2019年下半年，建材行業(yè)擁抱“大基建”或許成為水泥行業(yè)加速發(fā)展的新契機。

　　何謂“大基建”？大基建是以圍繞國計民生的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從交通運輸?shù)剿麡屑~、從城市管廊到生態(tài)環(huán)保、從保障房建設(shè)到棚改戶等等多方面。

　　特別是針對近兩年國家“房住不炒”政策持續(xù)落地，房地產(chǎn)行業(yè)進入理性平穩(wěn)發(fā)展階段，建材領(lǐng)域亟待新的增長點。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月國家基礎(chǔ)建設(shè)固定資產(chǎn)投資保持平穩(wěn)增長，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資和鐵路運輸業(yè)投資領(lǐng)跑，高鐵、軌道交通、海綿城市、地下管廊等大基建領(lǐng)域投資回升。此外，5月底，雄安新區(qū)官方消息，實質(zhì)性建設(shè)階段來臨，大規(guī)模的基礎(chǔ)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)基地、公共服務(wù)項目逐步落地，建材行業(yè)將迎來加速發(fā)展新契機。

　　基建投資加碼，利好行業(yè)但要求產(chǎn)品“高大上”

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，一季度全國近20個省份集中開工重點民生項目達萬余個，其中廣東省重點項目1170個總投資5.93萬億、貴州省重大工程和重點項目2738個總投資4.4萬億元、浙江省重點建設(shè)項目810個重點項目投資2.6萬億、湖北省重點建設(shè)項目296個投資1.2萬億。

　　從以上數(shù)據(jù)可以看出在新一輪穩(wěn)健投資調(diào)控政策中，基建投資加碼，交通、水利等傳統(tǒng)基建著力補短板，高端裝備、新材料等行業(yè)激發(fā)更多新增需求，提振了建設(shè)行業(yè)的發(fā)展，建筑材料和建筑裝飾獲得增長契機?；ㄍ顿Y回升，利好建材水泥行業(yè)，但也給建材行業(yè)提出了更高的要求。

　　雄安新區(qū)：初中期發(fā)展面積略小，遠期發(fā)展面積超浦東、深圳

　　雄安新區(qū)規(guī)劃范圍涉及河北省保定市雄縣、容城、安新3縣以及三縣周邊部分區(qū)域，以特定區(qū)域為起步區(qū)先行開發(fā)，起步區(qū)面積約100平方公里，中期發(fā)展區(qū)面積約200平方公里，遠期控制區(qū)面積約2000平方公里（約占保定市總面積的9%）。與浦東新區(qū)、深圳特區(qū)相比，雄安新區(qū)初中期發(fā)展面積略小，遠期發(fā)展面積則較大。目前，雄縣、容城縣和安新縣的合計面積為1556平方公里，遠期將向周邊區(qū)域拓展。

　　表1：雄安新區(qū)VS深圳、浦東新區(qū)發(fā)展面積對比

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

　　未來20年拉動需求至少1.4億噸

　　2016年，保定市水泥產(chǎn)量在750萬噸左右，保定市場水泥基本自給自足，預(yù)計雄安新區(qū)現(xiàn)有水泥需求水平不足100萬噸。隨著雄安新區(qū)建設(shè)的推進，新區(qū)及周邊的水泥需求將逐步抬升。2016年，浦東新區(qū)、深圳特區(qū)的人口密度分別為0.45和0.57萬人/平方公里，而雄安新區(qū)僅0.08萬人/平方公里，保守估計，未來將有超過750萬人流入雄安新區(qū)。根據(jù)我國發(fā)達地區(qū)的經(jīng)驗，水泥需求達到峰值時的人均水泥累積消費量一般在16到22噸之間，據(jù)此計算，雄安新區(qū)的水泥消費將在累積消費量為1.44~1.98億噸時達到峰值。筆者認為，從雄安新區(qū)的建設(shè)周期來看，初、中期在3~5年左右，而遠期將在20年左右，據(jù)此未來20年平均每年的水泥需求量在700萬噸~1000萬噸，隨后穩(wěn)定在900~1000萬噸上下，人均1噸的水平。

　　表2：雄安新區(qū)VS深圳、浦東新區(qū)人口密度對比

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

　　此外，按照人均住房32平米計算，未來流入的人口將帶來房地產(chǎn)端近4000萬噸的水泥需求，占拉動總需求的20%~30%，剩下的70%~80%基本以基建拉動為主。

　　未來供給范圍從保定本地向冀中南地區(qū)擴散

　　截止2018年底，京津冀地區(qū)新型干法熟料產(chǎn)能共有9802.05萬噸，但是由于水泥的產(chǎn)品特性，水泥銷售陸路運輸距離超過150km時效益就會大大降低，所以未來雄安新區(qū)的水泥和熟料供給將主要來源于150km以內(nèi)，特別是分布100km以內(nèi)的熟料生產(chǎn)線。

　　圖1：雄安新區(qū)水泥市場輻射范圍

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

　　由于產(chǎn)能過剩和環(huán)保等因素影響，雄安新區(qū)周邊地區(qū)新增產(chǎn)能已幾無可能，現(xiàn)如今在周邊100km以內(nèi)主要分布有保定的6條、北京房山區(qū)和天津北辰區(qū)各2條熟料生產(chǎn)線，以及保定、廊坊和滄州的6個粉磨站。但是以目前熟料和水泥的流動方向上看，北京和天津的產(chǎn)能主要供給本地，廊坊和滄州也往往需要來自于保定的供給，所以雄安新區(qū)現(xiàn)今和未來的水泥供給都將主要來源于保定本地。

　　表3：雄安新區(qū)周邊100km以內(nèi)熟料產(chǎn)能和粉磨站分布

       資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

　　目前保定地區(qū)6條熟料生產(chǎn)線共有874.2萬噸產(chǎn)能，如果雄安新區(qū)在未來的平均水泥需求量能夠達到700~1000萬噸，即使熟料生產(chǎn)線自有的水泥粉磨能力加上三個粉磨站的能力，水泥供給也較為緊張，水泥供給范圍將會向石家莊北部，距離雄安地區(qū)150km左右的靈壽冀東、鹿泉金隅和辛集天塔山的7條熟料生產(chǎn)線擴散，甚至影響冀中南地區(qū)的熟料和水泥流動。