下游產(chǎn)能輸入將增大湖北供需壓力。公司將立足本地市場，做好市場規(guī)劃和拓展，基于客戶需求，做好開發(fā)和服務(wù)，同時與行業(yè)保持溝通和對話，共同維護(hù)理性的市場競爭秩序，促進(jìn)長江上下游省份行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　問 向彭清宇提問：今年能否延續(xù)去年的高增長？

　　答 受國家經(jīng)濟(jì)增長放緩等因素影響，預(yù)計水泥市場整體需求增長將同步放緩，保持平穩(wěn)增長。

　　問 向彭清宇提問：請問2011年鄂東和鄂西地區(qū)的水泥需求多少，外來的熟料去年輸入多少？

　　答 2011年湖北水泥需求約8000萬噸，外省熟料流入約700萬噸，水泥流入約270萬噸。

　　問 向彭清宇提問：公司近幾個月的出貨情況怎么樣？怎么看待目前的下游需求？

　　答 今年1、2月份，受春節(jié)及雨水天氣影響，市場需求有所下滑，公司水泥出貨量約400萬噸，較上年同期增長28%。預(yù)計后期整體市場需求將有所回升，但地區(qū)間將存在較大差異。

　　問 向彭清宇提問：彭總您好，我想了解一下2011年公司水泥整體銷售情況如何？請您介紹一下吧，謝謝。

　　答 2012年受益于行業(yè)間理性競爭的回歸以及華新水泥、混凝土、骨料和環(huán)保業(yè)務(wù)板塊縱向一體化的有效推行，華新水泥銷售和利潤創(chuàng)造了歷史新高。我們在核心區(qū)域繼續(xù)保持市場領(lǐng)導(dǎo)者的地位，在新進(jìn)入的地區(qū)大幅度提高了市場份額。

　　問 向李葉青提問：公司靠什么來贏得投資者的信心？

　　答 公司主要靠以下競爭優(yōu)勢來贏得投資者的信心：

　　一是公司治理優(yōu)勢。公司的歷史沿革，形成了兩大股東共同控制、共同支持公司發(fā)展的股東結(jié)構(gòu)，并由此形成了由第一大股東和第二大股東分別提名三名董事、獨立董事三名的“三、三、三”形式的董事會結(jié)構(gòu)。這種權(quán)力均衡的董事會結(jié)構(gòu)，可提供董事會決策的公平性與科學(xué)性，實現(xiàn)國際理念、技術(shù)與本土經(jīng)驗的有機結(jié)合。

　　二是技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢。第一，華新水泥擁有全套水泥生產(chǎn)裝備和裝備制造機加工專利技術(shù)29項，其中發(fā)明專利2項，實用新型專利27項；第二，華新水泥擁有3項水泥和混凝土產(chǎn)品發(fā)明專利技術(shù)；第三，華新水泥具有先進(jìn)的水泥環(huán)保協(xié)同處理綜合技術(shù)，已獲得實用新型專利21項，擁有市政垃圾、水面漂浮物、污染土、市政污泥、工業(yè)危險廢物五大預(yù)處理平臺及關(guān)鍵技術(shù)。

　　三是戰(zhàn)略布局優(yōu)勢。公司根據(jù)自身區(qū)位條件，同時結(jié)合國內(nèi)市場需求以及物流運輸條件，確定了以長江和京廣線為主線的“十字型”發(fā)展戰(zhàn)略，將華中地區(qū)作為公司的主要銷售市場，沿長江和京廣線呈“十字型”進(jìn)行市場的戰(zhàn)略擴(kuò)張，同時兼顧西部大開發(fā)提供的發(fā)展機會。公司特有的戰(zhàn)略布局主要從以下方面給公司帶來了競爭的優(yōu)勢：（1）資源利用優(yōu)勢。長江沿岸有著豐富的石灰石資源，能夠為建設(shè)大型熟料水泥生產(chǎn)線提供有力的資源保障。同時，華中地區(qū)的石灰石資源相對豐富，也為公司將華中地區(qū)作為其主要市場奠定了基礎(chǔ)，使資源得到充分利用的同時也保障了的公司資源儲備。公司大部分生產(chǎn)基地依礦石資源而建，絕大部分基地石灰石運距在3公里以內(nèi)，通過傳送帶運輸，保證了原材料供應(yīng)的穩(wěn)定。（2）物流運輸優(yōu)勢。華中地區(qū)是連接全國各地的樞紐地帶，湖北省更是以其九省通衢的特點為公司的產(chǎn)品運輸帶來了較為明顯的區(qū)位優(yōu)勢?？紤]到水路運輸不僅運輸量大而且成本相對低廉，因此，以長江作為“十字型”戰(zhàn)略的橫軸，無疑將給公司擴(kuò)張過程中的運輸成本帶來一定優(yōu)勢。

　　四是環(huán)保協(xié)同優(yōu)勢?！扒鍧嵨覀兊纳瞽h(huán)境，提供值得信賴的建筑材料”，公司以“減量化、再使用、再循環(huán)”為原則，以低消耗、低排放、高效率為特征，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，充分發(fā)揮水泥窯協(xié)同處置市政污泥和工業(yè)廢棄物的優(yōu)勢，建設(shè)現(xiàn)代化生態(tài)水泥企業(yè)，提高公司環(huán)?？冃?。在環(huán)保投入與改造方面，面對日益嚴(yán)格的環(huán)保要求與標(biāo)準(zhǔn)，公司將嚴(yán)格遵守國家各項法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的榜樣作用。

