全國(guó)干旱天氣的肆虐正在進(jìn)一步蔓延，水利形勢(shì)異常嚴(yán)峻。國(guó)家已經(jīng)下?lián)芰藬?shù)百億財(cái)政補(bǔ)助資金，支持全國(guó)抗旱規(guī)劃實(shí)施，水利建設(shè)也由此將成為“十三五”建設(shè)的重點(diǎn)。持續(xù)干旱或致部分地區(qū)今年秋糧作物減產(chǎn)、絕產(chǎn)，這對(duì)制種企業(yè)而言則有利于緩解部分庫(kù)存壓力。

  北方干旱倒逼水利建設(shè)加速

  入夏以來(lái)，我國(guó)長(zhǎng)江以北大部地區(qū)降水嚴(yán)重偏少，全國(guó)有12省區(qū)陷入嚴(yán)重缺水干旱的境地。據(jù)全國(guó)氣象干旱綜合監(jiān)測(cè)顯示，目前，河南、陜西、湖北中部、華北東部、四川東北部、新疆伊犁河谷地區(qū)存在中到重度氣象干旱。以河南為例，其正遭遇63年以來(lái)最嚴(yán)重的旱情，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)玉米等秋糧絕產(chǎn)現(xiàn)象。

  為應(yīng)對(duì)旱情的持續(xù)發(fā)展，中央財(cái)政下?lián)苎a(bǔ)助資金100億元，支持列入《全國(guó)抗旱規(guī)劃實(shí)施方案(2014~2016年)》范圍的25個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)實(shí)施2014年抗旱應(yīng)急水源工程項(xiàng)目，提高抗旱應(yīng)急保障能力。而與此同時(shí)，在7月25日召開(kāi)的2014年上半年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作暨經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林也強(qiáng)調(diào)“引導(dǎo)信貸資金向鐵路、水利等國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目適當(dāng)傾斜”。

  “中央財(cái)政下?lián)艿?00億元補(bǔ)助資金，還只是一個(gè)初級(jí)的啟動(dòng)階段?！?券商分析師認(rèn)為，全國(guó)抗旱規(guī)劃實(shí)施方案跨度為3年，預(yù)計(jì)后續(xù)每年中央還將有穩(wěn)定的抗旱資金投入，將對(duì)A股市場(chǎng)上的水利抗旱板塊形成持續(xù)利好。而分析人士也認(rèn)為，以此次抗旱為契機(jī)，新一輪水利建設(shè)有望啟動(dòng)，這也給相關(guān)公司帶來(lái)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

  而就在5月21日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在主持召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中，部署加快了推進(jìn)節(jié)水供水重大水利工程建設(shè)，確定在今明年和“十三五”期間分步建設(shè)納入規(guī)劃的172 項(xiàng)重大水利工程?！澳壳?72項(xiàng)重大水利工程逾兩成已經(jīng)開(kāi)建?！彼恳?guī)劃司相關(guān)人士表示。

  大訂單保障水利股全年業(yè)績(jī)

  從分類(lèi)看，水利投資大致可分為建筑工程、安裝工程、機(jī)電設(shè)備及各類(lèi)工器具購(gòu)置四大類(lèi)。其中，建筑工程投入最高，大約占水利建設(shè)總投資規(guī)模的70%。中國(guó)電建、葛洲壩、安徽水利、粵水電和圍海股份這5家公司是目前上市公司中最主要的從事水利工程建設(shè)的企業(yè)。

  分公司來(lái)看，中國(guó)電建和葛洲壩均是全球性的大型水利工程承包商。中國(guó)電建披露，上半年新簽合同總額約為902.6億元，其中國(guó)內(nèi)外水利電力新簽合同金額約為357.8億元。而葛洲壩上半年新簽合同額累計(jì)704.39億元，占年計(jì)劃新簽合同額的52.18%，其中新簽國(guó)內(nèi)外水電工程合同額175.82億元，約占新簽合同額的24.96%。近期在阿根廷涉及的287.82億元水電站合作項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段的消息對(duì)葛洲壩是個(gè)重大利好。

