一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國(guó)行情：需求逐漸啟動(dòng)，行情普漲在即

　　全國(guó)水泥價(jià)格自1月開(kāi)啟季節(jié)性調(diào)整，2、3月價(jià)格跌幅逐漸縮窄，目前已基本走出一季度淡季。總體來(lái)看3月份南方需求恢復(fù)快于北方：東北市場(chǎng)啟動(dòng)緩慢，華北仍有環(huán)保壓力，行情均穩(wěn)定，西北相對(duì)略快，當(dāng)月價(jià)格大幅回漲。隨著天氣晴好，長(zhǎng)三角、西南地區(qū)需求恢復(fù)良好，下旬價(jià)格止跌回漲，中南局部地區(qū)仍有陰雨天氣，行情尚未止跌。供給方面，3月15日起采暖季錯(cuò)峰停窯結(jié)束，但局部地區(qū)部分企業(yè)有延長(zhǎng)10-15天的情況。隨著需求的恢復(fù)，華東和西南水泥價(jià)格4月預(yù)計(jì)將開(kāi)啟漲勢(shì)，北方部分地區(qū)開(kāi)窯在即，需求平淡，價(jià)格上行有一定的壓力。

　　3月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為147.27，月末為146.71點(diǎn)，本月全國(guó)水泥價(jià)格見(jiàn)底回漲，當(dāng)月環(huán)比下跌0.52%，月末同比漲幅為11.12%。

　　圖1、2：3月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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　　成本方面，3月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為618元/噸，環(huán)比上漲了0.98%，同比上漲1.18%。3月的價(jià)格理性回調(diào)至平穩(wěn)價(jià)位，月末因季節(jié)回溫，下游復(fù)工恢復(fù)，在供給相對(duì)偏緊下，煤炭?jī)r(jià)格止跌并震蕩運(yùn)行。噸水泥煤炭成本約65.19元，比去年同期增長(zhǎng)了約1.16元。3月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為315.47元/噸，當(dāng)月環(huán)比下跌0.83%，同比上漲了13.25%。

　　圖3：2019年3月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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　　1.2 區(qū)域行情：西北大幅回漲，華東西南止跌

　　2019年3月，全國(guó)六大區(qū)域水泥行情分化，漲跌互現(xiàn)。西北和華北地區(qū)價(jià)格上漲，西北領(lǐng)漲，由于冬儲(chǔ)優(yōu)惠的結(jié)束，水泥價(jià)格回漲，3月環(huán)比大漲4.82%；華北行情基本保持穩(wěn)定，其他四大區(qū)域價(jià)格環(huán)比下滑。東北、中南地區(qū)月內(nèi)持續(xù)下滑，當(dāng)月分別環(huán)比下滑1.22%和2.38%，東北地區(qū)停窯結(jié)束，需求恢復(fù)緩慢，遼寧價(jià)格有所下滑；中南地區(qū)受陰雨天氣、部分地區(qū)需求下滑等影響，多數(shù)地區(qū)價(jià)格均在下滑。華東和西南月初下滑，下旬見(jiàn)底后已回漲，當(dāng)月環(huán)比小幅下滑0.57%和0.04%，華東地區(qū)已止跌回漲，長(zhǎng)三角即將開(kāi)啟第一輪普漲；西南方面，隨著天氣的好轉(zhuǎn)需求環(huán)比回升，月底四川已開(kāi)始推漲，預(yù)計(jì)下月華東和西南將會(huì)呈現(xiàn)漲勢(shì)。

　　表1：2019年3月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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　　圖4：3月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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　　東北地區(qū)企業(yè)停窯結(jié)束，市場(chǎng)緩慢啟動(dòng)，價(jià)格基本平穩(wěn)。遼寧中部地區(qū)水泥成交價(jià)小幅松動(dòng)10-15元/噸左右；黑龍江哈爾濱地區(qū)企業(yè)取消冬季優(yōu)惠，報(bào)價(jià)上漲20-40元/噸。

