上峰水泥三年規(guī)劃 大幅擴(kuò)張水泥窯協(xié)同處置業(yè)務(wù)
上峰水泥的研報(bào)指出，產(chǎn)業(yè)鏈拓展打開(kāi)成長(zhǎng)空間。發(fā)布三年規(guī)劃，欲大幅擴(kuò)張骨料及水泥窯協(xié)同處置業(yè)務(wù)。
由于1）礦山資源壁壘逐漸顯現(xiàn)；2）危廢處置缺口大，而水泥窯協(xié)同處置適用面廣，且相較于傳統(tǒng)無(wú)害化處置方法成本低、二次污染少。
骨料、水泥窯協(xié)同處置中期內(nèi)仍將保持高景氣，為公司提供新的成長(zhǎng)動(dòng)能。預(yù)計(jì)公司2019-2021年凈利潤(rùn)21.44/22.24/23.95億元，同比增長(zhǎng)45.6%/3.7%/7.7%，給予公司基于可比公司市盈率，EV/EBITDA兩種估值方法平均估值的目標(biāo)價(jià)19.08元，目前股息率4%且派息率有提升空間，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。
編輯：俞垚伊
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