　　五是產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢。公司從產(chǎn)業(yè)鏈角度進(jìn)行了探索并付諸實踐，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的延伸。2007年，公司專門設(shè)立了混凝土骨料事業(yè)管理部，逐漸加大對混凝土業(yè)務(wù)的投入。通過在公司現(xiàn)有水泥熟料生產(chǎn)線周邊投資建設(shè)混凝土攪拌站的布局戰(zhàn)略，在鞏固公司水泥熟料銷售的基礎(chǔ)上，開拓新的業(yè)務(wù)增長點，形成水泥熟料與混凝土業(yè)務(wù)良性互動的局面，充分發(fā)揮了產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)，逐步實現(xiàn)公司的縱向一體化戰(zhàn)略。

　　六是品牌優(yōu)勢。華新水泥始創(chuàng)于1907年，專注于水泥行業(yè)已有百余年歷史，是傳統(tǒng)的品牌優(yōu)勢企業(yè)。華新水泥及其商標(biāo)早已成為全國知名品牌，其中“華新堡壘”商標(biāo)為中國馳名商標(biāo)。在市場競爭中的品牌優(yōu)勢較明顯。

　　七是業(yè)務(wù)規(guī)模優(yōu)勢?！笆晃濉币詠?，通過幾年的快速發(fā)展，公司現(xiàn)已成為擁有31條新型干法水泥生產(chǎn)線、年產(chǎn)3萬噸水泥專用設(shè)備制造基地、30多座混凝土攪拌站、一個省級技術(shù)中心、一個國家特級實驗室的特大型水泥集團(tuán)。

　　問 向李葉青提問：國家是否會禁止水泥企業(yè)協(xié)同提價？

　　答 行業(yè)壟斷，特別是水泥行業(yè)的壟斷行為在國外一直是備受關(guān)注的議題。過去十年來，歐洲和北美都發(fā)生了一些對水泥企業(yè)的反壟斷調(diào)查和罰款。中國目前也出臺了反壟斷法。我們也注意到了國內(nèi)其他行業(yè)的一些企業(yè)也受到了調(diào)查。

　　過去十年來，中國水泥的產(chǎn)量增加了2.83倍，GDP平均每年增長超過8.5%。但水泥的價格一直處于低位，特別是在煤炭、燃油等主要原材料價格成倍增長的情況下，水泥全行業(yè)的利潤比20年前還要低。無序競爭不但造成了整個社會資源的浪費，也是造成水泥行業(yè)一直未能達(dá)到合理行業(yè)平均利潤率水平的主要原因。

　　2011年，始自節(jié)能減排的水泥價格提升，使得水泥企業(yè)的管理者們真正有了時間和機會去思考，理性競爭對行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的重要性。

　　我們遵循市場經(jīng)濟(jì)的競爭理念，我們通過自律，參與理性競爭。

　　問 向李葉青提問：一季度水泥價格還在往下走，今年二季度湖北地區(qū)水泥價格怎么看？

　　答 一季度是傳統(tǒng)的市場淡季，除春節(jié)長假不利因素外，雨季較多，水泥價格有所回落，但二季度隨著天氣的轉(zhuǎn)好，在建項目會隨之啟動，庫存會恢復(fù)至正常水平，水泥價格應(yīng)該會有所反轉(zhuǎn)。

　　問 向李葉青提問：房地產(chǎn)調(diào)控政策近期未見有放松跡象，房地產(chǎn)行業(yè)的低迷對水泥行業(yè)乃至華新水泥的影響如如何？

　　答 毋庸諱言，房地產(chǎn)行業(yè)的低迷對水泥行業(yè)有直接影響，但房地產(chǎn)行業(yè)并不是華新水泥的主要客戶群體，所以影響有但不大。該影響主要通過其他原以房地產(chǎn)為主要客戶的水泥供應(yīng)商的擠壓效應(yīng)體現(xiàn)。預(yù)計未來隨著保障房開工率達(dá)到預(yù)期，新增的保障房有望彌補商品房的下降導(dǎo)致的水泥需求下降。

　　問 向彭清宇提問：請問華新對周邊市場滲透情況（輸出）？周邊對華新的滲透情況（輸入）？

　　答 華新水泥作為百年企業(yè)，一直秉持理性經(jīng)營的理念。水泥作為低附加值的產(chǎn)品，我們一直希望生產(chǎn)銷售本地化。我們知道水泥行業(yè)氮氧化合物排放占總排放的10%，交通運輸占了30%，跨區(qū)域銷售加重了水泥行業(yè)對氮氧化合物的排放量，不符合政府的環(huán)保政策，同時也加劇了行業(yè)間的無序競爭。 我們注意到最近一些新進(jìn)企業(yè)和國內(nèi)的某些大企業(yè)自去年以來加強了長距離跨省份的銷售，我們在密切關(guān)注中。

　　問 向孔玲玲提問：請談一下你對于2012年的國內(nèi)水泥市場的看法。

　　答 近三年來，我國水泥固定資產(chǎn)投資保持高位，2012年依然有相當(dāng)多的項目相繼投產(chǎn)，我國水泥行業(yè)已由局部性、階段性、暫時性的產(chǎn)能過剩轉(zhuǎn)變?yōu)槿中?、長期性、永久性的產(chǎn)能過剩，局部的水泥競爭將會加劇。

