上述秦嶺水泥重組預(yù)案稱，根據(jù)秦嶺水泥與發(fā)行對象簽署的《發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》，秦嶺水泥擬向中再生等11名發(fā)行對象發(fā)行股份不超過6.81億股股票購買其合計(jì)持有的洛陽公司100%股權(quán)、四川公司100%股權(quán)、唐山公司100%股權(quán)、江西公司100%股權(quán)、黑龍江公司100%股權(quán)、蘄春公司100%股權(quán)、廣東公司100%股權(quán)，以及山東公司56%股權(quán)。

  截至2013年12月31日，上述8家標(biāo)的公司賬面凈值合計(jì)為4.96億元，模擬賬面凈值合計(jì)為5.71億元；擬購買資產(chǎn)的模擬賬面凈值（按股權(quán)比例）合計(jì)為5.42億元，預(yù)估值合計(jì)為18.74億元，預(yù)估增值率為245.96%。

  通過此次資產(chǎn)重組，秦嶺水泥將注入再生資源資產(chǎn)，轉(zhuǎn)型為綠色環(huán)保企業(yè)。招商證券研究稱，中再生擬通過重組秦嶺水泥成為公司大股東，并將其旗下電子廢棄物處理業(yè)務(wù)板塊注入上市公司。重組完成后，秦嶺水泥將甩掉虧損資產(chǎn)，華麗轉(zhuǎn)型，踏入再生資源領(lǐng)域，并成為中再生公司下屬廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理的運(yùn)作平臺(tái)。

  公開資料顯示，截至2013年12月31日，秦嶺水泥資產(chǎn)總額22.32億元，歸屬于母公司所有者的股東權(quán)益4950萬元，2013 年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入7.98億元，經(jīng)審計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-1.17億元。根據(jù)秦嶺水泥重大重組預(yù)案分析，秦嶺水泥重大重組事項(xiàng)完成后，將實(shí)現(xiàn)盈利。

  中再生將實(shí)現(xiàn)“借殼上市”

  此次交易完成后，冀東水泥將不再控股秦嶺水泥，中再生成為秦嶺水泥控股股東，而秦嶺水泥主營業(yè)務(wù)將變更為廢棄電器電子回收處理業(yè)務(wù)。

  招商證券認(rèn)為，中再生公司是我國最大的專業(yè)性再生資源回收利用企業(yè)和行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，具有網(wǎng)點(diǎn)眾多、進(jìn)口資源以及高市占率等競爭優(yōu)勢。2012年中再生公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)額213億元，創(chuàng)利稅20多億元，生產(chǎn)基地遍布全國，本次注入的資產(chǎn)，僅是中再生公司的電子廢棄物板塊，市場占有率達(dá)到20%，盈利能力業(yè)內(nèi)突出。

  據(jù)了解，目前擬注入的8家標(biāo)的公司電子廢棄物拆解產(chǎn)能利用率僅為62%左右，作為中再生公司旗下的資本運(yùn)作平臺(tái)，中再生擁有5000家回收網(wǎng)點(diǎn)，資源回收有保障，隨著去年底全部納入《基金補(bǔ)貼企業(yè)名單》，招商證券認(rèn)為，重組完成后，秦嶺水泥的產(chǎn)能利用率和盈利將進(jìn)一步大幅提升。

  另有分析認(rèn)為，本次重組注入的資產(chǎn)，僅是中再生公司的電子廢棄物板塊，而中再生旗下還擁有廢鋼、廢紙、廢塑料、廢有色等多個(gè)板塊。如果重組成功，秦嶺水泥未來在資產(chǎn)注入方面還存在著想象空間。