圖1：2015年東盟國家已投產、在建、擬建和關閉的水泥廠，國家不同顏色表示不同的產能范圍

  數(shù)據(jù)來源：2015年全球水泥目錄、全球水泥研究

圖2：豪瑞在印尼東爪哇省圖班的在建生產線。第二條1700萬噸/年的生產線建成投產后豪瑞該生產基地的水泥產能將達到3400萬噸/年。

  圖片來源：BAM International

  圖3：新加坡裕廊港的水泥碼頭

  圖片來源：IBAU Hamburg

  圖4：越南廣寧省的下龍灣是一處聯(lián)合國教科文組織世界遺產。2014年12月7000升受多氯聯(lián)苯污染的原油從下龍灣撤離，運往Kien Luong豪瑞Hon Chong水泥廠處置。

  東盟的10個成員國文萊、柬埔寨、印度尼西亞、老撾、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南的水泥工業(yè)普遍較為活躍。隨著區(qū)域經(jīng)濟一體化的深入，2015年這些國家的貿易格局將出現(xiàn)巨大變化，水泥等商品的關稅稅率將取消。本文將為大家介紹東盟各國的水泥工業(yè)概況，內容包括水泥廠、市場觀察、近期新聞熱點和2015年展望。

  1992年東盟簽訂了眾所周知的“東盟自由貿易區(qū)”協(xié)議，以支持各聯(lián)盟國的更好發(fā)展。2015年底，這一協(xié)定將擴展成為區(qū)域經(jīng)濟一體化，東盟國家將消除關稅利率以促進商品自由流動。東盟經(jīng)濟共同體（AEC）設想有以下幾個特點：

  1、單一市場和生產基地

  2、高度競爭經(jīng)濟區(qū)

  3、公平經(jīng)濟開發(fā)區(qū)

  4、完全融入全球經(jīng)濟

  十個東盟成員國的水泥行業(yè)都比較活躍，且各有特點。越南的水泥行業(yè)規(guī)模是東南亞最大的，全國有58個綜合水泥廠，水泥產能達到9140萬噸/年（表1）。第二大水泥生產國印尼與越南的產能和工廠數(shù)量差距較大，印尼有15個綜合水泥廠，年產能為6310萬噸。泰國、菲律賓和馬來西亞都具有較大的水泥市場，與之相比，新加坡和文萊沒有綜合水泥廠，但這兩個國家的基礎設施和房地產建設仍是需要水泥的。

表1：東盟各國國民經(jīng)濟及水泥行業(yè)產能概況

  注：水泥廠數(shù)量及產能數(shù)據(jù)是2015年數(shù)據(jù)，GDP、GDP增速及工業(yè)產值增速是2013年數(shù)據(jù)。

  數(shù)據(jù)來源：2015年全球水泥目錄、全球水泥、CIA世界概況、IMF世界經(jīng)濟展望

  IMF的數(shù)據(jù)資料顯示，東盟的9個新興發(fā)展中國家和1個發(fā)達國家（新加坡）2015年及以后幾年國民經(jīng)濟將保持快速增長。國民經(jīng)濟的快速增長往往會拉動建筑行業(yè)蓬勃發(fā)展，從而拉動基礎材料如水泥等產品的需求。最近的調查顯示，對于經(jīng)濟一體化的結果，大多數(shù)東盟國家的企業(yè)保持樂觀態(tài)度，基礎建材產品的自由貿易將推動東盟各國建筑行業(yè)的發(fā)展。

文萊

  2013年文萊GDP增速為1.4%,GDP總值為223億美元，人均國民生產總值為54800美元。工業(yè)、服務業(yè)、農業(yè)對GDP的貢獻分別為70.9%、28.4%、0.7%。2013年文萊工業(yè)生產總值同比增長1.5%。文萊是凈出口國家，主要出口產品為原油、天然氣 和服裝，主要進口產品包括進為原材料，如鋼鐵、機械、食品和化工品。

  水泥工業(yè)

  文萊穆阿拉有一個年產能550萬噸的粉磨站，這個粉磨站是海德堡水泥（占70%股份）和文萊PJ集團有限公司（占30%股份）合資的。該粉磨站利用進口的熟料和石膏生產特種水泥，包括抗硫酸鹽的油井水泥。從海德堡水泥獲悉，目前該粉磨站生產等級為62.5N的普通硅酸鹽水泥（OPC）。

