7月14日，獅頭股份于上交所交易大廳召開(kāi)滬市首家重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)，此舉是根據(jù)《上海證券交易所上市公司重組上市媒體說(shuō)明會(huì)指引》及上交所《關(guān)于要求公司召開(kāi)媒體說(shuō)明會(huì)的監(jiān)管工作函》的要求舉辦的。

  出席此次說(shuō)明會(huì)的有獅頭股份董事、董秘郝瑛，獨(dú)立董事索振華，獅頭集團(tuán)董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)閻振華，蘇州海融天董事長(zhǎng)陳海昌等相關(guān)人員，以及參與此次重大資產(chǎn)重組相關(guān)中介機(jī)構(gòu)代表、指定信披媒體記者。另外，值得一提的是中證中小投資者服務(wù)有限責(zé)任公司的代表也首次代表中小投資者參加了此次媒體說(shuō)明會(huì)。

  置入資產(chǎn)估值低于同業(yè)水平

  6月25日，停牌近半年的獅頭股份發(fā)布重大資產(chǎn)出售及購(gòu)買(mǎi)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，公司擬將水泥主業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和負(fù)債以現(xiàn)金方式轉(zhuǎn)讓給控股股東獅頭集團(tuán)。同時(shí)，公司擬以支付現(xiàn)金方式向上海納克和潞安集團(tuán)全資子公司潞安煤基油購(gòu)買(mǎi)二者合計(jì)持有的潞安納克100%股權(quán)。

  獅頭股份董事、董秘郝瑛介紹，公司控股股東獅頭集團(tuán)已將其所持有的全部獅頭股份5,277萬(wàn)股，分別轉(zhuǎn)讓給蘇州海融天和潞安工程，本次股份轉(zhuǎn)讓是本次重大資產(chǎn)出售及購(gòu)買(mǎi)的前提，目前股份過(guò)戶(hù)手續(xù)已經(jīng)完成。

  對(duì)于市場(chǎng)比較關(guān)注的關(guān)于置入資產(chǎn)潞安納克的估值，獅頭集團(tuán)董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)閻振華表示，本次重組預(yù)案階段，預(yù)估采用收益法進(jìn)行，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)前提下，經(jīng)初步估算，預(yù)估基準(zhǔn)日2016年1月31日，購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)收益法預(yù)估值為30,074萬(wàn)元，較截止2016年1月31日，購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為4,874.79萬(wàn)元，增值25,199.21萬(wàn)元，增值率516.93%，標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估增值原因是按收益法預(yù)評(píng)估價(jià)值較賬面價(jià)值產(chǎn)生溢價(jià)，標(biāo)的資產(chǎn)估值市盈率22.77倍，低于同行業(yè)平均水平。

  將募資建設(shè)基礎(chǔ)油項(xiàng)目

  潞安納克由煤基合成油與上海納克于2013年10月共同出資組建，主要從事合成基礎(chǔ)油和環(huán)保溶劑油的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司擁有世界首套費(fèi)托α烯烴的PAO合成潤(rùn)滑油基礎(chǔ)油裝置和國(guó)內(nèi)首套異構(gòu)烷烴溶劑油裝置，依托潞安煤基油的原料資源，專(zhuān)注于煤制油下游產(chǎn)品的深加工和應(yīng)用研究。

  獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)國(guó)金證券業(yè)務(wù)董事朱國(guó)民介紹，潞安納克目前的項(xiàng)目是兩萬(wàn)噸的溶劑油項(xiàng)目和兩萬(wàn)噸的PAO項(xiàng)目，兩萬(wàn)噸基礎(chǔ)項(xiàng)目于2014年6月份正式投產(chǎn)，到目前為止有兩年的投入市場(chǎng)期，它的PAO生產(chǎn)線(xiàn)2015年才剛剛建成，2016年1月份試生產(chǎn)，4月份正式投產(chǎn)，這塊業(yè)務(wù)相當(dāng)于是處于一個(gè)起步階段，2016年-2018年將會(huì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。

  蘇州海融天董事長(zhǎng)、上海納克實(shí)際控制人陳海昌表示，上海納克承諾潞安納克在2016年度、2017年度、2018年度實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別不低于人民幣1,923.84萬(wàn)元、3,923.02萬(wàn)元、5,801.72萬(wàn)元，且購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)2016年度、2017年度、2018年度當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)將不低于當(dāng)期期末累積承諾凈利潤(rùn)。

  而對(duì)于自己之前在證券市場(chǎng)頻頻運(yùn)作的形象是否會(huì)成為影響?yīng){頭股份本次重組的障礙？陳海昌解釋?zhuān)鲜泄镜氖召?gòu)是為了未來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，主要有兩部分，一部分在上海金山化工區(qū)，有二期工程還有一個(gè)PAO的建設(shè)，另外在山西準(zhǔn)備建設(shè)全亞洲最大的三類(lèi)基礎(chǔ)油公司，先后投入概一百億元左右，未來(lái)這么大量的投資需要一個(gè)上市公司的平臺(tái)，需要募資做未來(lái)，以及為國(guó)家節(jié)能減排和去產(chǎn)能提供一個(gè)非常好的樣板。