水泥板塊強(qiáng)勢(shì)上漲，青松建化股價(jià)一度沖擊漲停，天山股份、萬(wàn)年青、華新水泥、四川雙馬等個(gè)股同樣有不俗表現(xiàn)。

　　據(jù)悉，唐山及河北省幾家水泥公司遭地方政府勒令停產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)污染問(wèn)題，估計(jì)停產(chǎn)將延續(xù)至7月份。野村發(fā)表報(bào)告稱，考慮到寬松政策和減產(chǎn)的影響，該行維持對(duì)內(nèi)地水泥業(yè)正面的看法，報(bào)告稱，唐山及北京的水泥公司已調(diào)高水泥價(jià)格每噸20元人民幣，或約4%至5%。野村估計(jì)，當(dāng)減產(chǎn)延續(xù)7月份時(shí)，華北的水泥價(jià)格將進(jìn)一步上揚(yáng)。

　　另外，野村中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究組預(yù)測(cè)，內(nèi)地固定資產(chǎn)投資于19年度將增加7.9%，增長(zhǎng)加快或可刺激今年余下時(shí)間的水泥需求。

　　新一批重大項(xiàng)目接力或?qū)⒗瓌?dòng)新一輪水泥需求！

　　多個(gè)省份近日密集開(kāi)展上半年穩(wěn)投資調(diào)研和督導(dǎo)，一些地方已提前完成上半年重大項(xiàng)目投資目標(biāo)。與此同時(shí)，福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地正在謀劃新一批重大項(xiàng)目投資計(jì)劃，除了傳統(tǒng)基建外，高端制造業(yè)和以5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為方向的新型基建成為投資熱點(diǎn)。

　　專家指出，下半年要堅(jiān)持穩(wěn)投資帶動(dòng)穩(wěn)增長(zhǎng)，不斷優(yōu)化有效投資布局。還要?jiǎng)?chuàng)新投融資方式，在提高專項(xiàng)債利用效率、推動(dòng)基建投資回升的同時(shí)，加快完善多層次資本市場(chǎng)，打通高新技術(shù)企業(yè)利用科創(chuàng)板融資的通道。

　　時(shí)值年中，多地召開(kāi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)分析會(huì)，再度釋放穩(wěn)投資、穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)。

　　6月18日，陜西省發(fā)改委召開(kāi)上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析會(huì)，明確把穩(wěn)增長(zhǎng)作為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的突出任務(wù)。山西近日召開(kāi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行“雙過(guò)半”研判分析會(huì)議，提出確保時(shí)間過(guò)半、任務(wù)過(guò)半；狠抓開(kāi)復(fù)工率，推動(dòng)項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)；加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)期引導(dǎo)，激發(fā)民間投資活力。

　　作為穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，穩(wěn)投資特別是重大項(xiàng)目投資被高度重視。記者獲悉，6月以來(lái)，山西、青海、陜西、廣西等多地發(fā)改委圍繞固定資產(chǎn)投資完成、新增新開(kāi)工重大項(xiàng)目、重點(diǎn)項(xiàng)目推進(jìn)等進(jìn)行調(diào)研督導(dǎo)，明確全面梳理投資項(xiàng)目，逐項(xiàng)研究推進(jìn)方案，統(tǒng)籌謀劃推動(dòng)新增新開(kāi)工項(xiàng)目，確保年度目標(biāo)任務(wù)的全面完成。

　　從多地近日公布的穩(wěn)投資“成績(jī)單”來(lái)看，不少地方提前完成上半年投資目標(biāo)。截至5月31日，貴陽(yáng)市重大工程和重點(diǎn)項(xiàng)目投資提前超額完成上半年目標(biāo)任務(wù)；河南省今年前5個(gè)月，重點(diǎn)項(xiàng)目共完成年度投資目標(biāo)的52.8%、完成年度開(kāi)工目標(biāo)的70.9%，提前并超額完成上半年整體目標(biāo)；廈門市2019年在列的省重大項(xiàng)目101個(gè)，13個(gè)項(xiàng)目已竣工，其余88個(gè)省重大項(xiàng)目1至4月完成投資168.4億元，完成同期投資計(jì)劃的112%。

　　穩(wěn)投資即將步入2019年下半場(chǎng)，多地已提前規(guī)劃布局。僅6月以來(lái)，福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地以及長(zhǎng)三角等區(qū)域密集發(fā)布新一批重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃，總投資規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元。

