A股巨震過后，多家央企上市平臺密集停牌——從上周六中遠(yuǎn)、中海旗下上市公司宣布集體停牌，到昨日中航工業(yè)旗下多家公司因重大事項(xiàng)停牌。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在國企改革頂層方案即將出臺的風(fēng)口，國企改革“第二季”的大幕已徐徐拉開。

  據(jù)上證報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，上一波央企上市公司密集停牌發(fā)生在去年6月至8月間，即央企“四項(xiàng)改革”首批試點(diǎn)名單發(fā)布前后。當(dāng)時，在實(shí)際控制人為國資委的268家上市公司中，停牌籌劃重大事項(xiàng)的公司約有45家，占總數(shù)的六分之一。而目前因重大事項(xiàng)停牌的央企上市公司達(dá)到46家，其中8月份以來停牌的有14家，接近前兩個月的總和。

  國企改革預(yù)期再升溫

  中遠(yuǎn)與中海旗下上市公司集體停牌，引爆又一輪央企整合的預(yù)期。8月8日，中國海運(yùn)(集團(tuán))總公司(簡稱“中國海運(yùn)”)旗下中海集運(yùn)中海發(fā)展中?？萍迹约爸袊h(yuǎn)洋運(yùn)輸(集團(tuán))總公司(簡稱“中遠(yuǎn)集團(tuán)”)旗下的中國遠(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)航運(yùn)均告停牌。上述公司的公告顯示，其控股股東中國海運(yùn)和中遠(yuǎn)集團(tuán)正在擬籌劃涉及公司的重大事項(xiàng)，由于存在重大不確定性，因此停牌。該消息被外界視為繼南北車、中電投與國核技合并后又一項(xiàng)央企整合的重大動作。

  對于央企整合的問題，中國企業(yè)研究院首席研究員李錦認(rèn)為，在“一帶一路”戰(zhàn)略的帶動下，交通運(yùn)輸業(yè)和裝備制造業(yè)最有可能產(chǎn)生央企間的重組合并，因?yàn)樵谶@兩個領(lǐng)域國家重點(diǎn)鼓勵走出去、并且能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，同時反過來促進(jìn)“一帶一路”的發(fā)展。

  緊接著，中航工業(yè)集團(tuán)旗下上市公司中航電子、中航機(jī)電、中航飛機(jī)也宣告停牌。其中，中航電子公告稱因重要事項(xiàng)未公告而停牌，中航機(jī)電和中航飛機(jī)則公告稱因正在籌劃重大事項(xiàng)而停牌。昨日，上證報(bào)記者就三公司停牌原因詢問中航工業(yè)集團(tuán)人士，對方三緘其口。不過，有市場分析人士推測，此次集體停牌或預(yù)示中航工業(yè)集團(tuán)又將有新的整合動作。

  其實(shí)，近期軍工板塊的央企資本運(yùn)作腳步正在加快。例如，中國船舶重工集團(tuán)公司(簡稱“中船重工”)董事長胡問鳴近日在詳解集團(tuán)改革路線圖時表示，中船重工將“分板塊”加快推進(jìn)集團(tuán)軍工資產(chǎn)證券化。

  目前，中船重工旗下上市公司包括中國重工、風(fēng)帆股份、樂普醫(yī)療。其中，風(fēng)帆股份已因籌劃重大資產(chǎn)重組于5月28日起停牌，將收購中船重工、中國船舶重工股份有限公司及其他交易對方擁有或控制的動力相關(guān)資產(chǎn)。

  哪些領(lǐng)域整合值得期待

  據(jù)上證報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，6月以來停牌的上市央企有32家，僅8月份前兩周停牌的就有14家，接近前兩個月停牌數(shù)的總和?！霸谇捌谑袌鱿碌?，市場情緒在逐步穩(wěn)定之中，而經(jīng)濟(jì)增長方面尚缺乏亮點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)國企改革有望成為市場關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。盡管關(guān)于國企改革的思路依然存在較多爭論，但國資證券化與整合重組將是兩大趨勢，所涉及的資產(chǎn)規(guī)?？赡苓_(dá)到百萬億規(guī)模。”中金公司研報(bào)表示。

  在專家看來，無論是國家主席習(xí)近平7月中旬在長春市考察時強(qiáng)調(diào)“把國有企業(yè)做大做強(qiáng)做優(yōu)”，還是7月8日國資委稱“將進(jìn)一步推動中央企業(yè)深化改革，加快企業(yè)重組整合步伐”，都釋放出一個重要信號——今年下半年或?qū)⑾破鹨惠唶笾亟M浪潮。

  那么，哪類央企最具重組整合預(yù)期？有券商分析師認(rèn)為：可從國內(nèi)和國際兩個方向來梳理央企整合受益標(biāo)的。在國內(nèi)方面，有“淘汰過剩產(chǎn)能”和“提高行業(yè)集中度”兩類重組，例如煤炭、鋼鐵、有色、化工等重新洗牌淘汰落后產(chǎn)能刻不容緩，通過央企的兼并重組，可減少惡性競爭并提高行業(yè)集中度，有效提升經(jīng)營效率；在外向型國企重組上，有“一帶一路走出去”和“高端裝備走出去”兩項(xiàng)戰(zhàn)略下的央企兼并重組，其中基建、航運(yùn)港口、高端裝備等領(lǐng)域尤為迫切。

  值得一提的是，在今年1月28日舉辦的稀土大會上，工信部副部長蘇波指出，要加快完成六大稀土集團(tuán)(包鋼稀土、五礦集團(tuán)、廈門鎢業(yè)、廣晟集團(tuán)、中鋁稀土、贛州稀土)的實(shí)質(zhì)性重組，2015年底前六大集團(tuán)要整合全國所有稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，實(shí)現(xiàn)以資產(chǎn)為紐帶的實(shí)質(zhì)性重組。目前，五礦集團(tuán)旗下中鎢高新已于8月6日起停牌籌劃重大事項(xiàng)。