[行情綜述]12月：年底淡季市場收官，價格行情平穩(wěn)跨年

中國水泥研究院吉晉鵬 · 2017-01-05 09:56

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：北方市場基本停滯，南方淡季行情趨冷

12月，中國水泥價格指數(shù)（CEMPI）月初為102.12點，月末為102.43點，月內(nèi)最高為102.73點，最低位102.28點，當月環(huán)比上漲0.30%，漲幅明顯縮窄，與去年同期相比，同比增長29.17%。月內(nèi)，北方錯峰生產(chǎn)市場基本停滯，南方同樣受到市場淡季影響，需求明顯回落，各地漲跌幅度進一步減小。從各地行情來看，只有海南地區(qū)需求較好，水泥價格環(huán)比漲幅最大。總體而言，進入12月份需求繼續(xù)減弱，各地行情進一步走淡，但是在錯峰停窯以及主要企業(yè)穩(wěn)價的努力下，水泥價格并沒有出現(xiàn)2015年底大幅跳水的現(xiàn)象，市場平穩(wěn)跨年，2017年水泥行情發(fā)展有了一個較好的開端。

圖1. 12月水泥價格指數(shù)CEMPI 圖2.水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

成本方面，12月煤炭價格止?jié)q回落，煤炭市場逐漸降溫。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，12月月初5日價格為694.2元/噸，延續(xù)11月末的下降趨勢，12月末26日下降到651.8元/噸。而12月份的平均價格為671.7元/噸，環(huán)比下跌8.3%，漲跌幅較11月份下降了7.91個百分點。為降低煤價波動，未來或?qū)γ禾咳h(huán)節(jié)進行調(diào)控，包括煤炭生產(chǎn)、庫存和銷售等各方面，煤價將逐步穩(wěn)定至合理區(qū)間。部分地區(qū)煤炭降價可能帶動水泥價格小幅下跌，但總體而言穩(wěn)定的煤炭價格對穩(wěn)定水泥市場有著一定的積極作用。

1.2 區(qū)域行情：年底淡季維穩(wěn)，漲跌幅度持續(xù)縮窄

12月份，六大區(qū)域水泥價格指數(shù)漲跌幅度進一步減小，市場行情基本穩(wěn)定。其中，東北地區(qū)市場冬休，價格指數(shù)沒有變化。中南地區(qū)環(huán)比漲幅最大，但也只有0.96%的漲幅，較上月下降3.42個百分點，華北和華東漲幅更小，分別只有0.45%和0.07%，西南和西北環(huán)比小幅下跌，分別只有0.02%和0.20%的跌幅。與去年同期相比，東北地區(qū)同比上漲5.23%，漲幅相對較小，其他5個地區(qū)漲幅都在20%以上，特別是華北和華東更是達到了33.21%和32.7%。

表1：2016年12月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

東北地區(qū)錯峰生產(chǎn)，現(xiàn)在只有極少數(shù)重點項目施工，水泥也只有零星出貨，市場處于冬休階段，有少數(shù)廠家年底出臺水泥冬儲政策。

華北地區(qū)京津冀由于霧霾影響環(huán)保壓力，加上天氣轉(zhuǎn)冷施工停滯，市場需求短時下滑明顯，而且錯峰停窯全面展開，水泥需求和供給基本持平，市場行情幾無變化，只有冀中南地區(qū)部分水泥外銷周邊地區(qū)，邯鄲、邢臺部分虛高價格回落。山西月初晉東南地區(qū)水泥價格有上調(diào)表現(xiàn)，但是淡季需求有限，整體行情低穩(wěn)。內(nèi)蒙古地區(qū)低穩(wěn)天氣影響，市場基本結束。

華東地區(qū)需求普遍下降，水泥價格有一定的下行壓力，但總體行情平穩(wěn)。月初江蘇天氣晴好施工增多，但年底需求仍有回落，部分水泥成交價格走低，蘇北受山東、河南停窯影響，外銷量曾一度走高，但是天氣轉(zhuǎn)冷導致需求持續(xù)下降，最終行情保持平穩(wěn)。浙江12月以來天氣好轉(zhuǎn)，年底趕工需求上升，但前期庫存壓力較大，加上沿江熟料價格走低，導致水泥價格遲遲未能上調(diào)，月末甚至有所回落。安徽本月同樣天氣晴好施工需求增加，同時皖北受河南停窯影響，價格普遍上調(diào)，相對而言皖南陰雨天氣導致需求下滑，市場行情穩(wěn)定。福建地區(qū)月初銷量上升，各主要企業(yè)為提升盈利普遍上調(diào)水泥價格，但各地落實程度不同，隨著沿海地區(qū)供應增加，中轉(zhuǎn)庫庫存充足，部分水泥價格小幅回落。江西地區(qū)需求趨弱，雖然各主要企業(yè)意圖穩(wěn)定價格，但淡季競爭仍導致各地水泥價格不同程度下降。12月山東錯峰停窯展開，加之需求下滑，除棗莊地區(qū)因前期價格低于周邊上調(diào)以外，山東各地水泥價格有所回落，同時主要企業(yè)報價平穩(wěn)，總體行情變化不大。

