華東地區(qū)包括六省一市，由北向南分別是山東省、江蘇省、安徽省、上海市、浙江省、江西省、福建省，也是六大區(qū)域中南北跨度較大的區(qū)域，其中，江西省和安徽省在經濟板塊劃分中位于中部地區(qū)，其他省市位于東部地區(qū)。華東地區(qū)自然環(huán)境條件優(yōu)越，物產資源豐富，是我國經濟發(fā)達地區(qū)。華東地區(qū)多數省份位于沿海地區(qū)，海運便利，北接環(huán)渤海京津冀地區(qū)，南達福建沿海，中間還有長江三角洲地區(qū)，水泥需求旺盛，同時區(qū)域內還擁有黃河下游、長江中下游和京杭大運河等江河水運資源，水運基礎設施完善。

  華東地區(qū)經濟發(fā)達，需求旺盛，同時交通運輸四通八達，成為各大水泥企業(yè)爭奪的戰(zhàn)略要地，但是區(qū)域內各個地區(qū)的經濟發(fā)展又有著很大的差距，而且不同地區(qū)的競爭環(huán)境、市場態(tài)勢也不一樣，總結2016年華東地區(qū)乃至于各個省市的水泥市場有重要的意義。

一、市場供需狀況

1.1 水泥需求小幅增長

  2016年華東地區(qū)的固定資產投資額累計同比和房地產投資額累計同比全年均為正增長，但是年內有一定的起伏波動。其中，固定資產投資累計同比在年初迅速提升，在二季度超過11%后又逐步回落，年末穩(wěn)定在10%左右的水平。相對來說房地產投資額累計同比年內波動幅度更大，同樣在一季度迅速提升，二季度達到接近7%的水平，隨后出現大幅回落，7月份低至5%左右，后半年又出現波動回升，年末穩(wěn)定在同比6%的增速水平上?？梢钥闯龉潭ㄍ顿Y走勢受到了房地產投資的影響，而房地產投資波動則是由于2016年年初房地產市場火熱的拉動，資金在房價上漲回籠后又重新投入到房地產投資中。

  圖1：華東地區(qū)固投和房投累計值和同比（%，億元）

  數據來源：國家統(tǒng)計局

  2016年華東地區(qū)新開工面積同比和竣工面積同比整體都呈現大幅度下降趨勢，新開工面積同比自一季度上漲至30%的頂點后持續(xù)下滑，到年底只有10%左右的水平，年底竣工面積更是接近于去年同期水平，同比增長略高于0。同時，全年新開工面積同比整體高于竣工面積同比，年底差距縮小，說明施工面積持續(xù)增長，但是增長速度在下行趨勢上，數據來看，全年施工面積同比增速較低，始終保持在5%以內，年底下滑至2%以下。2016年年初房地產市場火熱，銷售面積在一季度持續(xù)上漲，二季度之后逐漸轉淡下滑。

  圖2：華東地區(qū)施工、新開工、竣工和銷售面積與同比（萬平方米，%）

  數據來源：國家統(tǒng)計局

1.2熟料產能集中度較高，水泥產量與去年持平

  根據中國水泥網數據，截止2016年底，華東地區(qū)水泥產能接近5億噸。山東和安徽地區(qū)熟料產能較多，分別達到了1.2億噸和1.3億噸，分別占華東地區(qū)24.38%和26.96%。上海地區(qū)沒有產能分布，無論是熟料還是水泥都以外來流入為主。區(qū)域內前十大水泥企業(yè)熟料產能占整個華東地區(qū)的68%，其中，中國建材熟料產能最多，達到1.3億噸，占華東地區(qū)26%左右，其次是海螺水泥，占比接近19%。

  圖3：華東地區(qū)各省熟料產能占比

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  圖4：華東地區(qū)熟料產能前十水泥企業(yè)占比

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  2016年年初華東地區(qū)仍受2015市場下滑以及淡季影響，熟料和水泥產量低至冰點，但是在一季度水泥產量增速迅速回升，累計同比回升到正值，相對來說熟料產量回升速度較慢，在二季度末才達到去年同期水平。三、四季度水泥和熟料累計同比增長都穩(wěn)定在0左右，產量均與去年持平。在2016年水泥價格全國范圍內普遍上漲的形勢下，華東地區(qū)水泥產量并沒有出現增長，而是與去年市場下滑時期持平，特別是長江三角洲地區(qū)的江蘇局部和浙江受G20期間停窯影響，導致熟料、水泥產量都有同比下降，只有山東受京津冀地區(qū)市場回暖拉動，水泥和熟料的產量出現明顯的同比增長。

