一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1全國行情：旺季市場持續(xù)，行情不斷走高

  月內(nèi)，全國水泥市場行情持續(xù)上漲。華東江浙皖滬贛相繼完成2-3輪價格上調(diào)，湖南地區(qū)同樣大漲三輪，成為月內(nèi)漲價最大黑馬。同時，華東、中南和西南其他多地均出現(xiàn)不同程度價格調(diào)漲。此外，京津冀地區(qū)也有嘗試價格上調(diào)，唐山和北京個別大廠更是大漲百元，但落實的可能性較小。

  9月，全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）月初為108.51點，月末27日為112.37點，月內(nèi)最高為112.37點，最低為108.51點，當月環(huán)比上漲3.89%，與去年同期相比增長26.03%。

  圖1.9月水泥價格指數(shù)CEMPI圖2.水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  成本方面，9月煤炭市場淡季不淡，價格行情持續(xù)上揚。月內(nèi)電廠煤耗平穩(wěn)，下游采購積極，動力煤供給偏緊，價格持續(xù)上揚。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，8月底價格為640.4元/噸，9月末收報724元/噸，環(huán)比上漲83.6元/噸，上行13.05個百分點。雖然煤炭先進產(chǎn)能不斷釋放，但近期安全監(jiān)管和環(huán)保限產(chǎn)壓力仍然較大，部分地區(qū)煤炭供給可能會持續(xù)偏緊，好在天氣轉(zhuǎn)涼，電廠煤耗預(yù)計穩(wěn)中有降，價格上漲趨勢有望回穩(wěn)。

1.2區(qū)域行情：南方漲勢迅猛，北方相對穩(wěn)定

  9月份，南方地區(qū)漲勢明顯，三北地區(qū)行情相對穩(wěn)定。華東各地陸續(xù)展開2~3輪價格上調(diào)，水泥價格指數(shù)上漲5.95%。中南各地也是大規(guī)模價格上調(diào)，特別是湖南漲勢顯著，區(qū)域水泥價格指數(shù)走高5.43個百分點。西南川渝大幅調(diào)漲，云貴也陸續(xù)上調(diào)，水泥價格指數(shù)上漲2.12%。華北京津冀地區(qū)也嘗試調(diào)漲，但落實有待觀察，價格指數(shù)小幅上行0.91個百分點。此外，東北和西北地區(qū)市場行情平穩(wěn)，僅局部地區(qū)零星波動。

  表1：2017年9月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  圖3：近三個月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  東北地區(qū)需求穩(wěn)中偏弱，并無改善跡象。黑龍江、吉林兩省需求主要靠重點項目拉動，整體銷量穩(wěn)定在六至七成水平，水泥價格行情平穩(wěn)。遼寧市場行情偏弱，月內(nèi)沈陽、遼陽等地出貨量僅四至六成上下，整體來看，東北需求乏力，后期水泥價格缺乏繼續(xù)上漲動力，預(yù)計年底前市場仍將以守穩(wěn)為主。

  華北地區(qū)需求穩(wěn)定，價格行情上漲。8月底河北曾推漲水泥價格30~50元/噸，但據(jù)市場反饋，僅局部地區(qū)小幅落實15~30元/噸。為提升盈利，9月21日至22日，河北唐山地區(qū)一些中小廠家水泥價格通知上調(diào)10~20元/噸，金隅冀東更是大漲100元/噸。但今年環(huán)保壓力較大，水泥生產(chǎn)受限，部分施工受到影響，需求并不旺盛，此番大漲后基本有價無市，落實情況仍待觀察。北京在重點項目支撐下，主導(dǎo)企業(yè)金隅冀東出貨平穩(wěn)，但地產(chǎn)與外來水泥價格差距仍然較大，月底北京大廠跟進唐山大幅調(diào)漲水泥報價。天津地區(qū)9月1日起上調(diào)全品種水泥30元/噸，但月初全運會在天津召開，市場需求疲軟，目前產(chǎn)銷雙弱，漲價影響并不明顯。全運會過后建筑工地解禁恢復(fù)，但需求沒有明顯的集中性釋放。山西、內(nèi)蒙古地區(qū)市場穩(wěn)定，山西地區(qū)雖在月初和月底有短期停窯計劃，但執(zhí)行情況并不理想。月內(nèi)晉南地區(qū)受河南漲價帶動曾有意上調(diào)水泥價格，但最終未能成行。內(nèi)蒙古近期溫度下降，但無明顯趕工現(xiàn)象，民用需求轉(zhuǎn)淡，整體行情偏弱。

  華東地區(qū)自8月21日長三角熟料價格上調(diào)20元/噸后，市場行情開始進入持續(xù)上行階段。8月底9月初，華東江浙皖滬贛陸續(xù)完成一輪水泥價格上調(diào)，漲幅在20~30元/噸左右。9月13~15日，安徽環(huán)巢湖和沿江、浙北、蘇南熟料價格再次上調(diào)20~30元/噸，水泥價格隨后逐步跟進。28日，長三角地區(qū)熟料再次上調(diào)30元/噸，浙江部分大廠水泥價格同步跟進20~30元/噸。目前江西地區(qū)已經(jīng)完成三輪價格上調(diào)，浙江地區(qū)于28日也開始推漲第三輪，溫州更是在9月內(nèi)已經(jīng)連張四次。9月1日，山東濟寧、菏澤、臨沂、棗莊等多地上調(diào)水泥價格30元/噸，其他地區(qū)逐漸跟進，隨后山東地區(qū)主要廠家曾召開相關(guān)會議，有意再次調(diào)漲。但部分外來水泥沖擊山東市場，導(dǎo)致當?shù)貎r格難以回調(diào)。同時，受農(nóng)忙和砂石供應(yīng)偏緊的影響，需求并不旺盛，漲價執(zhí)行情況并不理想。9月5日廈門金磚會議結(jié)束，周邊工地和攪拌站陸續(xù)開工復(fù)產(chǎn)，市場需求逐漸回升，加上華東市場行情普遍上調(diào)，閩北部分市場價格率先跟進浙江和江西上調(diào)。19日福建寧德、福州水泥價格普漲20元/噸，20日閩北市場跟漲20元/噸，21日龍巖、三明同步上調(diào)，閩南沿海廈門、泉州、漳州和莆田等地區(qū)也于22日跟漲。29日，福州地區(qū)再次調(diào)漲30元/噸。

