8月地方PPI圖譜： 工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈需向下游延伸

  新疆壓力最大，重慶PPI降幅最小

  導(dǎo)讀

  21世紀(jì)宏觀研究院以工業(yè)產(chǎn)品從原料到最終消費(fèi)品的發(fā)展產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)為橫軸，將各省主要產(chǎn)業(yè)羅列上去，可以看到一個(gè)工業(yè)通縮圖譜，即：凡是工業(yè)通縮壓力低的地區(qū)，比如重慶、北京、廣東其產(chǎn)業(yè)集中于最終消費(fèi)品。

  盡管遼寧和山西兩地今年1-8月規(guī)上工業(yè)增加值分別為-5.1%和-3.7%，在全國排名中墊底，但這兩地并不是工業(yè)通縮壓力最大的地方。

  根據(jù)21世紀(jì)宏觀研究院梳理，新疆、甘肅和黑龍江三地工業(yè)通縮最為嚴(yán)重，三省8月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格PPI同比增速為-19.3%、-15.8%和-14.5%，而全國同期的這一數(shù)據(jù)為-5.9%。

  21世紀(jì)宏觀研究院認(rèn)為，由于全國PPI已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)41個(gè)月下跌，全國工業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)通縮的結(jié)論基本成立。

  但值得注意的是，在地方層面，各地通縮壓力也出現(xiàn)了分化。

  21世紀(jì)宏觀研究院將各地PPI情況與其工業(yè)產(chǎn)品結(jié)合分析，得到了一個(gè)明顯的區(qū)域工業(yè)通縮趨勢(shì)圖——越是產(chǎn)業(yè)越集中于上游產(chǎn)業(yè)且產(chǎn)業(yè)單一的，工業(yè)通縮壓力越大，產(chǎn)業(yè)越靠近下游終端消費(fèi)品的，工業(yè)通縮壓力越小。

  通縮壓力分化明顯

  根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的8月各地PPI情況，PPI降幅最大的省份為新疆、甘肅、黑龍江、陜西、河北、天津、海南，同比跌幅都在10%以上。

  而四川、廣東、福建、北京、湖北、廣西、重慶8月PPI同比跌幅較低，跌幅均未超過4%。其中重慶跌幅僅有3%，為跌幅最小的省份。

  從PPI跌幅較大的省份來看，其主要工業(yè)產(chǎn)品主要集中于初級(jí)原料。以新疆為例，新疆的工業(yè)產(chǎn)品中，天然原油、燒堿、初級(jí)形態(tài)塑料均為全國第四。而從2014年產(chǎn)量來看，除了罐頭、番茄醬和服裝以外，新疆主要產(chǎn)業(yè)均集中于產(chǎn)業(yè)鏈上游。制造業(yè)中處于下游的家電、汽車等產(chǎn)業(yè)，新疆大多為空白。

  甘肅也有類似的規(guī)律，從2014年的產(chǎn)量來看，甘肅支柱產(chǎn)業(yè)中有石化、有色、食品、電力、冶金、機(jī)械、煤炭，除了食品外，其余的都是工業(yè)上、中游領(lǐng)域的行業(yè)。

  從今年1-7月工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量來看，上述PPI降幅較大的省份中，黑龍江的天然原油，山西的煤炭和焦炭，河北的鐵礦石、生鐵、粗鋼、鋼材、平板玻璃均為全國第一，且上述產(chǎn)業(yè)在該省份工業(yè)中占據(jù)主要地位。

  從產(chǎn)業(yè)上來看，8月石油和天然氣開采業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)(鐵礦石)生產(chǎn)者出廠價(jià)格跌幅分別同比為37.9%、15.6%、20.4%，同時(shí)，這些行業(yè)下游價(jià)格跌幅大。比如8月石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比跌幅分別達(dá)到24.3%、18.8%，成為幾十行業(yè)中跌幅最大幾類，而新疆、河北、黑龍江等正是以這些行業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)，其工業(yè)通縮壓力可想而知。

  但是，靠近產(chǎn)業(yè)鏈下游的省份工業(yè)下行壓力明顯減輕。

  以有相當(dāng)上游產(chǎn)業(yè)聚集的山東為例，山東1-7月的十種有色金屬、氧化鋁、鋁材、原鹽、紗產(chǎn)量和火力發(fā)電量都是全國第一，生鐵、粗鋼、鋼材、水泥、平板玻璃產(chǎn)量為全國第三。

