水泥板塊強勢上漲，青松建化股價一度沖擊漲停，天山股份、萬年青、華新水泥、四川雙馬等個股同樣有不俗表現(xiàn)。

　　據(jù)悉，唐山及河北省幾家水泥公司遭地方政府勒令停產(chǎn)，以應(yīng)對污染問題，估計停產(chǎn)將延續(xù)至7月份。野村發(fā)表報告稱，考慮到寬松政策和減產(chǎn)的影響，該行維持對內(nèi)地水泥業(yè)正面的看法，報告稱，唐山及北京的水泥公司已調(diào)高水泥價格每噸20元人民幣，或約4%至5%。野村估計，當減產(chǎn)延續(xù)7月份時，華北的水泥價格將進一步上揚。

　　另外，野村中國經(jīng)濟研究組預(yù)測，內(nèi)地固定資產(chǎn)投資于19年度將增加7.9%，增長加快或可刺激今年余下時間的水泥需求。

　　新一批重大項目接力或?qū)⒗瓌有乱惠喫嘈枨螅?/strong>

　　多個省份近日密集開展上半年穩(wěn)投資調(diào)研和督導(dǎo)，一些地方已提前完成上半年重大項目投資目標。與此同時，福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地正在謀劃新一批重大項目投資計劃，除了傳統(tǒng)基建外，高端制造業(yè)和以5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為方向的新型基建成為投資熱點。

　　專家指出，下半年要堅持穩(wěn)投資帶動穩(wěn)增長，不斷優(yōu)化有效投資布局。還要創(chuàng)新投融資方式，在提高專項債利用效率、推動基建投資回升的同時，加快完善多層次資本市場，打通高新技術(shù)企業(yè)利用科創(chuàng)板融資的通道。

　　時值年中，多地召開經(jīng)濟運行形勢分析會，再度釋放穩(wěn)投資、穩(wěn)增長信號。

　　6月18日，陜西省發(fā)改委召開上半年經(jīng)濟形勢分析會，明確把穩(wěn)增長作為當前經(jīng)濟工作的突出任務(wù)。山西近日召開經(jīng)濟運行“雙過半”研判分析會議，提出確保時間過半、任務(wù)過半；狠抓開復(fù)工率，推動項目開工建設(shè)；加強市場預(yù)期引導(dǎo)，激發(fā)民間投資活力。

　　作為穩(wěn)增長的重要抓手，穩(wěn)投資特別是重大項目投資被高度重視。記者獲悉，6月以來，山西、青海、陜西、廣西等多地發(fā)改委圍繞固定資產(chǎn)投資完成、新增新開工重大項目、重點項目推進等進行調(diào)研督導(dǎo)，明確全面梳理投資項目，逐項研究推進方案，統(tǒng)籌謀劃推動新增新開工項目，確保年度目標任務(wù)的全面完成。

　　從多地近日公布的穩(wěn)投資“成績單”來看，不少地方提前完成上半年投資目標。截至5月31日，貴陽市重大工程和重點項目投資提前超額完成上半年目標任務(wù)；河南省今年前5個月，重點項目共完成年度投資目標的52.8%、完成年度開工目標的70.9%，提前并超額完成上半年整體目標；廈門市2019年在列的省重大項目101個，13個項目已竣工，其余88個省重大項目1至4月完成投資168.4億元，完成同期投資計劃的112%。

　　穩(wěn)投資即將步入2019年下半場，多地已提前規(guī)劃布局。僅6月以來，福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地以及長三角等區(qū)域密集發(fā)布新一批重點項目建設(shè)計劃，總投資規(guī)模超過萬億元。

　　安徽省近日發(fā)布的2019年省重大前期工作項目推進計劃顯示，計劃投資103個重大項目總投資額達5125.79億元，提出將加強項目謀劃儲備，重點謀劃一批產(chǎn)業(yè)類、創(chuàng)新類、基礎(chǔ)設(shè)施類等項目。此外，廣西下達2019年第二批自治區(qū)層面統(tǒng)籌推進重大項目計劃，涉及項目178個，總投資3018.7億元。福建各地集中開工一批重大項目，其中產(chǎn)業(yè)重大項目93個，總投資約496億元。6月24日召開的長三角G60科創(chuàng)走廊聯(lián)席會議簽署了86項區(qū)域一體化重大合作項目，總投資達2192億元，涉及產(chǎn)融結(jié)合、先進制造、科創(chuàng)環(huán)境等。

　　“今年我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但在復(fù)雜的國內(nèi)外形勢下，下半年仍要堅持以穩(wěn)投資帶動穩(wěn)增長。”摩根士丹利華鑫證券首席經(jīng)濟學(xué)家章俊對記者表示，穩(wěn)投資作為政策組合拳，要不斷優(yōu)化有效投資的布局，在調(diào)結(jié)構(gòu)和惠民生方面引導(dǎo)投資，加大基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，在促進企業(yè)轉(zhuǎn)型等方面加大投入。(經(jīng)濟參考報)

　　申萬宏源：水泥股攻守兼?zhèn)?/strong>

　　國盛證券指出，泛京津冀水泥淡季不淡，6月水泥發(fā)貨有所加速，價格表現(xiàn)反季節(jié)強勢。北方基建占比較大，發(fā)貨加速可能和6月地方債發(fā)行加速有關(guān)。未來需求可持續(xù)，雄安新區(qū)啟動區(qū)詳規(guī)公示期間，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施工程已經(jīng)開始招標，年內(nèi)有望進入實質(zhì)建設(shè)階段。同時環(huán)保錯峰持續(xù)發(fā)力，河北6月、8月均有10天停窯限產(chǎn)，低庫位下水泥價格有望持續(xù)上漲。在一月份年度策略中我們提出迎接細分龍頭的春天，在目前時點我們認為應(yīng)該更加踴躍擁抱細分龍頭--迎接細分龍頭的盛宴。

　　太平洋證券表示，由于淡季逐漸來臨，本周全國水泥總體需求有所減弱，價格環(huán)比回落0.6%，價格下跌區(qū)域主要集中在上海、浙江、江西和山東等地，幅度10-30元/噸，但由于庫存低位且各地均有計劃展開錯峰生產(chǎn)，尤其“告誡會”之后，市場價格大幅波動概率減小，我們認為6-8月份淡季價格回調(diào)幅度將較小。而展望2019H2，地產(chǎn)下行壓力將逐步體現(xiàn)，而基建的提速可能對沖三四線城市潛在的地產(chǎn)下行風(fēng)險，因此有重點工程支撐的區(qū)域需求有保障，京津冀地區(qū)是我們相對看好的地區(qū)。

　　申萬宏源認為，水泥板塊攻守兼?zhèn)?，西北、華北是二季度起首選方向。我們認為，當前水泥板塊較其他品種呈現(xiàn)明顯避險屬性，在行業(yè)供給趨穩(wěn)背景下，房地產(chǎn)建安和基建的正增長將使供需環(huán)境得到進一步優(yōu)化，支撐全年盈利水平進一步提升。此外，增值稅下調(diào)和專項債《通知》等利好政策的影響將不均衡的流向不同區(qū)域，預(yù)計西北、華北地區(qū)標的業(yè)績將呈現(xiàn)高彈性，系二季度起布局的首選方向。