  圖5：華東地區(qū)水泥、熟料的產量和同比增速（%，萬噸）

  數據來源：國家統(tǒng)計局

  從華東地區(qū)的熟料產能發(fā)揮率上來看，華東地區(qū)整體的產能發(fā)揮率為77.81%。上海本地并沒有熟料產量和熟料產能分布。除此之外，安徽地區(qū)熟料產能發(fā)揮率最高，達到92.49%，福建和江西的熟料產能發(fā)揮率也均在80%以上，熟料產能得到充分利用，浙江地區(qū)熟料產能利用率最低，只有66.48%，整體來看，華東地區(qū)的熟料產能利用程度相比于其他地區(qū)更高。

  圖6：華東地區(qū)熟料產能發(fā)揮率

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

二、市場行情發(fā)展

2.1 水泥價格指數

  2016年華東地區(qū)水泥價格指數走勢基本與長江水泥價格指數保持一致，二季度長江中下游地區(qū)率先漲價，之后漲價失敗回落，而華東地區(qū)北部和南部價格相對穩(wěn)定，所以5月前后華東地區(qū)的水泥價格指數漲跌幅度略低于長江水泥價格指數。而在10月份區(qū)域北部山東等地價格增長速度超過了長三角地區(qū)，拉動華東價格指數漲幅超過長江水泥價格指數。

  圖7：華東地區(qū)水泥價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.2 水泥價格

  2016年年初華東地區(qū)六省一市水泥價格均在260元/噸以下，江蘇地區(qū)價格最低，只有200元/噸，浙江和江西水泥價格較高，均超過了250元/噸的水平。年末除江蘇和安徽在270元/噸左右以外，其他地區(qū)水泥價格均超過300元/噸，江西和山東最高，達到了325元/噸左右。年內山東地區(qū)水泥價格增長了102元/噸左右，漲幅46%，是增長額度和幅度最大的地區(qū)，而浙江全年水泥價格只增長了56元/噸左右，漲幅22%，是增長額度和幅度最小的地區(qū)。

  從年內價格走勢上看，長三角地區(qū)上海、江蘇、浙江和安徽地區(qū)的價格走勢基本一致，也與長江水泥價格指數走勢基本相同，都是在一季度末開始上漲，至5月份價格回落，8月份又重新開始回升。福建和山東水泥價格走勢基本相同，前三季度價格都比較穩(wěn)定，山東略有漲幅，10月末、11月初短期內兩省水泥價格垂直上漲60-70元/噸左右，之后又維持穩(wěn)定至年尾。江西地區(qū)水泥價格上漲相對比較艱難，前三季度持續(xù)緩慢下跌，4月份才止跌回暖，之后又經歷了4個月的價格平臺期，9月重新上漲，11月初還出現一次40元/噸的大幅回落，年底又波動上揚，最后穩(wěn)定在325元/噸左右，江西省內競爭形勢可見一斑。

  圖8：華東地區(qū)水泥價格走勢（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心

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三、區(qū)域重點企業(yè)：產能千萬噸以上

  2016年華東地區(qū)熟料產能超過一千萬噸的重點企業(yè)有6家，其中中國建材的熟料產能分布最多，達到了1.3億噸，超過了整個集團熟料產能的三分之一。其次是海螺水泥，在本地的熟料產能達到了9300萬噸，這更是占到了海螺水泥接近于一般的是熟料產能。山水水泥和紅獅集團也都有一半左右的熟料產能分布在華東地區(qū)，而江蘇金峰水泥和萬年青的熟料產能則全部分布在此。華東地區(qū)由于其優(yōu)越的地理位置環(huán)境和經濟發(fā)展水平，成為幾家大型水泥企業(yè)布局的重點區(qū)域。

  圖9：華東地區(qū)重點水泥企業(yè)熟料產能和占集團比重（萬噸，%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

3.1中國建材

  中國建材下屬的南方水泥、中聯(lián)水泥、中材水泥和天山水泥都在華東地區(qū)擁有熟料產能分布，熟料產能規(guī)模達到1.3億噸，其中，南方水泥的分布最廣，熟料產能也最多，接近有7000萬噸，天山水泥最少，只在江蘇有542.5萬噸的熟料產能。中國建材在浙江和山東的熟料產能較多，均在3500萬噸左右，福建地區(qū)最少，只有南方水泥在三明市有一條年設計產能155萬噸的熟料生產線。

  此外，中國建材在華東地區(qū)的熟料產能比重超過了四分之一，達到26.24。具體省份來看，在浙江省的熟料產能占比超過了一半，達到54.1%，可見中國建材在浙江地區(qū)的市場話語權較大，另外在江蘇的占比也較高，達到34.6%，江西和山東也有超過四分之一的比重，只有在福建地區(qū)比重較小，只有3%。

  圖10：中國建材在華東各地區(qū)的熟料產能分布和占比（萬噸，%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

