今年下半年，基建投資仍是穩(wěn)增長的重要抓手。繼“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃出臺后，近期國務院又調整了固定資產投資項目資本金比例，以促進投資穩(wěn)增長。

  據了解，先是國家發(fā)改委擬通過國家開發(fā)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行向郵政儲蓄銀行定向發(fā)行長期專項債券建立專項基金，用于基礎設施建設。緊接著，國務院常務會議又提出調整和完善固定資產投資項目的資本金比例制度。這些刺激政策的推出，將有力解決地方政府因債務管控而導致項目資本金不足的難題。專家認為：“基建投資的持續(xù)加碼，也會給建材行業(yè)帶來一定需求?！?

  雖然從國家統(tǒng)計局發(fā)布的上半年經濟數(shù)據來看，固定資產投資同比增長11.4%，增速比一季度回落2.1個百分點，但基建領域卻逆勢大漲。交通部發(fā)布數(shù)據顯示，今年上半年，公路水路完成固定資產投資7188億元，同比增長9.5%，略高于去年同期。從中國鐵路總公司發(fā)布的投資情況看，今年鐵路項目投資進度也好于以往。另外，今年國家層面還推出七大工程包，預計投資超過10萬億元，僅上半年就累計完成投資3.3萬億元。“這中間，建材板塊看點還是有的，而且集中在新型建材領域。”中國建材業(yè)聯(lián)合會一位負責人表示。不過，建材企業(yè)的機會也不是全部都有，目前主要涉及以下三類：

  一是管網類：國內市政管網歷史欠賬較多，管網建設和服務均有一定空間。近期水十條、PPP模式探索等政策傾向性明顯。二是環(huán)保類：產品能通過創(chuàng)新升級，替代傳統(tǒng)方案，開拓應用空間。如集成房屋替代零配件、玻纖復合材料替代鋼/鋁材、搪瓷鋼板拓寬應用領域。三是家居類：主要是消費者選擇比較多的品類，如吊頂、衛(wèi)浴陶瓷、涂料、密封材料等，在品牌上可實際提升企業(yè)份額及盈利。

  此外，玻纖材料成建材行業(yè)上半年的惟一盈利亮點。截至上半年，雖然建材子行業(yè)的管材下降8.51%、耐火材料下降24.56%、水泥制造下降34.81%、玻璃制造下降85.67%，但玻纖行業(yè)上半年凈利增速卻高達196.71%，較去年同期增長52.91%。

  業(yè)內人士認為，上半年玻纖行業(yè)景氣復蘇，一方面得益于風電、熱塑性材料等下游需求結構性回暖，另一方面來自于國內玻纖產能擴張放緩，以及產線冷修技改帶來的供給改善。目前，玻纖行業(yè)3個代表性公司中國巨石、中材科技、長海股份的凈利潤都呈高增長狀態(tài)。下半年，玻纖行業(yè)的強勢勁頭將繼續(xù)保持。

  9月初，華東、中南和西北地區(qū)隨著天氣好轉，水泥需求保持溫和上升態(tài)勢，局部地區(qū)價格小幅震蕩上揚。其中江蘇、安徽、湖北、湖南、甘肅等地上調幅度10元在20元/噸。隨著下游需求環(huán)比的提升，下半年，水泥市場將有所改善。

  部分業(yè)內人士認為，9月進入傳統(tǒng)需求旺季，且目前水泥企業(yè)多是在微利或虧損中運行，為提升利潤，部分集中度較高的地區(qū)，水泥企業(yè)將會推動價格上漲，所以四季度將是行業(yè)階段性反轉的關鍵時刻。

  隨著國企改革尤其是央企改革的落地，海螺水泥、金隅股份、冀東水泥、萬年青、福建水泥、青松建化、亞泰集團、尖峰集團、同力水泥等水泥企業(yè)，下半年可能都會有改革動作，這也將使企業(yè)的創(chuàng)新力量得到釋放，轉化為新的生產力。