中南地區(qū)行情總體平穩(wěn)運行，粵北價格有所回落，河南地區(qū)開窯在即。今年河南環(huán)保執(zhí)行力度大，月初天氣晴好，部分重點項目需求尚可，導致豫北地區(qū)價格高位上漲，月末為緩解供應緊張問題，河南出臺了新的停窯政策，允許京津冀大氣污染傳輸通道范圍以外的水泥生產(chǎn)企業(yè)自1月3日至1月22日恢復生產(chǎn)20天。湖南12月需求一般，難以支持價格上漲，加上前期漲價因素，行情比較穩(wěn)定，只有少數(shù)企業(yè)有下調(diào)表現(xiàn)。湖北地區(qū)月初由于企業(yè)限產(chǎn)、沿江外來水泥發(fā)運量減少，武漢及鄂東地區(qū)有意上調(diào)價格，但受環(huán)保壓力武漢對重點企業(yè)實行限產(chǎn)限排，影響了市場需求，漲價未能落實，市場行情平穩(wěn)。廣東地區(qū)受煤炭價格上漲和庫存較低影響，月初粵東和粵西水泥價格上漲，而中部和珠江3角洲地區(qū)則有所回落，月末為補貼運費，粵北水泥價格小幅下跌，同時前期漲價虛高部分也有所回落。廣西地區(qū)天氣較好，工程趕工，且有廠家停窯檢修，水泥庫存較低，為提升盈利，區(qū)域各主要廠家小幅上調(diào)水泥價格，海南地區(qū)年底施工加速，需求較好，月中水泥價格普漲30元/噸。

西南地區(qū)市場旺季上調(diào)，年底小幅走低。川渝地區(qū)11月底水泥價格普漲，12月初落實艱難，月中四川涼山地區(qū)煤礦停產(chǎn)整頓，煤炭緊缺，加上限超、停窯等因素影響，推動區(qū)域廠家上調(diào)價格，但川南部分廠家為擴大銷量小幅下調(diào)水泥價格，月末為補貼運費上漲，水泥價格進一步走弱。隨著主城區(qū)環(huán)保檢查基本結束，重慶地區(qū)市場恢復常態(tài)，行情穩(wěn)定。云南12月進入市場旺季，隨著煤炭價格上漲，水泥價格水漲船高，月末昆明等地有短時陰雨天氣，影響市場需求，為沖量部分廠家水泥價格小幅走低。貴州地區(qū)在前期連續(xù)推漲后，12月市場需求穩(wěn)定，水泥價格平穩(wěn)。

西北地區(qū)處于傳統(tǒng)淡季，在前期價格推漲以及錯峰生產(chǎn)的雙重影響下，庫存壓力不大，市場價格行情穩(wěn)定。12月中旬陜西關中地區(qū)曾有一次價格上調(diào)，但因需求有限，未能落實。寧夏吳忠因相對周邊地區(qū)價格偏低，在中上旬推漲水泥價格10-40元/噸不等。月末區(qū)域范圍內(nèi)局部水泥價格有小幅下跌趨勢，但市場影響不大。總體而言，雖然西北地區(qū)水泥價格年末有淡季回落表現(xiàn)，但并沒有出現(xiàn)往年大幅下降的情況，冬儲動銷政策會明顯減少。

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二、各省行情走勢

2.1 各省12月價格變動分析

2016年12月份，全國共有12個省市自治區(qū)水泥價格環(huán)比上漲，其中，海南、江西和河南環(huán)比漲幅較大，分別達到9.09%、5.74%和5.61%。另外有10個地區(qū)水泥價格環(huán)比下降，西藏、福建和江蘇跌幅較大，分別達到2.35%、2.71%和2%的跌幅。其他9個省市自治區(qū)水泥價格沒有發(fā)生變化?？傮w來看，全國范圍內(nèi)的漲跌幅度都比較小，市場行情趨于穩(wěn)定。

表2：2016年12月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）