  據(jù)USGS資料顯示，2011年文萊國內水泥需求量大約為33萬噸/年，水泥產量為27.5萬噸（表2），是之前5年以來產量最大的年份。由于進口競爭，海德堡水泥產能利用率大約在50%左右，其市場占有率達到83%。從中國和泰國進口的水泥較國內生產的水泥價格低，原因可能是由于國內只有一家水泥廠，國內市場競爭非常不充分。

表2：2007-2011年文萊水泥產量

  數(shù)據(jù)來源：The USGS mineral survey 2011

  展望

  IMF預測，文萊2015年與2016年GDP增速分別為3%和3.3%。USGS表示由于進口競爭較為激烈，因此國內沒有新建水泥生產線計劃。隨著ASEAN經(jīng)濟一體化的深入，文萊的建筑業(yè)和水泥工業(yè)將發(fā)生很大變化，進口水泥將更加廉價。盡管昂貴的原材料和燃料進口會造成海德堡水泥生產成本在進口競爭中處于劣勢，但文萊國內的水泥生產商仍能夠獲得更高的利潤。

柬埔寨

  2013年柬埔寨GDP增速達到7%，GDP總額達到396億美元，人均GDP由2012年的2400美元漲至2600美元。服務業(yè)、農業(yè)和工業(yè)對于GDP的貢獻率分別為40.7%、34.8%、24.5%，工業(yè)產值增速為7%。柬埔寨凈進口國家，進口產品包括能源、建筑材料、機械設備和化工品，出口產品主要有木材、服裝、食品和橡膠。

  水泥工業(yè)

  柬埔寨在Phnom Tatung有一個水泥廠，Kampot水泥廠，泰國Siam Cement占其90%的股份，Khaou Chuly集團占10%的股份。該水泥廠水泥產能為96萬噸/年，2008年開始運營。Siam City Cement由豪瑞占股27.5%，曾計劃在柬埔寨建設一條年產能100萬噸的水泥生產線，但2013年由于政治的不確定性被延遲了。2014年，中國華新水泥以2400萬美元的代價獲得該項目40%股權，截至2014年底該項目98%的建設工作已經(jīng)完成。之后便一直沒有關于項目完工或試運行的消息，直到2015年2月豪瑞宣布了出售Siam City Cement全部股權的計劃。

  據(jù)USGS統(tǒng)計，柬埔寨2012年水泥產量為98萬噸，是之前五年以來產量最高年份（表3）。KP工業(yè)集團的市場主管Cheam Sothea表示2012年貢布大象牌水泥的需求量非常高，本地生產的知名水泥產品是普遍信賴度較高的，經(jīng)常脫銷。Sothea表示貢布大象品牌的水泥是非常受歡迎的，柬埔寨人相信它的質量。另外一個原因是它是本地產品，柬埔寨人更愿意相信本土產品的質量。柬埔寨的水泥需求遠遠大于其國內水泥供應能力。需求缺口通過進口水泥來彌補，主要進口來源國是越南，其他來源國有泰國和老撾。2014年前7個月，柬埔寨從越南進口水泥29萬噸。

表3:2008-2012年柬埔寨水泥產量

  數(shù)據(jù)來源：The USGS mineral survey 2012

  展望

  IMF預測柬埔寨2015年GDP增速將達到7.3%，2016年達到7.5%，將成為東盟發(fā)展速度最快的國家之一。2014年1.63%的人口增速揭示了住房需求正在快速增長，但房屋建設進展仍顯緩慢。USGS認為對于柬埔寨未來潛在的水泥企業(yè)來講，必要的基礎設施的缺乏以及能源、燃料、原材料以及其他物品供應不足是一個挑戰(zhàn)。

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印度尼西亞

  2013年印度尼西亞GDP為12900億美元，同比增長5.3%；人均GDP為5200美元，同比增長200美元。工業(yè)、服務業(yè)及農業(yè)對GDP的貢獻率分別為46.6%、39.1%、14.3%，工業(yè)產值增速為4.3%。印度尼西亞進出口貿易總值差距不大，其出口產品為石油、天然氣、紡織品和橡膠，進口產品為設備、燃料、化工制品和食品。

  水泥工業(yè)

  印度尼西亞有15個水泥廠，產能共計6310萬噸/年，其中兩個水泥廠正在進行大規(guī)模擴張行為。此外還有兩個工廠閑置，一個已關閉，三個在建水泥廠、7個擬建水泥廠。印度尼西亞有5個粉磨企業(yè)，其中四個隸屬于Semen Baturaja，另一個隸屬于豪瑞。