　　華北地區(qū)環(huán)保壓力大，需求恢復(fù)緩慢，行情總體穩(wěn)定。山西晉北地區(qū)水泥價(jià)格上漲20元/噸，20日運(yùn)城、臨汾等地上調(diào)泥價(jià)格30元/噸。

　　西北地區(qū)需求恢復(fù)較快，陜青甘價(jià)格回漲。陜西省關(guān)中9日起取消冬歇期水泥促銷優(yōu)惠政策，在關(guān)中的帶動(dòng)下陜南漢中、安康等地水泥報(bào)價(jià)回漲30元/噸；青海11-14日西寧、海東地區(qū)主要廠家取消冬儲(chǔ)優(yōu)惠，掛牌報(bào)價(jià)回漲30-50元/噸不等；甘肅平?jīng)龅貐^(qū)20日上調(diào)泥價(jià)格20元/噸。

　　華東地區(qū)止跌回漲，長(zhǎng)三角即將進(jìn)入第一輪普漲，江西價(jià)格持續(xù)下滑。江蘇省月初徐州、連云港、宿遷等地成交價(jià)格下滑20-30元/噸，7日起淮安地區(qū)低標(biāo)水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸，10日起鹽城上調(diào)價(jià)格10元/噸，15日連云港地區(qū)上調(diào)20元/噸，蘇錫常地區(qū)成交價(jià)格下浮10-20元/噸，22日蘇錫常地區(qū)上調(diào)15-30元/噸不等，23日-29日江蘇多地上調(diào)水泥熟料價(jià)格20-30元/噸；上海14日起報(bào)價(jià)修正下調(diào)20元/噸，26-28日價(jià)格上調(diào)10-30元/噸不等浙江7日起杭州、湖州、嘉興地區(qū)下調(diào)水泥出廠價(jià)格20元/噸，21日起浙北杭嘉湖地區(qū)價(jià)格上調(diào)20-30元/噸；安徽省3日起銅陵價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，巢湖、合肥地區(qū)部分價(jià)格暗降20-30元/噸，9日安徽北部亳州、淮北地區(qū)下調(diào)30元/噸，15-21日起安徽沿江蕪湖、安慶、銅陵及環(huán)巢湖等地價(jià)格回漲10-20元/噸，21-27日安徽沿江及環(huán)巢湖以及皖北地區(qū)熟料價(jià)格普漲20元/噸左右，沿江地區(qū)、宣城、六安、淮南、淮北、馬鞍山等地上調(diào)20-30元/噸，28-29日起安徽馬鞍山地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸左右；福建省月初廈門、泉州、漳州、龍巖、寧德等地價(jià)格走低10-20元/噸左右，后逐漸擴(kuò)散到全省，中下旬三明地區(qū)價(jià)格繼續(xù)下調(diào)20元/噸，27-28日起全省各品種水泥、熟料價(jià)格上調(diào)20元/噸；江西省月初贛州地區(qū)下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，8日起區(qū)域個(gè)別大廠通知繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格30-45元/噸，南昌地區(qū)大廠散泥價(jià)格繼續(xù)下滑10-15元/噸，贛東北景德鎮(zhèn)、鷹潭、上饒等市場(chǎng)下調(diào)價(jià)格10-30元/噸不等，中下旬宜春、吉安地區(qū)部分企業(yè)水泥成交價(jià)格繼續(xù)下浮20-40元/噸，贛西地區(qū)22-23日下調(diào)20元/噸；山東省4日濟(jì)寧地區(qū)下調(diào)30-40元/噸，進(jìn)入中旬濟(jì)南、淄博、聊城、德州、泰安、青島等多地主導(dǎo)企業(yè)對(duì)高位掛牌報(bào)價(jià)下調(diào)50-60元/噸，17日煙臺(tái)地區(qū)下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，下旬臨沂、棗莊、日照等周邊魯南地區(qū)小幅上調(diào)10-20元/噸。

