為進(jìn)一步深化落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》和國(guó)家發(fā)展改革委《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》的文件精神，在總結(jié)試點(diǎn)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)、借鑒國(guó)內(nèi)其他試點(diǎn)城市成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，2014年12月22日，市發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步開(kāi)放碳排放權(quán)交易市場(chǎng)加強(qiáng)碳資產(chǎn)管理有關(guān)工作的通告》，并召開(kāi)政策發(fā)布會(huì)。政策的主要內(nèi)容是拓展市場(chǎng)交易參與人范圍，探索放開(kāi)自然人參與碳交易，鼓勵(lì)重點(diǎn)排放單位加強(qiáng)碳資產(chǎn)管理，創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品，充分利用市場(chǎng)機(jī)制推動(dòng)本市節(jié)能減碳工作。

進(jìn)一步開(kāi)放碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，有利于增加市場(chǎng)流動(dòng)性，更大范圍的促進(jìn)節(jié)能減排。本市碳排放權(quán)交易市場(chǎng)開(kāi)市之初，市場(chǎng)參與主體主要是重點(diǎn)排放單位。此次探索開(kāi)放自然人參與交易，降低非履約機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻，不僅可豐富市場(chǎng)參與人類型，增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提高市場(chǎng)活躍度，而且還增強(qiáng)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，有效促進(jìn)全社會(huì)節(jié)能減排。

有利于普及碳交易理念，提升公眾參與節(jié)能減排的積極性和熱情。北京市碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)歷經(jīng)一年，成效明顯，但是對(duì)于普通公眾而言，仍然是新生事物，了解不夠深入，參與意識(shí)不強(qiáng)。此次放開(kāi)自然人參與交易，會(huì)促進(jìn)自然人積極主動(dòng)的學(xué)習(xí)和了解大量節(jié)能減碳知識(shí)，提升參與節(jié)能減碳工作的意識(shí)和能力，營(yíng)造全社會(huì)共同行動(dòng)的氛圍。

考慮到碳排放權(quán)交易在國(guó)內(nèi)屬于新生事物，北京作為試點(diǎn)，在試點(diǎn)建設(shè)起步階段，為積極穩(wěn)妥的推進(jìn)試點(diǎn)建設(shè)，避免出現(xiàn)大的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)沒(méi)有考慮放開(kāi)自然人參與交易。目前，北京碳市場(chǎng)已經(jīng)平穩(wěn)運(yùn)行一年，基本具備了進(jìn)一步放開(kāi)碳市場(chǎng)的條件，同時(shí)國(guó)家發(fā)展改革委出臺(tái)的《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》也允許符合條件的自然人參與交易。為此，我們探索性地允許自然人參與交易，并適度放開(kāi)非履約機(jī)構(gòu)入市條件。但考慮到建設(shè)碳市場(chǎng)的根本目的是促進(jìn)節(jié)能減碳，所以既要促進(jìn)市場(chǎng)活躍，又要維護(hù)市場(chǎng)秩序，同時(shí)還要考慮各交易主體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，所以在放開(kāi)自然人參與交易的同時(shí)也設(shè)定了一定的條件。[Page]

加強(qiáng)碳資產(chǎn)管理,有利于提高碳市場(chǎng)活躍度，促進(jìn)碳市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。建立碳市場(chǎng)的目的是為了通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)碳排放的價(jià)格信號(hào)，體現(xiàn)出“排碳有成本，減碳有收益”，引導(dǎo)社會(huì)進(jìn)行節(jié)能減碳。然而，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)第一年經(jīng)驗(yàn)表明，排放單位往往習(xí)慣于在履約之前進(jìn)行集中交易，使得碳市場(chǎng)大部分時(shí)間活躍度相對(duì)較低，不利于有效碳價(jià)信號(hào)的形成。配額托管和配額回購(gòu)式融資等碳金融創(chuàng)新，能夠吸引更多的碳配額進(jìn)入市場(chǎng)，有助于提高碳市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度，進(jìn)而促進(jìn)碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，促進(jìn)節(jié)能減碳。

有利于提升碳金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升社會(huì)對(duì)碳配額資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)可。碳市場(chǎng)作為新興要素市場(chǎng)，碳配額不只是約束企業(yè)碳排放的工具，更是新的資產(chǎn)形式。然而在碳市場(chǎng)發(fā)展初期，包括排放單位在內(nèi)的社會(huì)公眾對(duì)碳配額的資產(chǎn)屬性并不熟悉。將碳配額交易與金融工具相結(jié)合的各種碳金融創(chuàng)新，體現(xiàn)出配額可量化、可定價(jià)、可流通、可抵押、可儲(chǔ)存的特點(diǎn)，能夠提升社會(huì)對(duì)碳配額資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)可。社會(huì)對(duì)碳配額資產(chǎn)價(jià)值認(rèn)可度越高，參與碳市場(chǎng)的社會(huì)資本就會(huì)越多，越有利于通過(guò)碳市場(chǎng)促進(jìn)節(jié)能減碳，形成正向反饋。

有利于幫助排放單位降低碳管理成本，加強(qiáng)碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。碳市場(chǎng)催生了排放單位對(duì)碳配額資產(chǎn)的管理需求，然而大部分排放企業(yè)缺乏相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和能力，并且可能面臨由于碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的成本風(fēng)險(xiǎn)。配額托管使得排放單位有機(jī)會(huì)將碳配額管理外包給專業(yè)的金融非履約機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，降低了配額管理的壓力和成本。另外，碳配額回購(gòu)式融資包含的配額遠(yuǎn)期交易為排放單位提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具，在融資的同時(shí)提前鎖定未來(lái)的碳價(jià)成本，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

有利于增加排放單位融資渠道，促進(jìn)節(jié)能減碳。抵押和回購(gòu)交易等碳配額融資創(chuàng)新不僅有助于解決排放單位的融資問(wèn)題，如果排放單位將利用碳配額融入的資金投入到節(jié)能改造中去，還可以進(jìn)一步產(chǎn)生節(jié)能減碳收益，從而實(shí)現(xiàn)碳市場(chǎng)資金的良性循環(huán)。