  印度尼西亞最大的綜合水泥廠商是印尼水泥，擁有四個綜合水泥廠，水泥產能共計2300萬噸/年。印尼水泥自2001年開始歸屬至海德堡水泥集團旗下。Semen Indonesia擁有三個水泥廠，水泥產能共計2090萬噸/年，是印尼第二大水泥企業(yè)。豪瑞擁有四個水泥廠，產能為1200萬噸，是印尼第三大水泥企業(yè)。

  印尼水泥工業(yè)的發(fā)展速度快于很多西方國家，但2014年發(fā)展速度低于預期。根據(jù)USGS統(tǒng)計顯示，2014年印尼水泥產量為6000萬噸，同比增長7.1%（表4）。產量增速減緩的原因主要有以下幾個方面：進口競爭加劇、降雨量大導致生產需求受影響、房地產和建筑業(yè)需求減緩、善克盧德火山噴發(fā)、籌備選舉以及不利的政策和宏觀環(huán)境。

  印尼水泥協(xié)會表示從泰國和越南進口的水泥對于國內水泥生產商來說是一個威脅，尤其是東部地區(qū)的水泥企業(yè)。

  根據(jù)印尼水泥協(xié)會的調研，Semen Indonesia 2014年水泥銷量為2640萬噸，同比增速只有3%，其中國內銷量為1390萬噸，同比增長7%。印尼水泥2014年水泥銷量為1880萬噸，同比增長率同樣為3%。Semen Baturaja企業(yè)公告稱，2015年1月公司水泥銷量同比下降9.7%至90764噸，2014年公司全年銷量為1260萬噸，與2013年持平。

  盈利空間是水泥廠商的又一大挑戰(zhàn)。2014年3月1日，印尼政府上調電價38.9%或64.7%，上調比例取決于企業(yè)用電需求。豪瑞公司受此影響2014年公司電費上漲了64.7%，公司銷售成本提升至29200萬美元，營業(yè)成本同比增長15.9%至61600萬美元。

表4：2010-2014年印尼水泥產量

  數(shù)據(jù)來源：USGS水泥觀察2015

  近期事件

  2013年12月，印尼國營企業(yè)部部長Dahlan Iskan表示他希望東努沙登加拉省的一個2008年破產的水泥企業(yè)Semen Kupang能夠重新開工，建設一條新的生產線來滿足區(qū)域水泥需求，Semen Kupang的所有債務已經(jīng)償清。

  2014年1月Semen Batruaja宣告在南蘇門答臘新建年產能1850萬噸水泥生產線的計劃；同時Loesche在雅加達建成了一個服務中心，專注于現(xiàn)代化廠房、零部件供應、現(xiàn)場審核服務、維護、安裝和調試等服務。

  2014年3月Semen Indonesia獲得一項12300萬美金的貸款，將在爪哇中部Rembang新建一條年產能300萬噸（日產8000噸）的生產線。該項目整體投資為32500萬美元，預計2016年投產運營，Claodius Peters為其提供三個20000噸的水泥筒倉，F(xiàn)LSmidth為該生產線提供主要組件。

  2014年4月Holcim發(fā)布公告稱將把兩個全資子公司Bintang Polindo Perkasa 和 Wahana Transtama進行合并，Bintang Polindo Perkasa在Ciwandan, Banten運營一個年產60萬噸的水泥廠，Wahana Transtama自2006年以來一直沒有實質進展。2014年5月Holcim宣布由于未得到投資者和英國金融服務管理局的批準上述合并推遲，之后有關該合并項目一直無新進展。

  2014年8月Semen Indonesia因使用生物質替代燃料獲得了能源和礦產資源部頒發(fā)的能源獎。生物質替代燃料來自東爪哇的Tuban、Lamongan和Bojonegoro以及爪哇中部的Rembang。同期印尼水泥宣布了其15000萬美元建立年產250萬噸綠色生態(tài)水泥生產線的投資計劃，生產線建設地點在北蘇門答臘和爪哇中部的Pati，生產線建設目的是為了提升其市場占有率。

  2014年9月25日，中國國家開發(fā)投資公司（SDIC）與安徽海螺集團簽署了印尼西巴水泥項目合資合同，該合作項目內容為在Manokwai，West Papau建設一條年產300萬噸的水泥生產線。該合作項目是2013年達成的中印投資合作的項目，該生產線將為印尼及其鄰國，包括巴布亞新幾內亞提供水泥產品，SDIC和安徽海螺股份所占股份分別為51%和49%。

