國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)三部門(mén)日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)的意見(jiàn)》。對(duì)此，國(guó)務(wù)院國(guó)資委企業(yè)改革局局長(zhǎng)白英姿表示，員工持股既不是全員持股、平均持股，也不是經(jīng)營(yíng)層持股，而是骨干持股。

  經(jīng)過(guò)廣泛深入調(diào)研、多次征求意見(jiàn)以及反復(fù)修改完善，國(guó)資委18日拿出了關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)的意見(jiàn)。

  什么樣的企業(yè)可以開(kāi)展試點(diǎn)？

  試點(diǎn)意見(jiàn)對(duì)國(guó)企員工持股劃定了多條“硬杠杠”。根據(jù)意見(jiàn)，試點(diǎn)企業(yè)需要符合多項(xiàng)條件，包括主業(yè)處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)企業(yè)；股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份應(yīng)達(dá)到一定比例，公司董事會(huì)中有非公有資本股東推薦的董事；公司治理結(jié)構(gòu)健全，建立市場(chǎng)化的勞動(dòng)人事分配制度和業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系，形成管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的市場(chǎng)化機(jī)制；營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)90%以上來(lái)源于所在企業(yè)集團(tuán)外部市場(chǎng)。

  國(guó)資委同時(shí)表示，將優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻(xiàn)占比較高的轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。但中央企業(yè)二級(jí)以上企業(yè)以及各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)所屬一級(jí)企業(yè)原則上暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。另外,對(duì)于違反國(guó)有企業(yè)職工持股有關(guān)規(guī)定且未按要求完成整改的企業(yè)，也不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。

  試點(diǎn)意見(jiàn)發(fā)布后，國(guó)務(wù)院國(guó)資委和各省級(jí)國(guó)資委將按照試點(diǎn)企業(yè)條件選擇少量企業(yè)開(kāi)展試點(diǎn)。地方國(guó)有企業(yè)開(kāi)展試點(diǎn)，由省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)有關(guān)部門(mén)，在審核申報(bào)材料的基礎(chǔ)上確定。

  哪些員工可以入股?

  國(guó)務(wù)院國(guó)資委企業(yè)改革局局長(zhǎng)白英姿表示，員工持股既不是全員持股、平均持股，也不是經(jīng)營(yíng)層持股，而是骨干持股。

  根據(jù)意見(jiàn)，參與持股的人員應(yīng)該是在關(guān)鍵崗位工作并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營(yíng)管理人員和業(yè)務(wù)骨干，且與公司簽訂了勞動(dòng)合同。但黨中央、國(guó)務(wù)院和地方黨委、政府及其部門(mén)、機(jī)構(gòu)任命的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員不得持股。外部董事、監(jiān)事（含職工代表監(jiān)事）也不參與員工持股。而且特別指出，如直系親屬多人在同一企業(yè)時(shí)，則只能一人持股。

  員工如何入股企業(yè)？

  參與入股的員工應(yīng)主要以貨幣形式出資，并按約定及時(shí)足額繳納。試點(diǎn)企業(yè)、國(guó)有股東不得向員工無(wú)償贈(zèng)與股份，不得向持股員工提供墊資、擔(dān)保、借貸等財(cái)務(wù)資助。持股員工也不得接受與試點(diǎn)企業(yè)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)往來(lái)的其他企業(yè)的借款或融資幫助。

  員工持股比例應(yīng)結(jié)合企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)發(fā)展階段等因素確定。員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于公司總股本的1%。實(shí)施員工持股后，應(yīng)保證國(guó)有股東控股地位，且其持股比例不得低于公司總股本的34%?！?0％、1％的紅線是為了防止公司被少數(shù)人控制?！敝袊?guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦說(shuō)。[Page]

  對(duì)于持股方式，持股員工可以個(gè)人名義直接持股，也可通過(guò)公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)持有股權(quán)。但通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃方式持股的，不得使用杠桿融資。

  持股員工崗位變了怎么辦？

  鐵打的營(yíng)盤(pán)流水的兵。持股員工崗位調(diào)整后，手里的股份怎么辦？

  根據(jù)試點(diǎn)意見(jiàn)，離開(kāi)公司的員工應(yīng)在12個(gè)月內(nèi)將所持股份進(jìn)行內(nèi)部轉(zhuǎn)讓?zhuān)梢赞D(zhuǎn)讓給持股平臺(tái)、符合條件的員工或非公有資本股東，價(jià)格雙方協(xié)商確定；轉(zhuǎn)讓給國(guó)有股東的，價(jià)格不高于上年每股凈值。“國(guó)企開(kāi)展員工持股試點(diǎn)必須堅(jiān)持‘以崗定股，動(dòng)態(tài)調(diào)整’。”白英姿說(shuō)，員工持股要依據(jù)崗位對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展的重要程度確定持股比例，并強(qiáng)調(diào)持股員工進(jìn)退有序，防止股權(quán)固化，影響激勵(lì)效果。

