這幾天，在A股市場(chǎng)上，以5G、云計(jì)算等為代表的“新基建”概念股行情火爆。作為經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，資本市場(chǎng)的種種表現(xiàn)無(wú)疑是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投射。“新基建”概念股走強(qiáng)的背后有兩點(diǎn)值得思量。

一是“新基建”有巨大的市場(chǎng)需求。近年來(lái)，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。此次疫情防控期間，數(shù)字經(jīng)濟(jì)撐起了一片天，從遠(yuǎn)程辦公到在線課堂，從線上消費(fèi)平臺(tái)到無(wú)人商店，從無(wú)人機(jī)掃碼到使命必達(dá)的物流戰(zhàn)場(chǎng)，從智能護(hù)理、送藥機(jī)器人到遠(yuǎn)程醫(yī)療……新產(chǎn)業(yè)新模式緩解了疫情的影響，增強(qiáng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的抗沖擊能力。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開5G、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等新技術(shù)的支撐。這些既是基礎(chǔ)設(shè)施，又是新興產(chǎn)業(yè)，一頭連著巨大投資與需求，一頭牽著不斷升級(jí)的強(qiáng)大消費(fèi)市場(chǎng)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎。用工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)的話說(shuō)，就是“以新興產(chǎn)業(yè)為動(dòng)力源，‘消費(fèi)升級(jí)+硬核科技’將成為貫穿未來(lái)長(zhǎng)期的價(jià)格主線，并將持續(xù)向資本市場(chǎng)映射”。

二是“新基建”符合政策導(dǎo)向，是穩(wěn)增長(zhǎng)政策的發(fā)力點(diǎn)?！靶禄ā辈⒉皇且粋€(gè)新概念，早在2018年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上就明確了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的定位，隨后“加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”被列入2019年政府工作報(bào)告。2020年開年的首場(chǎng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議也明確提出，大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，出臺(tái)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策，推進(jìn)智能、綠色制造。

部委政策也在持續(xù)加碼“新基建”。工信部近期多次表示要加快5G商用步伐，制定和優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，加快5G基站建設(shè)力度；交通部等11部委聯(lián)合印發(fā)《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》，稱車聯(lián)網(wǎng)將是5G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的主要應(yīng)用場(chǎng)景。

地方發(fā)力“新基建”的動(dòng)作更為明顯。目前有25個(gè)省份在今年政府工作報(bào)告中提及新型基建，其中8個(gè)地區(qū)明確規(guī)劃了年內(nèi)計(jì)劃新建5G基站的數(shù)量，合計(jì)超過(guò)30萬(wàn)個(gè)。近期北京、河北、山西、上海等13個(gè)省份公布了總投資規(guī)模接近34萬(wàn)億元的2020年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃清單，除了交通、能源等傳統(tǒng)基建領(lǐng)域外，各地區(qū)都加速推進(jìn)5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、教育醫(yī)療等新型基建項(xiàng)目建設(shè)。

需要注意的是，“新基建”涵蓋的范圍也越來(lái)越廣。除了眾所周知的以5G等為代表的科技創(chuàng)新領(lǐng)域，傳統(tǒng)基建領(lǐng)域中的補(bǔ)短板領(lǐng)域或者新興子行業(yè)也是新型基建，比如交通運(yùn)輸短板領(lǐng)域的冷鏈物流，能源行業(yè)短板領(lǐng)域的特高壓和充電樁，民生基建領(lǐng)域的公共衛(wèi)生和醫(yī)療等。

從各地透露的重大項(xiàng)目建設(shè)情況來(lái)看，近期地方明顯加大了對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生等領(lǐng)域的投資力度。比如，黑龍江日前緊急制定出臺(tái)《關(guān)于支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)具體措施的通知》，把公共衛(wèi)生防控能力、物資儲(chǔ)備體系、公共環(huán)境衛(wèi)生等補(bǔ)短板項(xiàng)目納入“百大項(xiàng)目”加以推進(jìn)。

今年是全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃收官之年，要努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，必須發(fā)揮好有效投資關(guān)鍵作用。

從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車來(lái)看，穩(wěn)投資勢(shì)必要挑起大梁。此次疫情對(duì)傳統(tǒng)消費(fèi)旺季帶來(lái)沖擊，餐飲、住宿、旅游、交通運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)消費(fèi)都受到很大影響，預(yù)計(jì)一季度消費(fèi)增速會(huì)大幅放緩。此外，疫情波及全球經(jīng)濟(jì)及貿(mào)易，經(jīng)合組織剛剛下調(diào)了今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，這些都進(jìn)一步增加中國(guó)出口增長(zhǎng)的不確定性。相對(duì)而言，疫情對(duì)投資的沖擊要小一些，且基建投資仍以政府投資為主導(dǎo)，穩(wěn)基建能更快起到托底經(jīng)濟(jì)的作用。

這次席卷而來(lái)的“新基建”，與過(guò)去的“鐵公機(jī)”等傳統(tǒng)基建有著明顯不同。“新基建”更著眼于“新”，有著更多科技內(nèi)涵，其聚焦的領(lǐng)域比如5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等都是面向未來(lái)的“硬核科技”，符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要，也代表著中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的方向。

發(fā)力“新基建”，此其時(shí)矣！