  2014年9月Semen Indonesia公告一項年產能100萬噸的水泥生產線建設計劃，建設地點在Manokwari，Papua。據(jù)悉Papua年均水泥需求量為60萬噸，占印尼東部整體需求量的40%。Papua的水泥需求在項目建成投產后預計將達到90萬噸/年。Semen Indonesia在東爪哇和南蘇拉威西島的生產線可滿足Papua一半的水泥需求，上述新建生產線投產之后Semen Indonesia的市場占有率將達到70%。

  2014年10月Semen Indonesia宣布將擴大其位于Aceh的水泥產能以滿足當?shù)厝找嬖鲩L的需求，自Aceh至Lampung縱貫蘇門答臘的2700公里的高速公路建設大力拉動了水泥需求。Semen Indonesia的水泥生產線計劃2015年開工建設。同期Semen Indonesia宣布在其Tuban廠區(qū)建設一個30.6MW的余熱發(fā)電系統(tǒng)，投資為5290萬美元，計劃2016年下半年投入運行。屆時余熱發(fā)電系統(tǒng)將為生產線提供33%的電力，能耗成本將節(jié)省995萬美元/年。余熱發(fā)電系統(tǒng)是由日本JFE工程公司提供的。Semen Indonesia在西蘇門答臘巴東工廠也有一個8.5MW的余熱發(fā)電系統(tǒng)。

  展望

  IMF預測2015、2016年印尼GDP增速將分別達到5.5%和6%。東盟經(jīng)濟一體化帶來的零關稅貿易可能會令進口貿易的競爭加劇，但是印尼國內水泥需求增長速度將快于近幾年水平。

  Semen Indonesia預計2015年水泥需求將增長6%，公司計劃2016年水泥產能擴至3930萬噸/年，2017年增至4080萬噸/年。印尼水泥計劃2015年公司營業(yè)額增長6%至39100萬美元。

老撾

  2013年老撾GDP增速為8.3%，GDP總量為208億美元，人均GDP由2012年的2900美元漲至3100美元；服務業(yè)、工業(yè)、農業(yè)對GDP的貢獻率分別為37.5%、32%、24.8%；工業(yè)產值增速為11%。老撾是凈進口國，進口產品主要是設備、燃料、消費品和食品，主要出口產品是木制品、咖啡和金屬。

  水泥工業(yè)

  老撾有12個水泥廠，總產能超過399.1萬噸/年。其中6個水泥廠在Vientiane，包括Lao Cement位于Vang Vieng的三個水泥廠，產能為117萬噸/年；以及Wanrong Cement的三個水泥廠，產能為43.8萬噸/年。Lao-Patthana Cement隸屬于Souksomboon集團，在Khammuan擁有160萬噸在建水泥產能，預計2016年投產。據(jù)Souksomboon集團主席Chittakorn Souksomboon透露老撾-泰國第三座湄公河大橋的開工是集團決定在Khammuan投資建設水泥生產線的主要原因，另外老撾的經(jīng)濟快速發(fā)展，全國修復和新建60多個水電站有力拉動了國內水泥需求。

  根據(jù)USGS預測，2012年老撾水泥產量為40萬噸，然而其對于之前五年的預測數(shù)據(jù)一樣都是40萬噸，這表明該機構的預測數(shù)據(jù)并不可靠。老撾水泥企業(yè)商會表示2014年全國水泥需求在280萬噸左右。在東盟單一市場生效之時，老撾基礎設施如公路、大壩的建設需求提前釋放，使得國內經(jīng)濟實現(xiàn)快速發(fā)展。2014年政府發(fā)放了五條新建水泥生產線的許可證，一條在Oudomxay，四條在Knammuan，新的生產線投產后將增加水泥產能680萬噸/年。

  2014年7月，老撾政府停止煤炭出口以保護國內水泥及其他需要應用大量高價進口煤炭的支柱產業(yè)。據(jù)國內水泥生產企業(yè)表示，國內水泥價格高于泰國進口的水泥價格，部分原因是由于生產成本高，因此政府要保證國內煤炭消耗企業(yè)得到充足的合理價格的煤炭供應。

  2014年11月，Siam水泥開始調研合適的地理位置和可用的原材料，計劃在Boualapha, Khammuan建設一條年產能180萬噸的生產線。該生產線計劃于2017年二季度投產。據(jù)老撾水泥企業(yè)商會主席Vanthong Sitthikoun表示，一個中國企業(yè)也在為在老撾建設水泥廠進行可行性研究。