  國(guó)企員工能減持嗎？

  在以往國(guó)企員工持股實(shí)踐中，曾出現(xiàn)大量短期減持套現(xiàn)致富、對(duì)二級(jí)市場(chǎng)構(gòu)成嚴(yán)重沖擊的現(xiàn)象。此次國(guó)企員工持股改革中，員工怎么減持？

  根據(jù)試點(diǎn)意見(jiàn)，實(shí)施員工持股應(yīng)設(shè)定不少于36個(gè)月的鎖定期，在公司公開(kāi)發(fā)行股份前已持股的員工，不得在公司首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)轉(zhuǎn)讓股份，并應(yīng)承諾自上市之日起不少于36個(gè)月的鎖定期。鎖定期滿(mǎn)后，公司董事、高級(jí)管理人員每年可轉(zhuǎn)讓股份不得高于所持股份總數(shù)的25％。

  李錦表示，在國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股，旨在使員工利益與企業(yè)利益緊密結(jié)合，激發(fā)企業(yè)活力。對(duì)員工減持作出明確規(guī)定，可以有效減少規(guī)則灰色地帶，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，使員工持股真正用于員工激勵(lì)。[Page]

  關(guān)注

  員工持股防止“一哄而起”

  “國(guó)企員工持股改革的初衷是要完善企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)活力。”國(guó)務(wù)院國(guó)資委企業(yè)改革局局長(zhǎng)白英姿說(shuō)，要建立收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，保持核心人才隊(duì)伍的穩(wěn)定性，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理機(jī)制。

  國(guó)資委強(qiáng)調(diào)，此次員工持股試點(diǎn)將堅(jiān)持依法合規(guī)，公開(kāi)透明的原則，主要采取增資擴(kuò)股、出資新設(shè)方式開(kāi)展員工持股，并保證國(guó)有資本處于控股地位，依法保護(hù)各類(lèi)股東權(quán)益，不得侵害企業(yè)內(nèi)部非持股員工的合法權(quán)益，同時(shí)必須杜絕暗箱操作，嚴(yán)禁利益輸送，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。

  值得一提的是,對(duì)于符合條件的員工實(shí)行自愿入股也是此次試點(diǎn)的重要原則，既保證入股員工與企業(yè)共享改革發(fā)展成果，共擔(dān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，也堅(jiān)持以崗定股，動(dòng)態(tài)調(diào)整。

  同時(shí)國(guó)資委特別提到將限制試點(diǎn)數(shù)量，防止“一哄而起”。試點(diǎn)意見(jiàn)提出在2016年內(nèi)啟動(dòng)試點(diǎn)，“成熟一戶(hù)開(kāi)展一戶(hù)”，到2018年年底進(jìn)行階段性總結(jié)，視情況再適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)。首批試點(diǎn)中央企子公司數(shù)量為10家，地方國(guó)企為5家到10家。央企二級(jí)以上及各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)一級(jí)企業(yè)暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)，以保證試點(diǎn)影響可控。

  為防止國(guó)有資產(chǎn)流失，試點(diǎn)意見(jiàn)還在規(guī)范員工持股的關(guān)鍵環(huán)節(jié)、信息公開(kāi)等方面作出明確的規(guī)定。如規(guī)定原則上采取增資擴(kuò)股、出資新設(shè)方式引入員工持股，不得設(shè)置托底回購(gòu)條款，企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，要共同承擔(dān)責(zé)任，企業(yè)應(yīng)將持股員工范圍、持股比例等重要信息充分披露等?！爸v規(guī)則、講公開(kāi)是做好員工持股改革成功與否的關(guān)鍵?！敝袊?guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦說(shuō)，在規(guī)則上明確細(xì)節(jié)，在信息和操作上公開(kāi)透明，通過(guò)試點(diǎn)企業(yè)解決激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題，形成有效的模式，才有可能在改革中做到激勵(lì)員工、增強(qiáng)活力的同時(shí)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。