　　問 向李葉青提問：請問：1、2011年12月份的水泥噸毛利大概是多少？2、哈薩克斯坦的生產(chǎn)線規(guī)劃投產(chǎn)時間，當(dāng)?shù)厮嘤闆r如何？3、2011年公司環(huán)保業(yè)務(wù)和骨料業(yè)務(wù)的收入、毛利分別是多少？

　　答 1.2011年12月份的水泥噸毛利約在60元左右。

　　2.華新水泥第一個邁出國門的項目是塔吉克斯坦，而不是哈薩克斯坦。塔國的生產(chǎn)線規(guī)劃投產(chǎn)時間為2013年3月左右，當(dāng)?shù)啬壳暗乃鄡r格每噸超過1000元人民幣。

　　3.環(huán)保業(yè)務(wù)目前還處在高起點的起步階段，業(yè)務(wù)收入占比較小。骨料的EIBTDA margin 比水泥的EIBTDA margin高。

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　　財務(wù)角度問題：

　　問 向孔玲玲提問：2011年公司噸水泥平均價格、噸成本、噸毛利和噸凈利分別是多少？所耗煤炭均價多少

　　答 2011年公司水泥噸毛利在80元以上，所耗煤炭均價大概800元/噸。

　　問 向孔玲玲提問：請問4季度費用率突然增加是什么原因？謝謝

　　答 4季度費用率增加，主要因素：一是依據(jù)公司的薪酬政策清算并預(yù)提工資，二是公司實施管理變革各類第三方服務(wù)費用增加。

　　問 向孔玲玲提問：孔總，您好。年報中4季度計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有6186萬，使得單4季度我們計提資產(chǎn)減值7200萬。希望能告知具體減值項目。謝謝。

　　答 華新水泥（武漢）有限公司由于生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃改變，未來收益存在重大不確定性，因此在年報4季度計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有6186萬，其中，機器設(shè)備4258萬、房屋建筑物1928萬。

　　問 向孔玲玲提問：請美麗的孔總回答：公司11年財政補貼超過一億元，同比增長了差不多50%，請問是如何形成的？一億元，對公司凈利影響也很大，請問這種收益可以持續(xù)嗎？

　　答 財政補貼主要來自于資源綜合利用、政府對政策性的余熱發(fā)電項目、技術(shù)改造項目以及政府對招商引資給予企業(yè)的優(yōu)惠政策，隨著公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，公司擬投入大量資金在環(huán)保產(chǎn)業(yè)，該業(yè)務(wù)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，無疑也有一定的優(yōu)惠政策，所以說該類政府補貼依然會有一定的延續(xù)性。

　　問 向孔玲玲提問：公司的償債能力怎么樣？

　　答 2011年公司進(jìn)行了股權(quán)增發(fā)，加上公司效益大幅改善，使得公司EBITDA利息保障倍數(shù)從2010年的4.6提升到2011年的5.7，流動和速動比率有所提升，資產(chǎn)負(fù)債率也降低到60%左右，公司的償債能力無疑較強。

　　問 向孔玲玲提問：孔總是公司高管中的唯一女領(lǐng)導(dǎo)吧？我想問一個財務(wù)方面的問題?。汗镜膽?yīng)收賬款大幅增加，公司會不會壞賬風(fēng)險加大??？

　　答 公司采取了科學(xué)的信用控制，應(yīng)收賬款盡管上升，但賬齡結(jié)構(gòu)應(yīng)該說是更加合理的。2011年公司一年內(nèi)應(yīng)收賬款占總應(yīng)收賬款總額的93%，比上年同期一年內(nèi)應(yīng)收賬款占比增加4%。壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款的比率增加0.05%，公司的壞賬風(fēng)險總體可控。

　　問 向孔玲玲提問：公司2011年的業(yè)績不錯，為什么分紅情況卻不高呢？

　　答 2010年現(xiàn)金紅利分配占凈利潤的比率為14%，今年公司分紅每股0.15元，與去年的股利分配率相當(dāng)。

　　問 向孔玲玲提問：公司報表中的其他收入達(dá)到了4個多億，具體是哪些方面的收入？

　　答 公司其他業(yè)務(wù)收入較大，主要為礦粉銷售、運輸勞務(wù)等。

　　問 向孔玲玲提問：您能對過去一年的業(yè)績，做個簡要總結(jié)嗎？

　　答 2011年，受惠于公司產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)銷量及價格的提升，公司有效消化了原燃材料及電力價格上漲帶來的成本上漲壓力，公司經(jīng)營業(yè)績再創(chuàng)歷史新高，企業(yè)整體實力及競爭力進(jìn)一步增強。但是公司不同的區(qū)域盈利能力呈現(xiàn)出一定的不平衡性，主要市場區(qū)域—湖北呈現(xiàn)出同比上年良好的增長態(tài)勢；湖南區(qū)域隨著產(chǎn)能的發(fā)揮，產(chǎn)銷量增長盈利上升；西南區(qū)域水泥價格同比上年相對平穩(wěn)，是公司水泥板塊盈利增長較低的一個區(qū)域。2011年公司的主要財務(wù)指標(biāo)得到了全面改善，財務(wù)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健。

