以“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”為軸心的“一帶一路”是中國(guó)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、人民幣國(guó)際化和全球新一輪貿(mào)易規(guī)則談判的戰(zhàn)略背景下， 從出口市場(chǎng)的直接競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)到外需市場(chǎng)的主動(dòng)創(chuàng)造， 從美元輸入轉(zhuǎn)到人民幣輸出， 從單一國(guó)家合作轉(zhuǎn)到區(qū)域經(jīng)濟(jì)全面合作的重大國(guó)家戰(zhàn)略。

  區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作領(lǐng)域包括基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、能源資源合作、園區(qū)和產(chǎn)業(yè)投資合作、貿(mào)易及成套設(shè)備出口等領(lǐng)域。其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是當(dāng)前階段的重點(diǎn)。 “一帶一路”是世界上跨度最大的國(guó)家合作平臺(tái)，涉及 40 余國(guó)家，中亞是陸上“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的核心區(qū)域，東盟為“海上絲綢之路”的重要合作方。在國(guó)內(nèi)，新疆是“一帶”的核心區(qū)域，福建和廣西是“一路”的核心區(qū)域。

  建材作為典型的地銷型產(chǎn)業(yè)， 受益標(biāo)的主要是“一帶一路”的區(qū)域內(nèi)建材企業(yè)，包括在中亞、東盟建設(shè)水泥生產(chǎn)線的上峰水泥、華新水泥、海螺水泥等，和西北五省的建材企業(yè)，如天山股份、青松股份、祁連山、寧夏建材、國(guó)統(tǒng)股份、青龍管業(yè)等，以及福建省內(nèi)的福建水泥、塔牌集團(tuán)、建研集團(tuán)、旗濱集團(tuán)、納川股份等。

建材板塊有望受益“絲綢之路”經(jīng)濟(jì)帶個(gè)股概況

建材板塊“福建概念”有望受益?zhèn)€股概況

  從估值和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的確定性角度來(lái)看，目前時(shí)點(diǎn)的較佳投資標(biāo)的主要有：

  建研集團(tuán)(近半收入來(lái)自于福建省內(nèi)，且在跨行業(yè)積極拓展)。

  上峰水泥(在中亞建設(shè) 3000t/d 生產(chǎn)線，相當(dāng)于總產(chǎn)能的 7.5%左右，且在積極考慮跨行業(yè)拓展)。

  華新水泥(在中亞、東盟有 1 條投產(chǎn)，2 條在建 3000t/d 生產(chǎn)線，相當(dāng)于總產(chǎn)能的 5%左右，且水泥窯協(xié)同處臵垃圾日益受到重視)。

  玻纖產(chǎn)業(yè)鏈中的長(zhǎng)海股份和中國(guó)玻纖(全球基建增加將推動(dòng)產(chǎn)能緊平衡向產(chǎn)能緊張發(fā)展，提升景氣復(fù)蘇斜率)。

建材板塊“一帶一路”有望受益?zhèn)€股估值表

  風(fēng)險(xiǎn)提示：

  “一帶一路”規(guī)劃涉及范圍廣且可能不達(dá)預(yù)期，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)周期長(zhǎng)。