一份對(duì)66家廣東碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的控排企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)研顯示，大部分企業(yè)已經(jīng)著手建立碳交易管理體系，對(duì)配額交易平臺(tái)的運(yùn)作也基本滿(mǎn)意，但大部分控排企業(yè)的碳交易策略仍顯被動(dòng)，完成履約仍然是其參與碳交易的主要?jiǎng)訖C(jī)。此外，廣東是7個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)中首個(gè)嘗試有償拍賣(mài)方式分配配額的地區(qū)，參與調(diào)查的81%的企業(yè)表示傾向于一級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)配額。在碳交易的實(shí)踐方面，首批納入的四個(gè)行業(yè)中，電力行業(yè)是在建立碳管理團(tuán)隊(duì)、統(tǒng)一碳資產(chǎn)管理方面，最積極并且最超前的行業(yè)。石化、水泥等行業(yè)的交易積極性較高，而鋼鐵行業(yè)則態(tài)度較為冷淡消極。

  廣東是7個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)中首個(gè)嘗試有償拍賣(mài)方式分配配額的地區(qū)。經(jīng)過(guò)一年多的實(shí)踐，廣東已形成全國(guó)規(guī)模最大的配額競(jìng)價(jià)平臺(tái)，碳市場(chǎng)規(guī)模和成交量穩(wěn)居全國(guó)首位。

  被納入廣東碳排放管控的企業(yè)感覺(jué)如何？近日，中山大學(xué)低碳科技與經(jīng)濟(jì)研究中心和ICIS安迅思聯(lián)合發(fā)布了《廣東省碳排放權(quán)交易試點(diǎn)分析報(bào)告（2013-2014）》，其中對(duì)66家廣東省控排企業(yè)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)研。

  調(diào)研報(bào)告顯示，廣東試點(diǎn)的控排企業(yè)對(duì)配額分配的認(rèn)知整體良好，大部分企業(yè)已經(jīng)著手建立碳交易管理體系，對(duì)配額交易平臺(tái)的運(yùn)作也基本滿(mǎn)意，但大部分控排企業(yè)的碳交易策略仍顯被動(dòng)，完成履約仍然是其參與碳交易的主要?jiǎng)訖C(jī)。

  廣東省碳交易試點(diǎn)開(kāi)市之初，控排企業(yè)皆來(lái)自于電力、水泥、鋼鐵、石化四個(gè)行業(yè)，其中大部分為國(guó)有企業(yè)。這些控排企業(yè)已經(jīng)歷了首年履約，在共一年多的實(shí)踐中，在參與碳交易方面呈現(xiàn)出一定的行業(yè)差異。報(bào)告認(rèn)為，電力行業(yè)在碳管理方面表現(xiàn)最為積極，石化、水泥等行業(yè)的交易積極性較高，而鋼鐵行業(yè)則態(tài)度較為冷淡消極。

  履約仍是企業(yè)參與碳交易的主要?jiǎng)訖C(jī)

  廣東碳試點(diǎn)在配額分配方法上采用了歷史法和基準(zhǔn)線法相結(jié)合的方式。調(diào)查顯示，選擇這兩種方法的控排企業(yè)各占總數(shù)的41%，這說(shuō)明，總體而言，控排企業(yè)對(duì)兩種方法并無(wú)明顯偏好。

  在考察控排企業(yè)參與碳交易的動(dòng)機(jī)方面，50%的企業(yè)選擇碳交易只是單純?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)碳排放目標(biāo)，即完成履約，只有5%的企業(yè)是為了從交易中獲得利潤(rùn)，37%的企業(yè)表示既為完成碳排放目標(biāo)，又渴望從中獲得利潤(rùn)。

  當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)多余配額時(shí)，54%的企業(yè)選擇儲(chǔ)存所有盈余配額，17%的企業(yè)則選擇儲(chǔ)存大部分盈余配額（比例大于50%），另有17%的企業(yè)選擇儲(chǔ)存小部分盈余配額（比例小于50%）， 而只有11%的企業(yè)選擇賣(mài)出所有盈余配額。

  也就是說(shuō)，廣東控排企業(yè)參與碳交易的動(dòng)機(jī)首先是為了完成碳排放的目標(biāo)，其次才是從交易中獲利。

  與此對(duì)應(yīng)，在交易策略上，大部分控排企業(yè)表現(xiàn)被動(dòng)。調(diào)查顯示，只有29%的企業(yè)表示關(guān)注碳價(jià)，并制定相應(yīng)的交易策略，而59%的企業(yè)關(guān)注碳價(jià)但并無(wú)交易策略，甚至9%的企業(yè)根本不關(guān)心碳價(jià)。

  從交易時(shí)間上看，四成企業(yè)選擇在臨近履約時(shí)才開(kāi)始交易，只有兩成的企業(yè)選擇較早購(gòu)買(mǎi)配額以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，確保順利完成履約。

  40%的企業(yè)表示愿意利用配額的資產(chǎn)屬性進(jìn)行融資，其中16%的企業(yè)表示希望完全利用配額進(jìn)行融資，但仍有60%的企業(yè)表示配額作為核心的履約工具，將主要用于履約，沒(méi)有任何融資計(jì)劃。

