[行情綜述]5月：市場行情放緩，各地積極停窯限產(chǎn)

水泥研究院吉 · 2017-06-02 16:23

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1全國行情：各地漲跌互現(xiàn)，整體行情放緩

月內(nèi)，雖然局部地區(qū)價格出現(xiàn)上調(diào)，但隨著淡季即將來臨，全國水泥市場行情漲勢明顯放緩。其中，東北黑吉兩省大幅上調(diào)水泥價格，江西開啟新一輪普漲，湖南也開始止跌會漲，而河南地區(qū)水泥價格則出現(xiàn)反復(fù)推漲又反復(fù)回落的現(xiàn)象。此外，兩廣以及西南川渝地區(qū)行情持續(xù)走弱，市場下行壓力較大。

5月，中國水泥價格指數(shù)（CEMPI）月初為109.3點，月末為110.1點，月內(nèi)最高為110.51點，最低為109.49點，當(dāng)月環(huán)比上漲0.73%，與去年同期相比增長31.54%。

圖1.5月水泥價格指數(shù)CEMPI圖2.水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

成本方面，5月份，國內(nèi)煤炭市場價格行情總體持續(xù)弱勢下行。煤炭市場淡季來臨，需求疲軟，市場成交轉(zhuǎn)淡，而環(huán)保檢查等因素對煤炭市場的影響逐漸消退，煤炭市場供給逐步增加。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，4月底價格還在686.2元/噸，5月底已經(jīng)降至583.5元/噸，價格下滑102.7元/噸，跌幅接近15%。

1.2區(qū)域行情：東北漲幅明顯，西南行情走弱

5月份，東北、華北、華東地區(qū)市場行情分別有不同程度上漲，受黑吉兩省大幅漲價影響，東北水泥價格指數(shù)環(huán)比上漲5.22%。冀北地區(qū)在停窯期間小幅落實上調(diào)水泥價格，華北水泥價格指數(shù)上漲1.35個百分點，華東漲勢放緩，水泥價格指數(shù)上漲0.85%。中南各省水泥價格漲跌互現(xiàn)，價格指數(shù)小幅走低0.12%。西北地區(qū)行情穩(wěn)定，價格指數(shù)下滑0.52個百分點。此外，西南地區(qū)行情走弱，水泥價格指數(shù)走低2.3個百分點。

表1：2017年5月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：近三個月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

東北地區(qū)需求環(huán)比小幅增長，同比改善不明顯。為穩(wěn)定市場，東北三省水泥企業(yè)在5月停窯15天，直到月末仍有少數(shù)大廠仍在執(zhí)行。水泥價格方面，月初黑吉兩省上調(diào)水泥報價30元/噸，哈爾濱地區(qū)更是大幅報漲50元/噸，中旬過后漲價逐步落實。而由于各廠落實情況不一，主導(dǎo)企業(yè)和中小企業(yè)之間差價較為明顯。

華北地區(qū)除內(nèi)蒙古以外，京津冀晉四個地區(qū)水泥企業(yè)在“一帶一路”高峰論壇期間組織大規(guī)模聯(lián)動停窯，所有熟料企業(yè)5月11日至5月20日停窯10天。停窯前期，冀北唐山、承德、秦皇島等地上調(diào)水泥價格10~40元/噸，北京和天津也在停窯后試圖推漲水泥價格，但需求有限，價格上調(diào)落實困難，中旬開窯后，最終僅落實較小漲幅。冀中南地區(qū)水泥價格仍執(zhí)行前期冀魯豫聯(lián)動會議要求。同時，山西和內(nèi)蒙局部本也有推漲意愿，晉北和呼和浩特等地嘗試上調(diào)，但基本未能落實。總體而言，“一帶一路峰會論壇”結(jié)束后，需求略有回升，市場行情平穩(wěn)。

華東地區(qū)月初江蘇中北部地區(qū)小幅上調(diào)低標水泥價格，中旬價格回落至漲前水平。區(qū)域內(nèi)熟料供給持續(xù)偏緊，部分粉磨站春節(jié)囤積的熟料逐漸見底，因此熟料價格持續(xù)上調(diào)。5月江蘇發(fā)展大會召開，南京水泥企業(yè)于17日至22日開展停窯，南京、鎮(zhèn)江上調(diào)各品種水泥20元/噸，但由于需求也短時下降，漲價未能完全落實，此外，月末泰州、鹽城和淮安等地價格松動下滑。浙江地區(qū)水泥需求持續(xù)釋放，加上浙北熟料價格上漲，此前的短時促銷也恢復(fù)上漲，月末金華、建德、衢州、麗水及沿海紹興、臺州等地主要廠家陸續(xù)小幅上調(diào)水泥價格。安徽月初熟料供給同樣偏緊，再加上河南停窯在即，環(huán)巢湖周邊部分窯線停窯，皖北廠家小幅上調(diào)各品種水泥價格，皖南部分地區(qū)上調(diào)低標水泥價格。但是淡季臨近，月末蘇州、淮北、亳州等地水泥價格不同程度小幅下滑。山東地區(qū)水泥企業(yè)按計劃于5月11日至5月20日停窯10天。省內(nèi)部分企業(yè)水泥報價上漲30~50元/噸，但落實較困難。實際水泥價格零星變動，日照、棗莊少數(shù)廠家報價上調(diào)5~10元/噸，同時也有部分小廠降價搶占客戶的情況。開窯初期熟料庫存相對緊張，部分廠家水泥價格略有小幅上調(diào)。江西水泥價格月中再次開始新一輪普漲15~20元/噸，各地相繼相繼跟進上調(diào)。福建月初對發(fā)往三明、南平、寧德和福州的水泥價格小幅推漲10~20元/噸，月末沿海地區(qū)受環(huán)保檢查影響，工地施工受限，砂石供應(yīng)緊張且攪拌站需求下滑明顯。福州地區(qū)水泥價格暗降10~15元/噸。而廈門9月即將召開金磚五國會議，預(yù)計會議結(jié)束前需求難以恢復(fù)，閩南地區(qū)水泥價格有一定的下行壓力。

