上周因住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部宣布加速推進(jìn)保障房建設(shè)，水泥股經(jīng)歷一日暴漲之后有所回落。但昨日，水泥股又快速上漲，位居漲幅榜前列。截至收盤(pán)，水泥股整體上漲3.89%，其中，獅頭股份、*ST秦嶺漲停，塔牌集團(tuán)、尖峰集團(tuán)等漲幅靠前。

　　不僅A股市場(chǎng)中水泥股上漲，H股市場(chǎng)中水泥建材股也紛紛走高。截至H股收盤(pán)，海螺水泥、山水水泥、中國(guó)建材分別上漲7.05%、8.21%、7.47%。

　　花旗昨日發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，水泥股的估值具有吸引力，該行的首選股份是安徽海螺水泥。報(bào)告稱(chēng)，海螺水泥目前的預(yù)測(cè)市盈率估值相當(dāng)于2011財(cái)年10倍。

　　日前，有媒體報(bào)道稱(chēng)，住建部擬于今年9月底推出全國(guó)保障房建設(shè)采購(gòu)平臺(tái)，該平臺(tái)類(lèi)似于一個(gè)專(zhuān)門(mén)為全國(guó)保障房項(xiàng)目提供建材和產(chǎn)品構(gòu)建的巨型超市，所涵蓋的產(chǎn)品涉及水泥、砂漿、鋼材構(gòu)件等各種最基本產(chǎn)品。

　　花旗稱(chēng)，投資者擔(dān)心在新的采購(gòu)平臺(tái)下，水泥價(jià)格將下跌，這使得6月20日水泥股齊跌。

　　花旗認(rèn)為，周一投資者對(duì)上述消息的反應(yīng)過(guò)度，因?yàn)樽〗ú繉?duì)水泥價(jià)格沒(méi)有行政干預(yù)能力。

　　對(duì)于水泥行業(yè)下半年的表現(xiàn)，國(guó)金證券行業(yè)分析師賀國(guó)文指出，如果宏觀預(yù)期企穩(wěn)放松，水泥仍有較大的投資機(jī)會(huì)，將成為擁有較大比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，甚至還能有30%-50%左右的絕對(duì)收益空間；如果宏觀預(yù)期一直不放松，則水泥仍有相對(duì)收益的價(jià)值。

　　中信證券研究報(bào)告則指出，2011年下半年開(kāi)始供需狀況將繼續(xù)改善，落后產(chǎn)能淘汰與新增產(chǎn)能抑制政策嚴(yán)厲執(zhí)行將在很大程度上進(jìn)一步改善供需關(guān)系。另一方面，雖然短期內(nèi)水泥行業(yè)將面臨階段性淡季及需求增速下滑等負(fù)面因素，但考慮到夏季缺電導(dǎo)致的拉閘限電以及落后產(chǎn)能淘汰或?qū)⒋偈剐袠I(yè)景氣回落幅度低于預(yù)期。此外，7月之后將迎來(lái)中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)期及披露期，水泥股很有可能先于大盤(pán)見(jiàn)底企穩(wěn)。

　　因此，中信證券建議，在大盤(pán)筑底過(guò)程中逐步加大水泥股的配置，以迎接由于第三季度保障房集中開(kāi)工可能提早到來(lái)的下半年旺季，以及基于第四季度大規(guī)模保障房和水利建設(shè)的疊加期很有可能超預(yù)期的行業(yè)景氣。