  安徽水利上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.88億元，同比增長(zhǎng)了9.24%；凈利潤(rùn)為1.29億元，同比增長(zhǎng)11.56%。報(bào)告期內(nèi)公司新簽施工合同85項(xiàng)，合同總金額68億元，同比增長(zhǎng)87%，完成年度計(jì)劃的56.67%?；浰娛菑V東區(qū)域的龍頭，公司主營(yíng)水利水電和市政工程施工業(yè)務(wù)，今年以來(lái)下屬子公司積極參與多地風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)和簽訂6.5億廣州地鐵項(xiàng)目，這對(duì)公司全年業(yè)績(jī)提升有積極影響。而位于浙江省的圍海股份，其主要業(yè)務(wù)是海堤工程和河道工程?！拔逅仓巍贝罅Χ韧顿Y為公司提供了充足業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，新中標(biāo)的3.5億元蒼南縣龍港新城產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)市政配套工程BT項(xiàng)目對(duì)全年業(yè)績(jī)乃至明年業(yè)績(jī)都有一定影響。

  當(dāng)然，干旱災(zāi)害的持續(xù)，其最直接的需求就是灌溉設(shè)備、農(nóng)機(jī)、農(nóng)資產(chǎn)品等相關(guān)抗旱物資，這將對(duì)A股上市公司中的安徽水利、利歐股份、大禹節(jié)水、錢(qián)江水利、青龍管業(yè)、新疆天業(yè)、南方泵業(yè)、新界泵業(yè)等相關(guān)公司帶來(lái)利好。而隨著水利建設(shè)工程量的大幅增長(zhǎng)，也會(huì)提升水電設(shè)備和施工材料的需求，這也會(huì)利好于青龍管業(yè)、國(guó)統(tǒng)股份、東方雨虹等公司。中期業(yè)績(jī)上，11家已經(jīng)進(jìn)行中期業(yè)績(jī)預(yù)告或披露中報(bào)的公司中有10家凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，國(guó)統(tǒng)股份、利歐股份、東方雨虹、三峽水利等實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

  “建筑+環(huán)保”概念受追捧

  從投資角度分析，在“十二五”期間，分析師考慮到農(nóng)田水利投資邏輯在于“開(kāi)源節(jié)流”，圍繞增強(qiáng)農(nóng)業(yè)防汛抗旱能力，提高灌溉收益這一主線(xiàn)。當(dāng)時(shí)認(rèn)為農(nóng)業(yè)排灌水泵和節(jié)水灌溉設(shè)備相關(guān)子行業(yè)機(jī)會(huì)更大，而到了“十三五”期間，行業(yè)分析師則堅(jiān)持推薦“建筑+X”的概念，理由是“建筑+環(huán)?！备拍钍苷叻龀至Χ却?、估值有提升空間，其中以蒙草抗旱和三維工程的中長(zhǎng)線(xiàn)機(jī)會(huì)最為明顯，而從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，這2家公司自今年4月底以來(lái)也一直出現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步地上漲。

  蒙草抗旱主營(yíng)是在我國(guó)干旱半干旱地區(qū)運(yùn)用蒙草進(jìn)行節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)及城市園林綠化施工?，F(xiàn)正在完成從生態(tài)修復(fù)企業(yè)到生態(tài)產(chǎn)業(yè)打造的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從單純的工程建設(shè)向草原投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)變。目前公司新簽訂在手訂單數(shù)量持續(xù)增加，2014上半年實(shí)際完成產(chǎn)值超出原有預(yù)期?！邦A(yù)計(jì)公司2014~2016年的復(fù)合增速47%?！眹?guó)信證券分析師認(rèn)為，無(wú)論公司今年是新訂單簽訂(政府招投標(biāo)恢復(fù)+外埠擴(kuò)張)、業(yè)績(jī)?cè)鏊?并表+內(nèi)生)還是創(chuàng)新業(yè)務(wù)(生態(tài)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟)規(guī)模形成均有望形成股價(jià)上漲催化劑。

  三維工程是石化行業(yè)工程設(shè)計(jì)和總承包龍頭。石油、石化和煤化工行業(yè)的快速發(fā)展以及國(guó)家各項(xiàng)環(huán)保政策的強(qiáng)化與落實(shí)，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)了廣泛的市場(chǎng)空間。目前公司酸性水處理向工業(yè)水處理延伸，耐硫變換工藝向耐硫變換工程領(lǐng)域拓展，從耐硫向凈化、氣化領(lǐng)域拓展，形成“工程+產(chǎn)品”、“硫回收+非硫”的均衡布局。近期中標(biāo)3.3億元～3.6億元中石化[微博]“齊魯分公司第一硫磺回收裝置安全隱患治理技術(shù)改造項(xiàng)目EPC總承包”項(xiàng)目，對(duì)公司2014年度、2015年度的營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生積極的影響。