中南地區(qū)河南省所有熟料企業(yè)5月6日至5月20日停窯15天，停窯前5月4日主導(dǎo)企業(yè)大漲水泥價格60元/噸，但需求有限，漲價后銷量下滑明顯，月中開始陸續(xù)回落30~40元/噸。月末河南企業(yè)協(xié)調(diào)第二階段停窯，計劃6月6日起統(tǒng)一停窯20天，5月24日熟料和P.O42.5水泥價格上調(diào)20~30元/噸，月底再次回落。湖南衡陽月初和中旬兩次上調(diào)袋裝水泥價格，累計漲幅達50元/噸左右，散裝水泥也于月中上調(diào)30元/噸。中旬長株潭地區(qū)也開始復(fù)價上調(diào)，低標和高標分別上調(diào)20~30元/噸和30~40元/噸。但南部郴州于5月上旬復(fù)價小幅上調(diào)水泥價格，由于市場競爭激烈，漲價基本失敗。湖北地區(qū)銷量下滑，庫存壓力較大，月初鄂西水泥價格下滑10~30元/噸，鄂東黃石地區(qū)月中也小幅下調(diào)袋裝水泥價格。此外，湖北已要求全年停窯時間應(yīng)不小于90天。月初廣東粵北和粵西相繼下調(diào)低標袋裝水泥價格10~25元/噸，中旬開始降雨增多，珠三角地區(qū)水泥價格也開始回落，月末端午節(jié)前后廣東地區(qū)再次下調(diào)袋裝水泥價格。月初廣西玉林地區(qū)袋裝水泥價格普遍下調(diào)20元/噸，中旬散泥同步走低10~5元/噸，月末南寧、崇左、北海、防城港、欽州等地上調(diào)散裝水泥價格20元/噸，落實有待觀察。

西南地區(qū)行情走弱，市場壓力較大。重慶地區(qū)受陰雨影響需求受挫，庫存升高，加上競爭激烈，市場協(xié)同不足，月中川渝協(xié)同價格上調(diào)失敗，價格陸續(xù)回落。四川前期漲價未能落實，月初雅安等地再次回落20~30元/噸，中旬成都周邊德陽、綿陽地區(qū)袋裝水泥下調(diào)20元/噸，為應(yīng)對市場下行壓力，月末成都、雅安等地區(qū)推動上調(diào)袋裝水泥價格20元/噸左右。云南地區(qū)需求回升，月內(nèi)文山地區(qū)兩次上調(diào)水泥價格，但受民用市場萎縮影響，大理和麗江市場袋裝水泥價格仍有20元/噸的回落。月初貴州貴陽地區(qū)水泥價格暗降10~20元/噸左右，同時，受環(huán)保檢查和治超影響，部分工地、商混站停工，水泥銷量下滑，部分企業(yè)開始自行停窯應(yīng)對庫存壓力，月中六盤水、黔東南地區(qū)袋裝價格小幅走低10~20元/噸。

西北地區(qū)市場行情穩(wěn)定。陜西地區(qū)計劃5月20日至7月20日之間，水泥企業(yè)自主停窯30天以上。需求方面，陜西地區(qū)基本與去年持平，月末銷量小幅增長。月初關(guān)中地區(qū)出現(xiàn)5~10元的小幅下滑，但停窯后水泥價格有望回調(diào)。甘肅地區(qū)散泥需求上升，蘭州及周邊地區(qū)開展降價促銷活動，同時仍有周邊低價水泥流入，月初水泥價格小幅下滑10~20元/噸，僅隴南地區(qū)因市場集中度較好，價格出現(xiàn)回升。寧夏和青海地區(qū)相比去年市場需求和銷量基本穩(wěn)定，雖然寧夏地區(qū)前期漲價落實效果不理想，但水泥整體價格同比已有明顯的增長。月初青海部分大廠推動價格上漲20元/噸，但前期價格較高，落實較困難。5月起新疆地區(qū)大型企業(yè)已按要求停止生產(chǎn)32.5級水泥，低標水泥開始退出市場，高標用量增加，但價格并未明顯變動。由于成本差異，南疆地區(qū)水泥價格普遍高于北疆地區(qū)。

二、各省行情走勢

2.1各省5月價格變動分析

2017年5月份，全國有17個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比有所上升，價格上漲主要集中在東北黑吉兩省、華東江西、中南河南和湖南等地。此外還有9個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比有所下降，價格下滑主要集中在兩廣和西南地區(qū)。全國價格水平小幅上漲0.73個百分點。

表2：2017年5月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國水泥研究院

2.2重點異動省份具體變化分析

2.2.1江西：新一輪普漲展開，各地相繼跟進

5月中旬江西地區(qū)再次開展新一輪的價格上調(diào)，15-16日萍鄉(xiāng)、福州、贛州等地及宜春部分廠家上調(diào)15~20元/噸，熟料價格同步上調(diào)。18日南昌、九江、新余、吉安等地及宜春未上調(diào)廠家如期普漲20元/噸，21日贛東北地區(qū)跟進上漲20元/噸。

圖4：近3個月江西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）