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　　混凝土業(yè)務(wù)問題：

　　問 向劉效鋒提問：劉總，請問您怎么看待中國混凝土未來的發(fā)展？華新水泥如何培育自身的競爭優(yōu)勢？

　　答 中國混凝土的發(fā)展之路一定會像混凝土在世界其它國家的發(fā)展規(guī)律一樣，走向集團(tuán)化為主、單體站為輔的狀況。水泥企業(yè)攜資金的優(yōu)勢大規(guī)模進(jìn)入混凝土是必然的趨勢，混凝土行業(yè)本身由投資門檻向技術(shù)門檻轉(zhuǎn)換的時代已經(jīng)來臨。

　　華新混凝土經(jīng)過過去6年的發(fā)展和調(diào)整，已經(jīng)確定了以服務(wù)為導(dǎo)向、技術(shù)為保障的模式，我們秉持的理念是：我們不是混凝土產(chǎn)品的生產(chǎn)商，而是混凝土技術(shù)的服務(wù)商。這就是我們區(qū)別于其它競爭對手的與眾不同的優(yōu)勢。

　　問 向劉效鋒提問：華新未來三年的混凝土以及骨料的銷售規(guī)劃是怎么樣的

　　答 混凝土銷量達(dá)到1500萬方，骨料達(dá)到1800萬噸。

　　問 向劉效鋒提問：我看到公司的年報顯示咱們?nèi)A新水泥2011年度非公開發(fā)行募投項目中混凝土攪拌站項目均未達(dá)到預(yù)期，請問是為什么呢？

　　答 混凝土業(yè)務(wù)的綜合收益是混凝土直接收益、水泥收益和骨料收益的總和。年報中的數(shù)字只反映了混凝土的直接收益。

　　公司為盡快搶占市場，各項目在部分主設(shè)備投產(chǎn)后即開工生產(chǎn)，但目前其余設(shè)施尚未建設(shè)完全，故效益未能充分發(fā)揮。2011年在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整的大背景之下，市場資金緊張，固定資產(chǎn)投資下降造成市場需求下滑，銷售受到影響。且為控制風(fēng)險，公司實施了更為嚴(yán)格的銷售資信審批，從而最終對銷售和利潤產(chǎn)生不利的影響。此外，原材料價格較編制發(fā)行情況報告書的可行性研究中預(yù)計的價格大幅上漲，也對項目收益產(chǎn)生重大不利影響。

　　問 向劉效鋒提問：請問2011年公司混凝土事業(yè)部運行情況怎么樣？

　　答 2011年，公司重新明確與定位混凝土的發(fā)展與營運戰(zhàn)略。在公司縱向一體化戰(zhàn)略上，混凝土骨料事業(yè)部與水泥事業(yè)部協(xié)同，通過混凝土在終端市場的強勢競爭，既有效地保護(hù)了水泥渠道，又為其自身的發(fā)展創(chuàng)造機遇。

　　截止2011年年底，混凝土實現(xiàn)新增產(chǎn)能420萬方，混凝土總產(chǎn)能超過1,000萬方。骨料業(yè)務(wù)確定了以陽新、武穴骨料為核心，以沿江流域大型城市周邊骨料資源聚集地為補充的戰(zhàn)略規(guī)劃布局。截至年底，公司骨料總產(chǎn)能達(dá)到375萬噸。

　　在混凝土運營上，通過加強技術(shù)研發(fā)，研制出具有世界先進(jìn)水平的透水混凝土、自密實混凝土、高強混凝土等一系列產(chǎn)品，進(jìn)一步增強了公司混凝土業(yè)務(wù)的市場適應(yīng)性和競爭力

　　問 向劉效鋒提問：請劉總談一下公司混凝土業(yè)務(wù)未來的發(fā)展規(guī)劃？

　　答 公司混凝土業(yè)務(wù)在2015年前達(dá)到6000萬方產(chǎn)能。通過與骨料和水泥業(yè)務(wù)的一體化，支撐公司整體運營模式的轉(zhuǎn)型?；炷镣ㄟ^自身的技術(shù)創(chuàng)新和改善服務(wù)增強其競爭優(yōu)勢。

　　問 向劉效鋒提問：目前公司混凝土、骨料業(yè)務(wù)盈利情況如何？如何看待目前混凝土行業(yè)格局分散，盈利情況不佳的現(xiàn)狀？

　　答 由于行業(yè)的無序競爭，混凝土直接盈利狀況面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，但混凝土為骨料和水泥縱向一體化帶來的綜合盈利有了突破性的增長。

　　混凝土行業(yè)就像過去5年前中國水泥行業(yè)一樣，分散度高，但這并不可怕?；炷列袠I(yè)由于水泥企業(yè)的大舉進(jìn)入和理性經(jīng)營的回歸，必將像今天的水泥行業(yè)一樣提高集中度，從本質(zhì)上改變競爭模式和格局，進(jìn)而改變盈利情況。

　　余熱發(fā)電問題：

　　問 向胡貞武提問：公司年報顯示公司2011年非公開發(fā)行募投項目中有部分余熱發(fā)電項目未達(dá)到預(yù)期，請問是何原因？

　　答 余熱發(fā)電是公司節(jié)能減排關(guān)鍵措施，公司通過余熱發(fā)電項目對生產(chǎn)線安裝了余熱發(fā)電機組，取得了較好的節(jié)能效果。公司部分余熱發(fā)電未達(dá)到預(yù)期主要是運行指標(biāo)低于預(yù)期，主要原因是部分余熱發(fā)電機組還沒有達(dá)到穩(wěn)定運行，發(fā)電量偏低，公司正在有針對性地對存在效率偏低余熱發(fā)電系統(tǒng)進(jìn)行研究改進(jìn)工作，以期提高效率。