  展望

  IMF預測2015、2016年老撾GDP增速將分別達到7.2%、7.5%。老撾水泥企業(yè)商會表示隨著國家建筑業(yè)蓬勃發(fā)展，水泥需求在未來十年年均增速將達到5-10%。政府希望推動水泥需求快速增長，并計劃近期將水泥產能提升至1060萬噸/年。USGS指出發(fā)展基礎設施的重要性，老撾政府已經(jīng)提出諸多基礎設施建設計劃，例如水電站建設、連接老撾與中國的420公里鐵路建設、Wattay國際機場擴建。僅鐵路建設一項預計將帶動350萬噸水泥需求。東盟經(jīng)濟一體化將為新的進口商進入老撾提供很多機會，原燃料進口免關稅有可能會提高老撾國內生產水平，為市場進入者帶來較大的利好刺激。

馬來西亞

  2013年馬來西亞GDP總量為5250萬美元，同比增長4.7%；人均GDP為17500美元，較2012年增長500美元。服務業(yè)、工業(yè)、農業(yè)對GDP的貢獻率分別為48.1%、40.6%、11.2%。2013年工業(yè)產值同比增長5%。馬來西亞是一個凈出口國家，主要出口產品為棕櫚油、設備、石油、天然氣，主要進口產品為設備、塑料、鐵、鋼材和化工品。

  水泥工業(yè)

  馬來西亞有11個綜合水泥廠，水泥總產能為2780萬噸/年。拉法基是馬來西亞最大的水泥生產企業(yè)，擁有4個水泥廠，產能達1470萬噸/年，占全國總產能52.9%。YTL水泥擁有兩個水泥廠，產能累計495萬噸/年；CIMA通過其子公司Negeri Sembilan Cement控制兩個水泥廠，產能累計300萬噸/年。馬來西亞有7個粉磨站，粉磨能力超過512萬噸/年，CMS水泥擁有兩個粉磨站，YTL水泥有兩個，豪瑞有一個，拉法基有一個，另外一個隸屬于SABAH。

  據(jù)USGS統(tǒng)計，2012年馬來西亞水泥產量為2170萬噸，較2011年增加50萬噸，是之前5年以來產量最高年份（表5），當年水泥需求量在1600-1700萬噸之間。USGS表示馬來西亞西部地區(qū)基礎設施建設已經(jīng)較為發(fā)達，但東部地區(qū)相對落后。在“第十個馬來西亞計劃”和“馬來西亞經(jīng)濟轉型計劃”中，政府計劃建設一條從Jabur到Kuala Terenggaru的高速公路，在東部地區(qū)大力發(fā)展基礎設施建設。結合商業(yè)地產的建設，水泥需求將有顯著增加。

表5：2008-2012年馬來西亞水泥產量

  數(shù)據(jù)來源：The USGS mineral survey 2012

  近期事件

  2014年1月，CMS水泥宣告了一項粉磨站投資計劃，該粉磨站是公司的第三個粉磨站，投產后水泥產能將由100萬噸/年提高至275萬噸/年。粉磨站位于其Kuching Sarawak的水泥廠內，計劃2016年建成投產。該粉磨站將為Kuching提供水泥，其他的粉磨站服務于Sarawak的其他區(qū)域。CMS水泥在來年將為該項目投入1810萬美元，用于粉磨站建設、第三個散裝水泥駁船布局改善、4000噸水泥筒倉和Bintulu粉磨站的內嵌式封隔器。

  2014年3月，CIMA在其Negeri Sembilan水泥廠中的一條生產線中應用了替代燃料燃燒系統(tǒng)，該系統(tǒng)由Taiheiyo工程公司提供。該替代燃料系統(tǒng)可以將輪胎、生物質廢棄物如棕櫚殼等作為替代燃料。CIMA總經(jīng)理Mohd Yusri Md Yusof表示：“CIMA此舉使得其成為馬來西亞首家掌握這一技術的水泥企業(yè)，我們可以通過這套系統(tǒng)降低能源成本，替代燃料的應用比例高達30%，大幅度降低碳排放?！?

  展望

  IMF預測馬來西亞2015、2016年GDP增速將達到5.2%、5.5%。2014年馬來西亞人口增速達到1.47%，政府企圖通過加大投資力度來實現(xiàn)經(jīng)濟快速增長（包括房地產的基礎設施建設投資），未來幾年水泥需求將得到快速增長。同時，馬來西亞水泥企業(yè)還可以在水泥、原材料、燃料免進出口關稅的政策中獲利。