承接美股上周升勢(shì)，昨日港股再創(chuàng)今年新高，恒指收?qǐng)?bào)22,494點(diǎn)，升348點(diǎn)或1.57%。港股破位走高，資金流入有加速跡象，較落后的中資水泥股，亦成為資金追落后對(duì)象。以華潤(rùn)水泥(1313)為例，便走高至3.11元報(bào)收，升0.2元或6.87%。從潤(rùn)泥股價(jià)可以脫穎而出也反映，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)下半年多抱有信心。

  事實(shí)上，大摩較早前發(fā)表的研究報(bào)告也指出，內(nèi)地水泥價(jià)格今年初時(shí)處于谷底，隨后因應(yīng)季節(jié)有不同走勢(shì)，但3月出現(xiàn)的全面需求復(fù)蘇，帶動(dòng)價(jià)格4月起開(kāi)始出現(xiàn)強(qiáng)烈反彈，于6月升至今年以來(lái)高位，較最低位上升10%，不過(guò)上半年的平均水泥價(jià)格仍錄得按年跌14%。大摩認(rèn)為，現(xiàn)時(shí)水泥的需求較市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)固，受惠于強(qiáng)大的房地產(chǎn)及基建設(shè)施的支出，相信大部分水泥企業(yè)下半年業(yè)績(jī)將錄得改善。

  西部水泥(2233)自6月下旬以來(lái)，因收購(gòu)安徽海螺(0914)陝西省中部水泥業(yè)務(wù)的交易告吹(海螺提出要約每股收購(gòu)價(jià)1.69元)，惹來(lái)沉重沽壓，股價(jià)由1.6元大幅下滑；加上去周發(fā)盈警，在上周五跌至52周低位的0.64元始獲承接。昨天隨同業(yè)反彈，對(duì)下半年業(yè)績(jī)反彈有憧憬，收?qǐng)?bào)0.7元，升0.05元或7.69%。

  安徽海螺仍持21%權(quán)益

  據(jù)悉，海螺交易未能完成，主要是因?yàn)槿舾蓷l件于最后截止日期前尚未達(dá)成或獲豁免，包括中國(guó)商務(wù)部門(mén)就有關(guān)該交易的批文等。不過(guò)，海螺水泥及西泥的通告，仍表示會(huì)續(xù)通過(guò)不同業(yè)務(wù)方式或種類(lèi)探索未來(lái)業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)。安徽海螺現(xiàn)時(shí)仍有西泥逾21%權(quán)益，作為第二大股東，日后雙方有合作也十分正常。

  業(yè)績(jī)方面，西泥曾發(fā)盈警指，受累于人民幣兌美元貶值導(dǎo)致其錄得外匯虧損3,480萬(wàn)元人民幣，以及水泥價(jià)格低迷拖累，預(yù)計(jì)中期業(yè)績(jī)將錄得虧損，去年同期則賺243萬(wàn)元人民幣?；谒嘈袠I(yè)下半年有概念可炒，西泥股價(jià)亦已尋底，其市賬率0.55倍，在同業(yè)中也處偏低水平。趁股價(jià)反彈初現(xiàn)跟進(jìn)，上望目標(biāo)暫看1港元關(guān)。