　　環(huán)保業(yè)務(wù)問題：

　　問 向王錫明提問：環(huán)保業(yè)務(wù)是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型項目，目前已經(jīng)有哪幾個環(huán)保項目投建？哪幾個項目已經(jīng)投產(chǎn)？環(huán)保業(yè)務(wù)2012年預(yù)計可貢獻(xiàn)多少營收和利潤？

　　答 公司目前已建成宜昌秭歸水域漂浮物環(huán)保處置工廠、宜昌市政污泥處置工廠、武穴生活垃圾預(yù)處理工廠以及危廢、工業(yè)廢棄物、污染土處置平臺、黃石市政污泥處置工廠；公司正在建設(shè)的環(huán)保項目有武漢1000噸/天生活垃圾預(yù)處理工廠、赤壁500噸/天生活垃圾預(yù)處理工廠、武漢300噸/天市政污泥處置工廠。今年各類環(huán)保項目投產(chǎn)后其廢棄物的年處置能力就超過100萬噸，華新水泥在利用水泥窯處置廢棄物、資源綜合利用、保護(hù)壞境、環(huán)境服務(wù)方面將做出積極的貢獻(xiàn)。

　　公司的環(huán)保業(yè)務(wù)還處在高起點的起步階段，我們著眼于未來的綜合收益與盈利。

　　問 向李葉青提問：公司在環(huán)保方面是否得到國家政策的支持？

　　答 在環(huán)保方面，我們已經(jīng)得到了較多國家的支持，隨著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型力度的加大，政府對環(huán)保方面的支持只會越來越大，這點毋庸置疑。

　　問 向王錫明提問：請簡單介紹一下華新水泥的水泥窯協(xié)同處理生活垃圾技術(shù)及發(fā)展情況。

　　答 相對于垃圾焚燒發(fā)電、衛(wèi)生填埋、堆肥等處置技術(shù)，華新的水泥窯協(xié)同處置技術(shù)有如下比較優(yōu)勢：水泥窯的高溫煅燒、強堿性、還原氣氛、垃圾在窯內(nèi)焚燒時停留時間長，可以有效地抑制二噁英的產(chǎn)生。華新水泥武穴生活垃圾技術(shù)各項檢測結(jié)果表明，窯尾氣體中的二噁英排放量遠(yuǎn)低于中國甚至歐洲的排放標(biāo)準(zhǔn)，同時水泥產(chǎn)品的質(zhì)量檢驗全部合格。經(jīng)過分選后的垃圾，除產(chǎn)生的二次衍生燃料送入水泥窯用作替代燃料外，產(chǎn)生的其他無機惰性材料都得到綜合處理與應(yīng)用，原生垃圾的臭氣和處理過程中產(chǎn)生的滲濾液都得到安全無害化的處理?？傊?，華新的水泥窯協(xié)同處置技術(shù)體現(xiàn)的是真正的環(huán)境友好、資源綜合利用型的技術(shù)。

　　問 向王錫明提問：請問武漢的垃圾處理項目進(jìn)展如何？建設(shè)周期多長？未來政府的補貼是否能夠使該項目達(dá)到盈虧平衡？謝謝

　　答 武漢生活垃圾預(yù)處理項目預(yù)期在2012年末前后建成投產(chǎn)。該項目從政府有關(guān)部門收取的處置費不能抵減處置成本，但綜合考慮其衍生燃料熱值替代效應(yīng)（效益），可以實現(xiàn)平衡。

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　　裝備制造業(yè)務(wù)問題：

　　問 向胡貞武提問：請問2011年公司裝備與工程事業(yè)部運行情況如何？

　　答 謝謝您對事業(yè)部的關(guān)注，

　　2011年，公司新組建的裝備及工程事業(yè)部確立了“為公司水泥、環(huán)保等各項業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展提供技術(shù)及裝備支撐”和“擴(kuò)展外部市場，成為公司新的利潤增長點”的兩大戰(zhàn)略目標(biāo)，業(yè)務(wù)拓展邁出了新的可喜的步伐。

　　在裝備及工程業(yè)務(wù)方面，年完成回轉(zhuǎn)窯、立磨、球磨、冷卻機、斗提、環(huán)保等新規(guī)格設(shè)備設(shè)計項目19個，優(yōu)化改造項目3個，技術(shù)支持服務(wù)項目6個。在拓展外部工程市場上，成功簽訂越南美德4000t/d項目工程總承包合作協(xié)議；外部裝備市場的開拓也取得了突破，簽訂了齊齊哈爾蒙西新型節(jié)能建材有限公司、宜昌東陽光火力發(fā)電有限公司等項目合同26份，合同金額突破7億元。

　　問 向胡貞武提問：請問胡總，華新在工程與裝備方面，與國內(nèi)其他專業(yè)公司相比，有什么樣的競爭優(yōu)勢？

　　答 華新在工程與裝備方面的競爭優(yōu)勢有如下幾個方面：

　　華新有很長時間的項目管理經(jīng)驗，華新在設(shè)備技術(shù)上領(lǐng)先，具備主機設(shè)備制造能力，華新有水泥工廠的調(diào)試運行及管理的經(jīng)驗和能力，能給予客戶全方位的支持。

