2013年，中國(guó)提出了“一帶一路”倡議，開(kāi)啟了經(jīng)濟(jì)全球化的新時(shí)代，打造了國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作新模式。國(guó)際產(chǎn)能合作是“一帶一路”的重要抓手，鼓勵(lì)富余產(chǎn)能、優(yōu)勢(shì)裝備、基礎(chǔ)設(shè)施走出去，涵蓋亞洲、非洲、拉美、歐洲、北美、大洋洲的45個(gè)重點(diǎn)國(guó)家。

  在“一帶一路”及“產(chǎn)能合作”倡議的推動(dòng)下，越來(lái)越多的中國(guó)建材企業(yè)正逐步進(jìn)行海外投資、開(kāi)拓海外市場(chǎng)。稅收是對(duì)外投資過(guò)程中一項(xiàng)不容忽視的重要成本，卻往往被部分建材企業(yè)忽視。

  部分中小規(guī)模的建材企業(yè)尚缺乏海外投資稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)，可能導(dǎo)致建材企業(yè)境外投資項(xiàng)目產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及額外稅務(wù)成本，從而影響項(xiàng)目收益，對(duì)此，本報(bào)邀請(qǐng)畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)）有限公司稅務(wù)咨詢相關(guān)專家來(lái)談一談建材企業(yè)海外投資的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)，以降低投資項(xiàng)目的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收益最大化。

  充分調(diào)研投資目的國(guó)的稅收制度及稅務(wù)實(shí)踐

  進(jìn)行海外投資前，建材企業(yè)應(yīng)該首先對(duì)投資目的地的稅收制度及稅務(wù)實(shí)踐進(jìn)行調(diào)研，以了解可能適用的當(dāng)?shù)囟愂諆?yōu)惠政策，并充分評(píng)估擬議投資項(xiàng)目可能產(chǎn)生的稅務(wù)成本及對(duì)項(xiàng)目收益的影響。了解監(jiān)管當(dāng)局在實(shí)際工作中的具體操作對(duì)企業(yè)充分評(píng)估稅務(wù)成本并履行稅務(wù)合規(guī)義務(wù)尤為重要。

  比如菲律賓，稅法并未明確規(guī)定印花稅應(yīng)稅交易中應(yīng)承擔(dān)印花稅繳納責(zé)任的一方，因此，交易雙方須就履行印花稅合規(guī)義務(wù)進(jìn)行約定并在交易文件中予以明確。又如，在伊拉克某投資項(xiàng)目中，雖然稅務(wù)文件中對(duì)于企業(yè)享有地方政府的某些稅收優(yōu)惠有明確規(guī)定，但由于政府換屆和部門溝通不暢等原因，這些優(yōu)惠政策在實(shí)際工作中并不被稅務(wù)當(dāng)局認(rèn)可。各國(guó)海關(guān)在實(shí)際操作中尺度也不盡相同，比如泰國(guó)海關(guān)對(duì)于不同發(fā)貨形式和內(nèi)容類型的軟件是否應(yīng)稅的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和具體操作就與中國(guó)海關(guān)不同。

  進(jìn)行海外投資時(shí)，還應(yīng)盡早考慮投資項(xiàng)目稅務(wù)優(yōu)化安排，通過(guò)合理的投融資架構(gòu)及供應(yīng)鏈安排，降低項(xiàng)目整體稅負(fù)。

  合理搭建投資架構(gòu)

  在進(jìn)行投資前，應(yīng)該對(duì)投資目的國(guó)的稅務(wù)制度及稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行調(diào)研，合理構(gòu)建投資項(xiàng)目的控股架構(gòu)。從稅務(wù)角度，若中國(guó)與項(xiàng)目所在國(guó)簽訂的稅收協(xié)定無(wú)法提供具有吸引力的稅收優(yōu)惠，中國(guó)企業(yè)需要考慮是否要通過(guò)在第三國(guó)成立境外控股公司對(duì)擬投資的項(xiàng)目公司進(jìn)行投資，以利用境外控股公司所在國(guó)與投資目的國(guó)更為優(yōu)惠的稅收協(xié)定，從而降低跨境資金流動(dòng)（如股息分配）的稅務(wù)成本。

