水泥板塊全線飄紅，上峰水泥現(xiàn)漲停

　　國(guó)慶后首個(gè)交易日，水泥板塊表現(xiàn)亮眼。上峰水泥漲停，報(bào)收14.77元，萬(wàn)年青、華新水泥漲幅超5%，其余個(gè)股均有不同程度漲幅，除博聞科技外，均跑贏大盤。

　　圖1:2019年10月8日A股水泥板塊

　　進(jìn)入四季度旺季，行情上揚(yáng)

　　筆者認(rèn)為水泥板塊四季度將會(huì)有所表現(xiàn)。一方面是水泥需求將進(jìn)入旺季行情，水泥行業(yè)三季度業(yè)績(jī)將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/），進(jìn)入9月旺季以來(lái)水泥價(jià)格一路上揚(yáng)，尤其華東地區(qū)，浙江和上海地區(qū)水泥價(jià)格超過(guò)500元/噸，相比去年同期高出了20-30元/噸。10月份上市公司三季度報(bào)告即將發(fā)布，預(yù)計(jì)多數(shù)水泥上市企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。

　　圖2：近期全國(guó)水泥指數(shù)走勢(shì)

　　另一方面受益于基建的提速，今年前期基建投資增長(zhǎng)不高，主要是由于今年大規(guī)模減稅降費(fèi)舉措，地方政府財(cái)政收入受到一定影響。為提振基建，9月4日，李克強(qiáng)總理主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議時(shí)要求，提前下達(dá)2020年專項(xiàng)債部分新增額度，確保明年初即可使用見效，基建投資回暖信號(hào)強(qiáng)烈。

　　水泥行業(yè)仍處于周期的上升階段，并購(gòu)硝煙已悄然再起。上峰水泥近期頻頻出手收購(gòu)，加深在寧夏的資產(chǎn)布局。6月完成收購(gòu)寧夏萌生環(huán)?？萍加邢薰?0%股權(quán)，借此進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域；8月，上峰水泥收購(gòu)寧夏明峰萌成建材有限公司股權(quán)，成為其控股股東，其擁有兩條水泥熟料生產(chǎn)線，產(chǎn)能分別為2500t/d和4500t/d，以及配套四條水泥粉磨生產(chǎn)線。收購(gòu)?fù)瓿珊蟛痪?，上峰就通過(guò)萌成建材競(jìng)拍石灰石礦產(chǎn)資源，增強(qiáng)了在寧夏地區(qū)的長(zhǎng)遠(yuǎn)優(yōu)勢(shì)。國(guó)慶前夕，中國(guó)建材發(fā)布重磅公告，子公司中聯(lián)水泥將通過(guò)與河南投資集團(tuán)成立合資公司，收購(gòu)其控股的同力水泥。收購(gòu)后，水泥行業(yè)集中度將大大提升，河南是水泥產(chǎn)能大省，加之地處中原，對(duì)全國(guó)水泥價(jià)格起到“定海神針”的作用。這一收購(gòu)對(duì)全國(guó)水泥價(jià)格的穩(wěn)定將會(huì)起到重要的影響。在多方面因素作用之下，四季度水泥資本市場(chǎng)預(yù)期將會(huì)有所表現(xiàn)。