　　總之，華新可以使用在工程和裝備上的經(jīng)驗，為客戶提供簡單化的標(biāo)準(zhǔn)工程，對業(yè)主的風(fēng)險控制具有優(yōu)勢。

　　公司治理問題：

　　問 向劉效鋒提問：您怎么看待公司的核心競爭力？

　　答 經(jīng)過百年發(fā)展的華新，特別是在引進(jìn)豪瑞（Holcim）這一重要投資者后，與世界水泥行業(yè)無縫接軌。公司在幾年前就已經(jīng)做出了重要的戰(zhàn)略調(diào)整，將單純的水泥生產(chǎn)商的角色轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵某鞘猩罾?、建筑垃圾、污泥、有害土壤為主的環(huán)境友好型的環(huán)保企業(yè)。這是我們的可持續(xù)發(fā)展的與眾不同的核心競爭力。

　　問 向王錫明提問：公司的規(guī)模重要還是股東的回報重要？

　　答 公司的發(fā)展規(guī)模與股東回報是一個相互依存的問題，高質(zhì)量的發(fā)展規(guī)模能給股東帶來良好的回報，同時我們注重給股東以良好的回報，來贏得股東對公司發(fā)展的信心，對管理團(tuán)隊的信任，從而能把公司發(fā)展的更好。一直以來華新水泥很重視對股東的回報，相對于同行業(yè)的其他上市公司，我相信華新水泥給股東的回報應(yīng)該是能得到認(rèn)可的。謝謝！

　　問 向王錫明提問：王總你好，剛才看今天公司的公告，有20多個議案，這么多呵。公司現(xiàn)在已經(jīng)是外方控股了，這次董事會換屆外方會派人出任董事長么？

　　答 謝謝你對華新水泥的關(guān)注！外方相對控股后始終還是著眼于公司的持續(xù)發(fā)展、盈利、股東回報，因而外方股東特別注重公司治理。但他們更關(guān)注對中國文化的尊重，相信本土化的管理人才，并沒有特別強調(diào)是否出任董事長職位。只要是有利于公司治理，保證華新水泥的健康、快速發(fā)展，外方股東都將支持。

　　問 向劉效鋒提問：能否請您談?wù)勅A新水泥目前存在不足之處？如何改進(jìn)？

　　答 過去幾年來，華新水泥根據(jù)行業(yè)特點和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，對公司的業(yè)務(wù)板塊和經(jīng)營模式以及未來的發(fā)展模式進(jìn)行了重要的調(diào)整。今天已經(jīng)形成了包括水泥、環(huán)保、混凝土和骨料以及裝備在內(nèi)的業(yè)務(wù)板塊。

　　應(yīng)該說，面對政府提出的節(jié)能減排，低碳綠色環(huán)保的要求，華新已經(jīng)提前做好了準(zhǔn)備。

　　目前，由于業(yè)務(wù)的縱向一體化和快速發(fā)展，華新最需要的是更多的有理想、有抱負(fù)的人才加入，共襄盛舉。

　　問 向彭清宇提問：請問公司的商譽記錄情況如何？有無涉及相關(guān)的法律糾紛？

　　答 誠信是公司的立業(yè)之基，近年公司被中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會授予3A級“最佳誠信企業(yè)”，被上交所評為“信息批露先進(jìn)單位”、“法人治理先進(jìn)交流單位”等稱號。公司無涉及相關(guān)的法律糾紛。

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　　投資者關(guān)系問題：

　　問 向王錫明提問：請問公司采取了哪些措施來推進(jìn)投資者關(guān)系管理工作？

　　答 公司嚴(yán)格遵守國家法律、法規(guī)及上海證券交易所對上市公司信息披露的各項規(guī)定，主動、充分地披露涉及公司經(jīng)營、發(fā)展等信息。在已建立的多種形式的溝通渠道（包括每日投資者熱線溝通、電子郵件溝通、網(wǎng)上路演、公司網(wǎng)頁“總裁信箱”、“董秘信箱”、來訪預(yù)約等欄目）的基礎(chǔ)上，公司還在2011年成功舉辦了年度業(yè)績發(fā)布會及全年定期8次投資者公開接待日活動。2011年3月22日，在中國證券報、上海證券報、香港商報、上海證券交易所網(wǎng)站上披露的《2011年度投資者接待日安排暨舉辦2010年度業(yè)績說明會的公告》，對今年舉辦的8次公開的投資者接待日的時間、地點及參會人員等情況予以明確。在投資者關(guān)系管理方面，此舉在我國證券市場屬于首創(chuàng)，此后多家上市公司也紛紛采用。以上投資者溝通渠道的拓展，進(jìn)一步方便了投資者同公司的交流與溝通，真正實現(xiàn)了與投資者零距離對話；同時也為保障公司持續(xù)再融資、提升公司市場價格、增強市場對公司的信心等發(fā)揮了較好的作用。

　　去年，董秘室多批次接待到公司現(xiàn)場調(diào)研的各類機構(gòu)投資者、投資分析師及新聞媒體， 同時通過電話會議方式與機構(gòu)投資者進(jìn)行溝通，數(shù)千次回答股東、證券咨詢機構(gòu)的電話咨詢，對外分發(fā)近100份公司2010年度報告，多次主動向券商、基金研究員介紹公司的適時情況。通過溝通，促進(jìn)了投資者對公司的了解和認(rèn)同。