  但由于山東前7個(gè)月金屬切割機(jī)、家用冰柜產(chǎn)量為全國第一，移動(dòng)通訊基站設(shè)備全國第二，家用洗衣機(jī)為全國第四，空調(diào)全國第六，發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)量為全國第七?？窟@些產(chǎn)業(yè)鏈下游和與消費(fèi)有關(guān)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)，山東8月PPI同比增速為-5.4%，降幅比全國的-5.9%要低。

  類似的還有廣東，盡管乙烯、鋼鐵、平板玻璃、鋁材等產(chǎn)業(yè)排名中，廣東也較為靠前，但是由于白色家電、手機(jī)和移動(dòng)通訊基站設(shè)備、筆電以及程控交換機(jī)等靠近下游產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的支撐，廣東PPI降幅并不十分明顯。

  而重慶更是如此，盡管重慶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，鋼鐵、有色、鋁材、水泥等產(chǎn)能也有增長(zhǎng)，其2014年輕、重工業(yè)總產(chǎn)值比例為27：73，仍是個(gè)重工業(yè)城市。但是重慶工業(yè)產(chǎn)品中在全國產(chǎn)量最大的是汽車，同時(shí)，筆電、發(fā)電機(jī)、移動(dòng)通訊基站設(shè)備等產(chǎn)業(yè)也在全國靠前。由于終端消費(fèi)品利潤(rùn)大漲，重慶前8月工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比狂飆24.8%，與全國-1.9%，形成了鮮明對(duì)比。

  延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈抗工業(yè)通縮

  21世紀(jì)宏觀研究院以工業(yè)產(chǎn)品從原料到最終消費(fèi)品的發(fā)展產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)為橫軸，將各省主要產(chǎn)業(yè)羅列上去，可以看到一個(gè)工業(yè)通縮圖譜，即：凡是工業(yè)通縮壓力低的地區(qū)，比如重慶、北京、廣東其產(chǎn)業(yè)集中于終端消費(fèi)品。

  因此，21世紀(jì)宏觀研究院認(rèn)為，如何確保工業(yè)領(lǐng)域不出現(xiàn)通縮，一方面可以延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，使得下游終端消費(fèi)領(lǐng)域有主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。另外一個(gè)需要注意的是，產(chǎn)業(yè)需要有多樣性，不能將工業(yè)主要集中在少數(shù)領(lǐng)域。同時(shí)，越是新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，則抗通縮壓力更大。

  新疆、河北、黑龍江、天津等地，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)集中于原材料和能源行業(yè)，且作為最終消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)比例低。這使得這些地區(qū)工業(yè)通縮壓力大。

  從城市角度看，天津的產(chǎn)業(yè)過于集中于原材料和能源資源領(lǐng)域。比如天津的天然原油產(chǎn)量全國第三，該市還有鋼鐵、乙烯、汽車、平板玻璃等產(chǎn)業(yè)。雖然天津也有手機(jī)、計(jì)算機(jī)、集成電路、電子元件、家用空調(diào)、自行車、服裝等消費(fèi)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)，但是發(fā)展相對(duì)不足，其汽車產(chǎn)量2014年只有重慶的一半左右，1-7月，天津集成電路產(chǎn)量不到北京的1/4，手機(jī)產(chǎn)量不到重慶的一半。

  這表明，天津加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)需要盡快轉(zhuǎn)為更多依賴消費(fèi)有關(guān)的下游行業(yè)，比如同樣是重工業(yè)，可以加快發(fā)展下游的汽車產(chǎn)業(yè)。

  東三省以及西北各省，與居民消費(fèi)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域大部分是空白，比如家電領(lǐng)域，黑龍江、吉林、寧夏、甘肅、貴州、青海、新疆就是案例。山西、陜西、遼寧等有手機(jī)和筆記本電腦等產(chǎn)業(yè)，但是產(chǎn)量和比例非常小。至于汽車產(chǎn)業(yè)，除了陜西前8月有22萬輛產(chǎn)量外，青海、寧夏為零，新疆，甘肅、內(nèi)蒙古分別只有1萬多輛，連重慶1/100都不到，這應(yīng)該引起重視。

  西部，東北等工業(yè)增速低，通縮壓力大的地區(qū)，需要盡快發(fā)展消費(fèi)性輕工業(yè)、重工業(yè)，同時(shí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)從上游向下游延伸。