　　中南地區(qū)多數(shù)地區(qū)價(jià)格下滑。湖南邵陽(yáng)、懷化地區(qū)月初起報(bào)價(jià)走低20-30元/噸，湘西市場(chǎng)于2月底至3月初下調(diào)20元/噸，7-8日永州地區(qū)下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，益陽(yáng)地區(qū)下調(diào)25-40元/噸不等，同時(shí)婁底價(jià)格大幅回落30-60元/噸，16日起長(zhǎng)沙、株洲、湘潭地區(qū)上調(diào)價(jià)格20元/噸，周邊婁底、益陽(yáng)地區(qū)對(duì)銷長(zhǎng)株潭市場(chǎng)散泥價(jià)格同步上調(diào)20元/噸，下旬永州繼續(xù)小幅下調(diào)10元/噸左右；湖北省上旬以來(lái)鄂西宜昌、恩施下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，鄂東及武漢地區(qū)成交價(jià)暗中走低20元/噸，中旬以來(lái)襄陽(yáng)市場(chǎng)小幅下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，26日起武漢地區(qū)上調(diào)價(jià)格30-40元/噸，下旬鄂西北十堰、襄陽(yáng)地區(qū)價(jià)格下浮10-20元/噸；廣東5日起梅州、汕尾及潮汕等地下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，11日起梅州地區(qū)繼續(xù)下調(diào)價(jià)格20元/噸，中下旬梅州、揭陽(yáng)、潮汕等地價(jià)格繼續(xù)松動(dòng)下滑5-20元/噸左右；廣西地區(qū)月初以來(lái)貴港、桂平地區(qū)散泥成交價(jià)格暗降走低20元/噸左右；河南省6日起鄭州、新鄉(xiāng)等地大廠水泥報(bào)價(jià)出現(xiàn)連續(xù)上調(diào)，落實(shí)情況不佳，目前市場(chǎng)價(jià)格略顯混亂，且不穩(wěn)定；海南23日水泥價(jià)格下調(diào)30-50元/噸不等。

　　西南地區(qū)需求回升，四川開(kāi)始推漲。重慶2月下旬以來(lái)主城及周邊水泥價(jià)格回落10-20元/噸，庫(kù)區(qū)價(jià)格走低20-30元/噸左右，3月中下旬以來(lái)重慶地區(qū)小幅回漲10-20元/噸；四川上旬川南廣安地區(qū)部分前期價(jià)格較高廠家水泥價(jià)格小幅下滑10元/噸，中旬南部?jī)?nèi)江、自貢地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，28日起四川中北部地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸，德陽(yáng)、綿陽(yáng)地區(qū)通知上調(diào)出廠價(jià)格40元/噸；云南省7日起普洱地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，15日起昆明地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，19-21日保山、德宏地區(qū)下調(diào)價(jià)格15-30元/噸，下旬昆明、曲靖、普洱等市場(chǎng)等上調(diào)30元/噸；貴州黔南、黔東南17-21日下調(diào)價(jià)格15-30元/噸不等，畢節(jié)22日水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸。

　　二、各省行情走勢(shì)

　　2.1 各省3月價(jià)格變動(dòng)分析

　　2019年3月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為445.38元/噸，環(huán)比微跌-0.53%，同比漲幅為11.11%。本月價(jià)格環(huán)比上漲的省（市）有13個(gè)，漲幅最大的是西藏地區(qū)，環(huán)比大漲21.36%；價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有15個(gè)，其中海南跌幅最大，環(huán)比下滑了9.99%；其余3個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格行情無(wú)變動(dòng)。

　　表2：2019年3月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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　　2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

　　2.2.1 西藏地區(qū)：冬儲(chǔ)結(jié)束，價(jià)格恢復(fù)

　　3月末，西藏P.O42.5散裝水泥均價(jià)為625.00元/噸，環(huán)比上漲21.36%，同比下降6.02%。西藏地區(qū)冬儲(chǔ)優(yōu)惠結(jié)束，水泥實(shí)際成交價(jià)逐漸走高，恢復(fù)至掛牌價(jià)。