　　為更好的完成投資者關(guān)系管理工作，公司董秘室收集了大量的關(guān)于水泥行業(yè)、公司的資料，并及時向財務(wù)中心、銷售公司、戰(zhàn)略及發(fā)展中心部等相關(guān)部門了解公司最新動態(tài)，不定期的更新和充實部門建立起的公司基本情況數(shù)據(jù)庫，適時編制和更新接待外來投資者的公司情況演示文稿。

　　問 向王錫明提問：公司章程修改的越來越嚴(yán)格，是不是由于外資的介入？

　　答 公司章程修改的越來越嚴(yán)格，其目的是遵從中國法律、法規(guī)以及證券監(jiān)管機構(gòu)對上市公司合規(guī)運行的有關(guān)規(guī)定。在公司章程修訂的過程中，公司第一大股東（外資背景）當(dāng)然會發(fā)揮一定的影響力。

　　員工及公司高層激勵問題：

　　問 向王錫明提問：請公司的領(lǐng)導(dǎo)介紹一下你們公司的績效激勵計劃吧

　　答 2011年，薪酬與考核委員會，聘請薪酬專業(yè)研究機構(gòu)怡安翰威特（上海）公司，分別于3月27日、9月7日召開專門會議，對公司高管團(tuán)隊成員的薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬水平進(jìn)行了市場調(diào)研、市場匹配。在此基礎(chǔ)上，（1）提出了“關(guān)于高管團(tuán)隊成員2011年薪資調(diào)整的議案”，并于2011年10 月31日提交第六屆董事會第三十一次會議審議批準(zhǔn)。（2）擬訂華新水泥股份有限公司績效單位激勵計劃，對公司高管團(tuán)隊成員和核心員工隊伍的吸引、保留、穩(wěn)定將起到積極的作用；此計劃分別于2011年12 月26 日、2012年2月6 日提交第六屆董事會第三十三次會議和2012年第一次臨時股東大會審議批準(zhǔn)。（3）還擬訂了與公司績效單位相銜接的股權(quán)激勵框架方案。

　　結(jié)合公司2010年度經(jīng)營情況，薪酬與考核委員會審議并形成決議，提議公司第六屆董事會第二十三次會議審議通過了《關(guān)于公司高管團(tuán)隊成員2010年短期激勵的議案》、《關(guān)于公司高管團(tuán)隊成員2011年短期激勵KPI的議案》，以上議案分別明確了公司高管團(tuán)隊成員2010年度短期激勵報酬、2011年基薪及短期激勵的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)。

　　公司的激勵計劃覆蓋公司董事、監(jiān)事和管理層及總監(jiān)級以上的核心專業(yè)人才和管理骨干，包括部分經(jīng)提名的經(jīng)理級人員和主管。業(yè)績目標(biāo)考察主要考慮四個指標(biāo)，即2011-2013年三年的銷售收入平均增長率不低于20%、EBITDA平均增長率不低于25%、平均凈資產(chǎn)收益率和平均凈現(xiàn)金流負(fù)債率超過水泥行業(yè)平均水平，行業(yè)平均水平的公司組成由股東大會授權(quán)薪酬委員會根據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)、行業(yè)公司變化情況在每年具體確定。該計劃三年一個考察期，到期可以再續(xù)。

　　問 向王錫明提問：是否對員工有股權(quán)激勵計劃

　　答 公司正在研究高級管理人員和核心管理和技術(shù)人員的股權(quán)激勵計劃方案，預(yù)期今年可推出。

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　　其他問題：

　　問 向胡貞武提問：近期溫總理在政府工作報告中稱將GDP目標(biāo)降至7.5%，請問GDP目標(biāo)下調(diào)對水泥行業(yè)的影響如何？

　　答 您的提問很大，當(dāng)然公司必須考慮和面對宏觀環(huán)境的變化。

　　政府調(diào)低GDP的預(yù)期，顯然會調(diào)整結(jié)構(gòu)，對包括水泥行業(yè)在內(nèi)的基礎(chǔ)行業(yè)的影響肯定存在的，主要影響是投資性項目可能會減少。

　　問 向劉效鋒提問：請問公司的骨料業(yè)務(wù)的收入在年報的分項收入中是體現(xiàn)在混凝土上，還是其他項上？

　　答 骨料業(yè)務(wù)的收入在年報分項收入中體現(xiàn)在其他項上。

　　問 向李葉青提問：請問李總，今年全國兩會期間，多位人大代表和政協(xié)委會聚焦土地污染問題。根據(jù)《國家環(huán)境保護(hù)“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃》，“十二?！逼陂g國家將投入20億元，用于土壤污染防治領(lǐng)域。?！笆濉逼陂g，我國將啟動污染場地、土壤污染治理與修復(fù)試點示范。可以說，“十二五”期間，土壤修復(fù)行業(yè)面臨較好的發(fā)展機遇。華新水泥有志于“綠色”環(huán)保，請問在土壤修復(fù)方面有什么樣的構(gòu)想和預(yù)期？

　　答 您的問題很有建設(shè)性

　　華新對這個行業(yè)也開始關(guān)注，并且已經(jīng)開始做了一些技術(shù)解決方案。我們在武漢、武穴等地已經(jīng)參與了一些項目的處理，也取得了很好的成效，我們將繼續(xù)加大對這個行業(yè)的研究和投入，作為我們環(huán)境服務(wù)業(yè)務(wù)的重要的方向。