  假設(shè)某中國(guó)企業(yè)在孟加拉投資設(shè)立工廠，在該中國(guó)企業(yè)直接控股孟加拉工廠的情況下，孟加拉工廠分配股息至該中國(guó)企業(yè)時(shí)，根據(jù)中國(guó)-孟加拉稅收協(xié)定，中國(guó)企業(yè)在孟加拉應(yīng)就該股息繳納10%的孟加拉股息預(yù)提稅。

  需要注意的是，中國(guó)企業(yè)在搭建控股架構(gòu)時(shí)，應(yīng)注意滿足稅收協(xié)定以及投資目的國(guó)的反稅收協(xié)定濫用規(guī)定的相關(guān)要求，并應(yīng)盡可能賦予中間控股公司充分的管理及商業(yè)實(shí)質(zhì)。

  根據(jù)觀察，在全球稅收監(jiān)管環(huán)境日趨嚴(yán)格及稅基侵蝕與利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（Based Erosion and Profit Shifting，“BEPS”）行動(dòng)計(jì)劃出臺(tái)的大背景下，單純以享受稅收協(xié)定優(yōu)惠政策為目的而設(shè)立控股公司將越來(lái)越容易受到稅務(wù)機(jī)關(guān)的質(zhì)疑與挑戰(zhàn)。

  合理進(jìn)行融資安排

  根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016 年建材工業(yè)中磚瓦砌塊等行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏低。而從建材行業(yè)投資資金來(lái)源情況看，國(guó)內(nèi)貸款占比不足10％，自籌資金接近或超過(guò)90％，這一現(xiàn)象在民營(yíng)企業(yè)中尤為明顯。若企業(yè)能夠借助境外融資平臺(tái)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)來(lái)拓寬融資渠道，降低融資成本，將增加項(xiàng)目的投資回報(bào)率。比如，中小建材企業(yè)可以抱團(tuán)出海，并與國(guó)際基礎(chǔ)設(shè)施投資基金、外國(guó)養(yǎng)老基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等創(chuàng)新機(jī)構(gòu)合作，獲得所需資金。

  從稅務(wù)角度來(lái)看，合理的融資安排可以為投資項(xiàng)目帶來(lái)稅務(wù)成本節(jié)約。一方面，項(xiàng)目主體可以利用利息抵扣實(shí)現(xiàn)節(jié)稅效益，利息的節(jié)稅效益對(duì)那些位于企業(yè)所得稅稅率較高國(guó)家的投資項(xiàng)目尤為明顯。另一方面，合理進(jìn)行融資安排，可以增加資金調(diào)配靈活、降低資金流出被投資國(guó)的稅務(wù)成本。

  例如，中國(guó)企業(yè)在印度投資設(shè)立工廠，印度企業(yè)所得稅的綜合稅率一般高達(dá)34.61%，若印度工廠進(jìn)行適當(dāng)?shù)娜谫Y安排，在產(chǎn)生利潤(rùn)時(shí)，印度工廠合理的利息費(fèi)用可稅前扣除，以降低應(yīng)稅所得。未來(lái)，印度工廠的利潤(rùn)以股息形式匯出時(shí)，可能適用的印度股息分配稅達(dá)20.36%；但是，通過(guò)適當(dāng)?shù)娜谫Y安排并利用特定債務(wù)工具，使印度工廠的利潤(rùn)通過(guò)利息形式匯出，匯出利息將有機(jī)會(huì)適用5%的優(yōu)惠利息預(yù)提稅稅率。

  需要注意的是，在進(jìn)行融資安排時(shí)應(yīng)注意利用特定債務(wù)工具的條件及限制、被投資國(guó)對(duì)利息扣除的限制、利息出境時(shí)享受優(yōu)惠稅率的條件等等。

  合理進(jìn)行供應(yīng)鏈安排

  企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)，為了成本節(jié)約，往往會(huì)把研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、分銷、管理等一系列業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展地點(diǎn)設(shè)置在不同的國(guó)家。在這個(gè)過(guò)程中，如果企業(yè)能夠把稅收因素考慮進(jìn)去，并在業(yè)務(wù)流程中進(jìn)行稅負(fù)優(yōu)化，就有可能增加企業(yè)供應(yīng)鏈的整體價(jià)值。