  廣東試點(diǎn)在一級(jí)市場(chǎng)拍賣(mài)方面做了大量探索，走在全國(guó)前列。此次調(diào)查顯示，81%的企業(yè)傾向于參與配額競(jìng)價(jià)平臺(tái)，19%的企業(yè)選擇交易市場(chǎng)。

  這與廣東碳市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)基本匹配。據(jù)了解，2013年，廣東碳排放權(quán)交易配額競(jìng)價(jià)平臺(tái)交易量比重為90%，成交金額比重達(dá)到91%，占絕對(duì)主導(dǎo)地位。

  調(diào)查顯示，企業(yè)選擇在一級(jí)市場(chǎng)拍賣(mài)獲取配額主要是出于價(jià)格的考慮。在諸多考慮因素中，97%的企業(yè)會(huì)首選交易價(jià)格，而交易手續(xù)費(fèi)、能否開(kāi)具發(fā)票、結(jié)算與繳費(fèi)流程、操作難易度等則是企業(yè)考慮選擇市場(chǎng)的第二梯度因素。

  在控排企業(yè)對(duì)競(jìng)價(jià)平臺(tái)滿(mǎn)意度方面，調(diào)查顯示，66%的企業(yè)認(rèn)為競(jìng)價(jià)提前公告時(shí)間適中，68%的企業(yè)認(rèn)為競(jìng)價(jià)保證金比例適中，75%的企業(yè)認(rèn)為競(jìng)價(jià)操作難度中等。另外，從交易模式上看，65%的企業(yè)認(rèn)為廣東掛牌點(diǎn)選的方式操作起來(lái)難度中等，27%的企業(yè)認(rèn)為操作較難，8%的企業(yè)認(rèn)為操作容易。在協(xié)議轉(zhuǎn)讓的操作方面，71%的企業(yè)認(rèn)為難度中等，25%的企業(yè)認(rèn)為操作較難，只有2%的企業(yè)認(rèn)為操作簡(jiǎn)單。

  大體而言，廣東大多數(shù)控排企業(yè)對(duì)配額競(jìng)價(jià)平臺(tái)及其相關(guān)規(guī)則持滿(mǎn)意態(tài)度。

  大型電力集團(tuán)傾向內(nèi)部配額調(diào)節(jié)

  報(bào)告認(rèn)為，總體上，電力行業(yè)是在建立碳管理團(tuán)隊(duì)、統(tǒng)一碳資產(chǎn)管理方面，最積極并且最超前的行業(yè)。

  電力行業(yè)是廣東省碳交易體系中排放量最大的行業(yè)。雖然電力企業(yè)常常在履約期臨近時(shí)才開(kāi)始進(jìn)行交易，但這主要受限于電力行業(yè)的配額分配方法。大部分試點(diǎn)的電力控排企業(yè)最終獲得的配額數(shù)量取決于當(dāng)年的實(shí)際發(fā)電量，也就是說(shuō)，其預(yù)分配配額將會(huì)根據(jù)基準(zhǔn)值與實(shí)際發(fā)電量再作調(diào)整。

  此外，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大型電力集團(tuán)更傾向于在附屬控排企業(yè)內(nèi)部以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行配額調(diào)節(jié)，只有內(nèi)部無(wú)法滿(mǎn)足的配額缺口才會(huì)尋求公開(kāi)市場(chǎng)的交易?！安贿^(guò)前提是在集團(tuán)層面要建立一套行之有效的數(shù)據(jù)采集、決策制定與責(zé)任承擔(dān)機(jī)制。但目前已建立此類(lèi)完善機(jī)制的電力集團(tuán)仍在少數(shù)。”報(bào)告認(rèn)為。

  電力行業(yè)交易和使用CCERs的意愿也較其他行業(yè)強(qiáng)烈。報(bào)告分析認(rèn)為，這主要由三個(gè)原因?qū)е拢阂?、配額短缺的電力企業(yè)尋求更低的履約成本；二、配額富余的電力企業(yè)希望通過(guò)置換，賺取配額與CCERs間的差價(jià)；三、不同于其他行業(yè)，許多電力企業(yè)或所屬能源集團(tuán)是CCERs項(xiàng)目業(yè)主，可自產(chǎn)自銷(xiāo)。

  相較而言，大型鋼鐵集團(tuán)最高管理層對(duì)碳配額態(tài)度則較為冷淡，并不關(guān)心其多余配額在交易中可能產(chǎn)生的收益，這使得鋼鐵企業(yè)選擇儲(chǔ)存大量富余配額，而非入市交易，配額價(jià)值并未兌現(xiàn)。

  而與鋼鐵行業(yè)相反，水泥行業(yè)通常會(huì)在交易高峰期出售富余配額。

  石化行業(yè)主要采用歷史法進(jìn)行分配，因此一些石化企業(yè)的減產(chǎn)或進(jìn)行節(jié)能技改項(xiàng)目都會(huì)導(dǎo)致配額富余。與其他行業(yè)相比，一些配額富余的石化企業(yè)則更愿意出售其富余配額，因?yàn)樗麄冊(cè)谖磥?lái)有更低的排放預(yù)期。

  另一方面，配額短缺的石化企業(yè)則多數(shù)會(huì)較早開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)配額，這一現(xiàn)象普遍存在于外資或中外合資的石化企業(yè)中。“這可能是因?yàn)樗麄冚^國(guó)企更加逐利，不愿意冒填補(bǔ)配額缺口帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)?！眻?bào)告認(rèn)為。