證監(jiān)會副主席姜洋12日在2016央視財經(jīng)論壇暨中國上市公司峰會上透露，下一步證監(jiān)會將堅持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管，堅持市場化法治化國際化的方向，健全多層次資本市場體系，大力發(fā)展直接融資，繼續(xù)支持通過并購重組進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合、結(jié)構(gòu)升級，不斷優(yōu)化上市公司治理，提高上市公司質(zhì)量，為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革增添新動力。

  大型國企并購重組效果“1+1＞2”

  “作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系最核心的組成部分，資本市場是優(yōu)化資源配置、引導(dǎo)要素有序流動的重要渠道，對推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有重要作用?！苯蟊硎?。

  姜洋指出，近年來證監(jiān)會完善市場化并購重組和退出機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)去產(chǎn)能、去庫存。今年以來，全市場并購重組交易1891單，交易金額1.64萬億元，持續(xù)三年保持高位運(yùn)行態(tài)勢，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。比如，部分傳統(tǒng)公司通過收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，成為文化傳媒、醫(yī)療健康等新興行業(yè)的佼佼者，甩掉了歷史包袱，成功突破發(fā)展瓶頸，實現(xiàn)“盤活”和“再生”。同時，證監(jiān)會穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)上市公司的退市工作，積極參與煤炭、鋼鐵等領(lǐng)域脫困發(fā)展的專項督查，加速清理僵尸企業(yè)，化解過剩產(chǎn)能和高企庫存。

  與此同時，證監(jiān)會推進(jìn)大型國企央企整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度和核心競爭力。姜洋介紹，2016年1至10月，國有控股上市公司并購重組496單，交易金額5747億元，占整個并購重組交易金額的35%。大型國有企業(yè)實施并購重組后，發(fā)揮了“1+1＞2”的效果，國企改革紅利進(jìn)一步釋放。

  “比如，寶鋼股份(7.100, 0.20, 2.90%)吸收合并武鋼股份(3.760, 0.09, 2.45%)，提升中國鋼鐵行業(yè)的競爭力；招商局蛇口整合招商地產(chǎn)，實現(xiàn)蛇口自貿(mào)區(qū)整體上市，做優(yōu)做強(qiáng)的同時，更好地服務(wù)‘一帶一路’戰(zhàn)略；國藥集團(tuán)實施內(nèi)部業(yè)務(wù)整合，契合國家深化醫(yī)療體制改革戰(zhàn)略，實現(xiàn)良好的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益?！苯笈e例說。

  此外，證監(jiān)會還通過多層次資本市場的建設(shè)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

  姜洋指出，證監(jiān)會近年來健全多層次股權(quán)融資體系，為企業(yè)降低杠桿、培育動力提供多種渠道。在強(qiáng)化監(jiān)管、防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會穩(wěn)妥推進(jìn)交易所市場股票發(fā)行，深化新三板和區(qū)域性股權(quán)市場融資功能，不斷提高直接融資規(guī)模。

  今年1至11月，累計995家上市公司完成股票發(fā)行，融資1.24萬億元，超過去年全年水平；新三板掛牌公司完成2541次定向發(fā)行，融資1050億元。截至今年10月底，區(qū)域性股權(quán)市場掛牌企業(yè)1.41萬家，累計為企業(yè)實現(xiàn)融資超過6600億元。股權(quán)融資規(guī)模的擴(kuò)大，優(yōu)化了企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，有效控制了償債風(fēng)險。

  直接融資的發(fā)展也有效降低了企業(yè)融資成本。姜洋指出，上市公司半年報顯示，非金融上市公司債務(wù)融資成本為4.06%，較去年底下降34個基點。今年前10個月，企業(yè)通過交易所市場公開發(fā)行公司債券加權(quán)平均利率為3.84%，較2015年全年下降84個基點。相較貸款利率，為發(fā)行人降低融資成本數(shù)百億元，助力緩解“融資難、融資貴”。同時，加強(qiáng)監(jiān)管，擠出水分，保證資金真正流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

  姜洋還介紹，證監(jiān)會深化資本市場扶貧功能，補(bǔ)齊經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的短板。今年9月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》，對貧困地區(qū)企業(yè)首次公開發(fā)行股票、新三板掛牌、發(fā)行債券、并購重組等開辟“綠色通道”。

  上市公司已成國民經(jīng)濟(jì)“脊梁”

  “在資本市場服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過程中，我們也充分認(rèn)識到，上市公司是資本市場健康發(fā)展的基石，是提高供給質(zhì)量的主力軍，是新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)的重要開拓者?！苯笾赋?，上市公司質(zhì)量如何，直接檢驗著資本市場服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成效。

  姜洋表示，伴隨著這幾年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有序推進(jìn)，我國上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，質(zhì)量逐漸提高，價值創(chuàng)造能力不斷增強(qiáng)，成為國民經(jīng)濟(jì)名副其實的“脊梁”。

  一是規(guī)模優(yōu)勢突出。截至今年三季度末，上市公司總數(shù)2974家，實現(xiàn)營收22.44萬億元，占同期GDP的42.34%，凈利潤2.09萬億元，相當(dāng)于同期全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額近一半。

  二是持續(xù)回報能力增強(qiáng)。今年以來，2017家上市公司實施現(xiàn)金分紅，金額超過8000億元，比10年前增長逾10倍。

  三是初步構(gòu)建了較為完備的信息披露規(guī)則體系，實施分行業(yè)披露，信息披露質(zhì)量進(jìn)一步改善?！叭龝睓C(jī)制運(yùn)作規(guī)范有效，中小投資者保護(hù)力度加大，公司治理水平穩(wěn)步提高。