  如果中國(guó)企業(yè)的供應(yīng)鏈上涉及多個(gè)國(guó)家，其中某個(gè)國(guó)家的稅收政策比較寬松，所得稅稅率相對(duì)偏低，則中國(guó)企業(yè)可以考慮在這個(gè)國(guó)家設(shè)立承擔(dān)運(yùn)營(yíng)主要職能的公司，使其承擔(dān)較大的功能及風(fēng)險(xiǎn)，并將供應(yīng)鏈中的大部分利潤(rùn)歸于該承擔(dān)主要功能及風(fēng)險(xiǎn)的公司以較低的稅率繳稅。

  例如，某建材生產(chǎn)銷售企業(yè)的供應(yīng)鏈條涉及中國(guó)、新加坡及亞洲“一帶一路”國(guó)家。中國(guó)企業(yè)所得稅稅率為25%；亞洲“一帶一路”國(guó)家的平均稅率約20%；新加坡一般企業(yè)所得稅稅率為17%，而在滿足一定條件下，新加坡公司的企業(yè)所得稅稅率可降為5%。

  因此，該中國(guó)建材生產(chǎn)銷售企業(yè)可考慮把供應(yīng)鏈上的主要運(yùn)營(yíng)職能及功能風(fēng)險(xiǎn)賦予新加坡公司，使盡可能多的利潤(rùn)放至新加坡公司，以降低供應(yīng)鏈線條的整體稅負(fù)。但需要注意的是，供應(yīng)鏈稅收籌劃相對(duì)復(fù)雜，通常會(huì)涉及所得稅、流轉(zhuǎn)稅、關(guān)稅等諸多稅種，從而需要進(jìn)行綜合的稅務(wù)影響及轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析。

  供應(yīng)鏈稅務(wù)籌劃與投融資籌劃一樣，也需要重點(diǎn)關(guān)注并避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)最終的業(yè)務(wù)流及功能風(fēng)險(xiǎn)分配無(wú)法完全按照既定的籌劃方案去實(shí)施，則可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為該安排具有不合理的商業(yè)目的從而須進(jìn)行納稅調(diào)整。

  加強(qiáng)整個(gè)投資項(xiàng)目周期的企業(yè)稅務(wù)管理

  部分中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資時(shí)，并未充分認(rèn)識(shí)到可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也未建立適當(dāng)?shù)暮Ｍ馔顿Y稅務(wù)管理機(jī)制，甚至沒(méi)有專門的稅務(wù)管理人員。然而，稅務(wù)管理作為一種可以幫助企業(yè)充分利用稅收優(yōu)惠、正確履行稅務(wù)合規(guī)義務(wù)、避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高稅務(wù)效益的管理活動(dòng)，應(yīng)貫穿海外投資項(xiàng)目的談判、投資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、退出等整個(gè)生命周期。中國(guó)建材企業(yè)進(jìn)行境外投資時(shí)，也應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況設(shè)立并完善海外稅務(wù)管理崗位，建立具有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的人才庫(kù)，建立有效的稅務(wù)日常管理及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，同時(shí)，應(yīng)與稅務(wù)顧問(wèn)和稅務(wù)機(jī)關(guān)保持積極溝通，確保稅務(wù)合規(guī)。

  總而言之，隨著各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)稅收征管力度的加強(qiáng)，建議中國(guó)建材企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資之前做好充足的準(zhǔn)備，對(duì)投資目的國(guó)的稅收制度及實(shí)踐進(jìn)行充分調(diào)研，進(jìn)行必要的稅務(wù)籌劃，并提高并加強(qiáng)海外投資項(xiàng)目的稅務(wù)管理水平。此外，建材企業(yè)也可以借助專業(yè)稅務(wù)顧問(wèn)的幫助以正確履行合規(guī)義務(wù)、及時(shí)識(shí)別稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提前做好稅務(wù)籌劃，從而避免不必要的稅務(wù)成本、爭(zhēng)取稅務(wù)效益及項(xiàng)目回報(bào)的最大化。