3.2 海螺水泥

  海螺水泥在華東地區(qū)的熟料產能達到9300萬噸，占到整個區(qū)域的18.67%，其中，安徽作為海螺水泥的大本營，成為海螺水泥熟料生產線最多的地區(qū)，46條熟料生產線共有7719萬噸的熟料產能水平，而且大部分生產線都是5000t/d及以上水平的生產線。此外，海螺水泥在安徽的熟料產能占比高達57.47%。除安徽以外，海螺水泥還在江蘇、浙江、江西和山東有少量熟料生產線分布。

  圖11：海螺水泥在華東各地區(qū)的熟料產能分布和占比（萬噸，%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

3.3 山水集團

  山水水泥作為山東省本地企業(yè)，業(yè)務已經擴展至華北多個地區(qū)和遼寧地區(qū)，其在華東地區(qū)的全部3075.2萬噸熟料產能全部分布在山東省，這占到了整個華東地區(qū)的6.17%，在山東則超過了四分之一的比重。

  圖12：山水集團在華東各地區(qū)的熟料產能分布和占比（萬噸，%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

3.4 紅獅集團

  紅獅集團是成立于浙江的民營水泥企業(yè)，截止2016年底，其在華東地區(qū)有接近于2000萬噸的熟料產能，占到華東地區(qū)的4%左右。紅獅集團在華東地區(qū)的浙江、福建和江西都有熟料產能分布，其中浙江最多，有900萬噸設計產能，占到了浙江省的14%，另外在福建和江西也分別有620萬噸和465萬噸的熟料產能。

  圖13：紅獅集團在華東各地區(qū)的熟料產能分布和占比（萬噸，%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

3.5 金峰集團

  江蘇金峰水泥成立于2000年，集團全部的1317.5萬噸熟料產能都分布在江蘇地區(qū)，占到了華東地區(qū)的2.64%，在江蘇地區(qū)比重接近20%。金峰水泥全部9條熟料生產線都位于江蘇常州，除僅有的1條2500t/d的熟料生產線外，其他均達到了5000t/d的水平。

  圖14：金峰集團在華東各地區(qū)的熟料產能分布和占比（萬噸，%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

3.6 萬年青

  江西萬年青水泥擁有的1278萬噸熟料產能均位于江西省，占到了華東地區(qū)的2.6%，在江西則超過了五分之一的比重，是江西省重要的水泥企業(yè)。其全部12條熟料生產線分別位于贛州、景德鎮(zhèn)和上饒市，其中三分之二的熟料生產線產能都在2000t/d-3000t/d之間。

  圖15：萬年青在華東各地區(qū)的熟料產能分布和占比（萬噸，%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

四、2016年華東地區(qū)水泥市場行情總結

  華東地區(qū)各個省份的水泥市場相互影響，山東的水泥和熟料主要供應華北地區(qū)，安徽、江蘇和浙江的主要市場在長三角地區(qū)，而皖北和蘇北又分別受到河南和山東市場的影響，特別是在2016年北方15省在環(huán)保壓力下錯峰停窯后，皖北和蘇北的水泥和熟料大量流入河南和山東，既緩解了當地的水泥需求壓力，又提高了水泥企業(yè)的經濟效益。此外，浙江南部、江西東北部和福建西部的水泥市場之間相互影響、相互滲透。同時由于華東多地擁有海運優(yōu)勢，沿海地區(qū)水泥市場又得到流通，福建沿海最遠就可以連接到遼寧的水泥市場。而上海作為華東地區(qū)唯一的直轄市，并沒有熟料生產線分布，雖然有少量粉磨站，外來水泥量遠大于地產水泥數量，并且差距越來越大，上海外來水泥來源廣泛，包括周邊省份、海運水泥以及沿長江流域水泥，江蘇是上海外來水泥來源最多的地區(qū)，而海螺和金峰則是外來水泥最多的兩個企業(yè)。

  華東地區(qū)作為我國經濟發(fā)展水平較高的地區(qū)，水泥需求量也一向較好，各大水泥企業(yè)在這里布入重兵，使得這一地區(qū)成為我國熟料生產線和粉磨站最為稠密的地區(qū)，產能過剩雖然也很嚴重，但在全國范圍內也不算是產能發(fā)揮率最低的地區(qū)?？傮w而言，2016年華東地區(qū)水泥需求仍有小幅度的回升，但水泥和熟料的產量并沒有大幅增長，基本與去年保持一致的水平。華東長三角地區(qū)在二季度短期漲價失敗后回落，8月份之后重啟漲勢，此后市場行情一路走高，年底高位收穩(wěn)。和全國其他地區(qū)一樣，華東地區(qū)2016年水泥市場回暖，為2017年開年的水泥行情奠定了良好的基礎。