　　問 向李葉青提問：華新水泥發(fā)展的很好，但是正如人無完人嘛，一個公司那么大，肯定還是有一些不足之處的，李總您認(rèn)為公司目前由哪些不足之處，有待改進(jìn)的地方？面對這些問題，有怎樣的計劃或者措施去改進(jìn)？

　　答 人才不足、新業(yè)務(wù)推廣力量不夠、管理力量與公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展不匹配是目前公司三大主要問題。

　　對策：1、創(chuàng)新管理體系，全面優(yōu)化“公司、職能中心－事業(yè)部、總部職能部門－工廠”三級督辦體系，建立各層級督辦匯報機制，重視執(zhí)行力管理。

　　2、充分發(fā)揮職能部門的專業(yè)化服務(wù)與監(jiān)控作用，打造“總部專家服務(wù)+工廠專業(yè)運作”的業(yè)務(wù)運作模式。

　　3、在做好2012年人才盤點工作基礎(chǔ)上，啟動任職資格評定項目，建設(shè)人才評價中心，實施高潛力人才的測評和培養(yǎng)計劃。

　　問 向劉效鋒提問：近期溫總理在政府工作報告中稱將GDP目標(biāo)降至7.5%，請問GDP目標(biāo)下調(diào)對水泥行業(yè)的影響怎么樣？

　　答 長久以來，中國政府以GDP保8.0%為重要目標(biāo)。水泥行業(yè)受益于GDP的高速增長，過去十年來，產(chǎn)量增加了2.83倍，總投資增加了15倍。GDP目標(biāo)在2012年調(diào)至7.5%對促進(jìn)包括水泥行業(yè)在內(nèi)的各行業(yè)的轉(zhuǎn)型都有重要的指標(biāo)意義。單純的以產(chǎn)量、產(chǎn)能為特征的水泥傳統(tǒng)擴(kuò)張模式宣告結(jié)束。

　　目前，水泥行業(yè)從局部的、季節(jié)性的過剩變?yōu)槿娴娜袠I(yè)的絕對過剩，形勢嚴(yán)峻。華新未雨綢繆，在幾年前已經(jīng)開始進(jìn)入混凝土、骨料及環(huán)保業(yè)務(wù)板塊，并已形成了很好的規(guī)模。今天的華新，已經(jīng)不單純是水泥的生產(chǎn)商，更重要的是一個環(huán)境友好型的，專注于綠色低碳產(chǎn)品的，消耗城市垃圾、污泥、有害土壤的制造型企業(yè)。GDP的目標(biāo)下調(diào)在某種程度上會加速與水泥制造和產(chǎn)品相關(guān)的更高的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的推出，從而對華新的核心競爭力帶來重大利好。

　　問 向胡貞武提問：公司的競爭優(yōu)勢有哪些？

　　答 在水泥和建筑材料領(lǐng)域里，公司存在很強的技術(shù)優(yōu)勢，同時，公司在環(huán)保等新領(lǐng)域快速建立了技術(shù)開發(fā)平臺，快速獲得了技術(shù)領(lǐng)先；同時公司也有人才及戰(zhàn)略上的優(yōu)勢。

　　問 向胡貞武提問：What is the development trend for the E&E BU, since it is a relatively new business in Huaxin?

　　答 We think that now the market has provided us with the opportunity to develop the E&E business, especially in the emerging areas and countries.  Huaxin has the advantages in experience, expertise, and equipment.  We can provide our customers with preferential plans and solutions. In the future, Huaxin will realize its development in E&E through international cooperation.

　　問 向王錫明提問：Was the Corporate Governance in compliance with the relevant laws and regulations?

　　答 Certainly.

　　Corporate governance structure of the Company was in accordance with the requirements of the modern enterprise system and Governance Rules of Listed Companies.  In strict compliance with the requirements of the rules and regulations in Company Law, Securities Law, Governance Rules of Listed Companies and Stocks-Listing Rules of SSE, and combined with the actual situation, the Company continuously improved its corporate governance structure and operated regularly.

　　During the reporting period, the Company established Working Rules for Secretary to the Board, which regulated the appointment, performance, training and assessment of the Secretary to the Board.  It further ensures a regular operation of information disclosure and internal governance of the Company.

　　問 向劉效鋒提問：What is the reason for the loss in RMX in 2011?

　　答 In 2011, the target for RMX&AGG BU was to restructure the organization from the original cement model to RMX and AGG model.   Thus, we paid a lot of attention to and spend lots of efforts on building IT platforms, supervision center, GPS, SAP and ERP, in order to enhance our supervision system.  In 2011, especially when facing the challenge of macroeconomic control, to reduce the AR and improve the quality control is more important than increase the sales volume and profit.  We are very happy that our AR is much lower than our competitors and our cash flow could support us to make a series of acquisitions.

　　問 向王錫明提問：What is the risk for WTFR business?

　　答 The main risks are as follows:

　　1.Lack of the high potential talents in WTFR business;

　　2.The awareness of relevant authorities of government in garbage co-processing by cement kilns;

　　3.Great investment in each project, but the return period is relatively long.

　　問 向劉效鋒提問：How do you feel as a pre-senior management in CEMEX, since now you are working in Huaxin?

　　答 CEMEX, Huaxin and Holcim are all great companies.  Wherever I work in, either CEMEX or Huaxin, I can learn a lot of knowledge and contribute my value to who I service for.

　　（本文僅代表作者個人觀點，與中國水泥網(wǎng)無關(guān)，轉(zhuǎn)載請注明出處。）