　　安徽省近日發(fā)布的2019年省重大前期工作項(xiàng)目推進(jìn)計(jì)劃顯示，計(jì)劃投資103個(gè)重大項(xiàng)目總投資額達(dá)5125.79億元，提出將加強(qiáng)項(xiàng)目謀劃儲(chǔ)備，重點(diǎn)謀劃一批產(chǎn)業(yè)類、創(chuàng)新類、基礎(chǔ)設(shè)施類等項(xiàng)目。此外，廣西下達(dá)2019年第二批自治區(qū)層面統(tǒng)籌推進(jìn)重大項(xiàng)目計(jì)劃，涉及項(xiàng)目178個(gè)，總投資3018.7億元。福建各地集中開(kāi)工一批重大項(xiàng)目，其中產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目93個(gè)，總投資約496億元。6月24日召開(kāi)的長(zhǎng)三角G60科創(chuàng)走廊聯(lián)席會(huì)議簽署了86項(xiàng)區(qū)域一體化重大合作項(xiàng)目，總投資達(dá)2192億元，涉及產(chǎn)融結(jié)合、先進(jìn)制造、科創(chuàng)環(huán)境等。

　　“今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但在復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)下，下半年仍要堅(jiān)持以穩(wěn)投資帶動(dòng)穩(wěn)增長(zhǎng)?！蹦Ω康だA鑫證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊對(duì)記者表示，穩(wěn)投資作為政策組合拳，要不斷優(yōu)化有效投資的布局，在調(diào)結(jié)構(gòu)和惠民生方面引導(dǎo)投資，加大基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，在促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型等方面加大投入。(經(jīng)濟(jì)參考報(bào))

　　申萬(wàn)宏源：水泥股攻守兼?zhèn)?/strong>

　　國(guó)盛證券指出，泛京津冀水泥淡季不淡，6月水泥發(fā)貨有所加速，價(jià)格表現(xiàn)反季節(jié)強(qiáng)勢(shì)。北方基建占比較大，發(fā)貨加速可能和6月地方債發(fā)行加速有關(guān)。未來(lái)需求可持續(xù)，雄安新區(qū)啟動(dòng)區(qū)詳規(guī)公示期間，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施工程已經(jīng)開(kāi)始招標(biāo)，年內(nèi)有望進(jìn)入實(shí)質(zhì)建設(shè)階段。同時(shí)環(huán)保錯(cuò)峰持續(xù)發(fā)力，河北6月、8月均有10天停窯限產(chǎn)，低庫(kù)位下水泥價(jià)格有望持續(xù)上漲。在一月份年度策略中我們提出迎接細(xì)分龍頭的春天，在目前時(shí)點(diǎn)我們認(rèn)為應(yīng)該更加踴躍擁抱細(xì)分龍頭--迎接細(xì)分龍頭的盛宴。

　　太平洋證券表示，由于淡季逐漸來(lái)臨，本周全國(guó)水泥總體需求有所減弱，價(jià)格環(huán)比回落0.6%，價(jià)格下跌區(qū)域主要集中在上海、浙江、江西和山東等地，幅度10-30元/噸，但由于庫(kù)存低位且各地均有計(jì)劃展開(kāi)錯(cuò)峰生產(chǎn)，尤其“告誡會(huì)”之后，市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)概率減小，我們認(rèn)為6-8月份淡季價(jià)格回調(diào)幅度將較小。而展望2019H2，地產(chǎn)下行壓力將逐步體現(xiàn)，而基建的提速可能對(duì)沖三四線城市潛在的地產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)，因此有重點(diǎn)工程支撐的區(qū)域需求有保障，京津冀地區(qū)是我們相對(duì)看好的地區(qū)。

　　申萬(wàn)宏源認(rèn)為，水泥板塊攻守兼?zhèn)洌鞅?、華北是二季度起首選方向。我們認(rèn)為，當(dāng)前水泥板塊較其他品種呈現(xiàn)明顯避險(xiǎn)屬性，在行業(yè)供給趨穩(wěn)背景下，房地產(chǎn)建安和基建的正增長(zhǎng)將使供需環(huán)境得到進(jìn)一步優(yōu)化，支撐全年盈利水平進(jìn)一步提升。此外，增值稅下調(diào)和專項(xiàng)債《通知》等利好政策的影響將不均衡的流向不同區(qū)域，預(yù)計(jì)西北、華北地區(qū)標(biāo)的業(yè)績(jī)將呈現(xiàn)高彈性，系二季度起布局的首選方向。