　　圖5：近3個(gè)月西藏省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.2 青海：冬儲(chǔ)優(yōu)惠取消，價(jià)格大幅回漲

　　3月末，青海省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為343.89元/噸，環(huán)比上漲12.24%，同比下降-13.51%。

　　為抵御外省低價(jià)水泥，青海地區(qū)年前水泥價(jià)格降幅較大，隨著需求回升，3月11-14日西寧、海東地區(qū)主要廠家取消冬儲(chǔ)優(yōu)惠，上調(diào)價(jià)格30-50元/噸不等。整體市場(chǎng)價(jià)格仍然偏低。

　　圖6：近3個(gè)月青海省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.3 新疆：需求恢復(fù)，價(jià)格調(diào)漲

　　3月末，新疆P.O42.5散裝水泥均價(jià)452.55元/噸，環(huán)比上漲11.28 %。

　　3月份西北地區(qū)需求逐漸恢復(fù)，整體價(jià)格穩(wěn)中有漲。陜西、甘肅地區(qū)大幅上調(diào)水泥價(jià)格，青海、新疆三月水泥報(bào)價(jià)大幅上漲后暫維持穩(wěn)定。

　　圖7：近3個(gè)月新疆P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.4 海南：需求下降，價(jià)格下滑

　　3月末，海南P.O42.5散裝水泥均價(jià)450.52元/噸，環(huán)比下跌9.99 %。

　　受房地產(chǎn)限購(gòu)以及砂石等原材料價(jià)格居高不下等因素影響，海南地區(qū)房地產(chǎn)、小型工程項(xiàng)目需求下滑，攪拌站放量同比去年明顯下降，加之博鰲論壇召開(kāi)區(qū)域水泥需求同步降低。同時(shí)島外水泥在三亞、海口的港口大量涌入進(jìn)一步導(dǎo)致本地水泥企業(yè)產(chǎn)銷壓力劇增。受此影響，3月23日起海南華潤(rùn)、天涯、椰樹(shù)等主要地產(chǎn)水泥針對(duì)各品種袋裝水泥下調(diào)30元/噸；散裝水泥下調(diào)40-50元/噸，主流降幅50元/噸。

　　圖8：近3個(gè)月海南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.5 江西：需求不振，價(jià)格下滑

　　3月末，江西P.O42.5散裝水泥均價(jià)424.07元/噸，環(huán)比下跌5.75%。

　　上旬受持續(xù)雨水天氣影響，工程開(kāi)工率較低，江西市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，需求不佳，庫(kù)存高位運(yùn)行。為提升銷量，月初江西贛州地區(qū)各大企業(yè)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸，8日起區(qū)域個(gè)別大廠通知繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格30-45元/噸。此外，南昌地區(qū)大廠散泥價(jià)格繼續(xù)下滑10-15元/噸。隨后贛東北景德鎮(zhèn)、鷹潭、上饒等市場(chǎng)由于需求不佳，主要廠家陸續(xù)下調(diào)袋裝水泥出廠10-20元/噸，下調(diào)散泥出廠20-30元/噸左右。

　　進(jìn)入中下旬天氣晴好，整體需求向正常水平恢復(fù)。但贛西局部仍在下跌，其中宜春、吉安地區(qū)部分企業(yè)水泥成交價(jià)格繼續(xù)下浮20-40元/噸。贛北沿江外銷水泥熟料跟隨長(zhǎng)三角市場(chǎng)上調(diào)。但由于本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，尤其近期南昌及周邊部分?jǐn)嚢枵臼袌?chǎng)份額爭(zhēng)奪出現(xiàn)部分低價(jià)，但暫未引起主流市場(chǎng)價(jià)格下跌。此外贛西地區(qū)22-23日高安紅獅針對(duì)區(qū)域各品種水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸，區(qū)域其他同業(yè)報(bào)價(jià)雖未跟進(jìn)下調(diào)，但有不同程度優(yōu)惠政策出臺(tái)。

　　圖9：近3個(gè)月江西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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