  中南地區(qū)河南水泥企業(yè)曾于于8月23日上調(diào)50元/噸，但據(jù)市場反饋，需求不足，僅豫北地區(qū)企業(yè)價格推漲較堅定，落實漲價20~30元/噸左右，部分企業(yè)漲后又回落至漲前水平，中南部地區(qū)企業(yè)基本未能跟漲。9月6日，省內(nèi)主要企業(yè)再次推漲30元/噸，這次上調(diào)執(zhí)行相對較好。漲價后，部分企業(yè)出貨量也不理想，鄭州及周邊地區(qū)大廠日銷量也僅在三四千噸左右。為提升銷量，中下旬豫北高標水泥小幅回落20~30元/噸。此外，近期南陽地區(qū)受平頂山和湖北外來低價水泥沖擊，地產(chǎn)水泥銷量和價格均出現(xiàn)回落。8月末，湖南價格開始回暖，長株潭主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)袋裝20元/噸、散裝50~55元/噸，婁底、邵陽、益陽等地上調(diào)20~50元/噸不等。9月10日，長株潭主導(dǎo)企業(yè)再次通知大幅上調(diào)水泥價格50元/噸，中小廠家跟漲30~40元/噸不等。14-17日南部郴州、永州和衡陽等地跟漲20~40元/噸，部分廠家熟料價格同步上調(diào)，25日起區(qū)域部分大廠再次上調(diào)30元/噸。同時，16-18日常德、婁底、邵陽、懷化、岳陽等地水泥和熟料價格再次普漲20~30元/噸。27日湖南長株潭再次通知上調(diào)30元/噸，衡陽因前期價格過低，本次再漲50元/噸。湖北地區(qū)需求回升，鄂西宜昌于8月底9月初分別上調(diào)散裝和袋裝水泥價格30元/噸，隨后鄂東開始跟進。11日，武漢地區(qū)上調(diào)散裝水泥30元/噸，周邊黃石、黃岡、鄂州等地上調(diào)30~45元/噸不等。連續(xù)臺風強降雨影響，8月底9月初，廣東湛江、茂名以及珠三角部分地區(qū)水泥價格仍有10~20元/噸的下滑。14日起粵北及珠三角各主要廠家上調(diào)高標散泥20元/噸，上調(diào)全品種袋裝及低標散泥10元/噸，熟料價格同步走高10元/噸。受此帶動，粵東梅州、揭陽、汕頭、汕尾等地于20日跟進上漲高標散泥20元/噸。進入9月后，廣西地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，市場開始逐漸進入傳統(tǒng)旺季，為提升盈利，9月10日至12日除桂林外的廣西全省水泥和熟料價格普遍上調(diào)20~30元/噸。26日除柳州外，其他地區(qū)再次上調(diào)各品種水泥及熟料價格20元/噸。

  西南地區(qū)7月初重慶主城區(qū)及渝西水泥價格大漲50元/噸，后經(jīng)過8月份多次上下波動，實際落實20~30元/噸左右。同時，重慶熟料開始進入川南市場，袋裝水泥更是對成都地區(qū)形成一定的沖擊。9月旺季來臨，渝西北及主城區(qū)企業(yè)安排9月集中完成前期停窯計劃，受此影響，12日開始各品種水泥拉漲40~60元/噸，周邊川渝交界的南充、遂寧、廣安、達州等地主要企業(yè)也跟漲40~60元/噸。此次調(diào)漲幅度較大，落實仍待觀察。月初，需求偏軟加之周邊廣元和重慶大量外來低價水泥沖擊，成德綿主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)通知下調(diào)20~25元/噸，后來散泥仍與走弱跡象。而隨著環(huán)保督查結(jié)束，區(qū)域需求逐漸恢復(fù)，川渝交界地遂寧、南充、廣安跟隨重慶地區(qū)價格上調(diào)，18日北部德陽、綿陽、巴中、廣元同步上調(diào)40~60元/噸。26日起成都一些大廠開始通知大幅上調(diào)袋裝水泥價格50元/噸，散裝水泥價格27日跟進上調(diào)30元/噸。8月底云南文山地區(qū)雨水減少，部分重點項目陸續(xù)開工，需求環(huán)比有所上升，加上煤炭價格上漲，主要企業(yè)對各品種袋裝和42.5級散裝上調(diào)出廠價格10~30元/噸，昆明地區(qū)也陸續(xù)通知上調(diào)32.5袋、散和42.5袋裝水泥30元/噸，同時上調(diào)熟料價格40元/噸。此外，滇中楚雄同步上調(diào)30元/噸。保山地區(qū)競爭加劇，9月初區(qū)域價格出現(xiàn)松動，部分大廠對攪拌站42.5級散泥下調(diào)20元/噸。保山、德宏地區(qū)原計劃15日推漲水泥價格30元/噸，但未能落實。28日，昆明地區(qū)再次通知上調(diào)42.5級散泥30元/噸。貴州高溫天氣消退，工程需求有所好轉(zhuǎn)，加上黔中南價格調(diào)漲帶動，8月底畢節(jié)地區(qū)主要廠家上調(diào)水泥價格30元/噸。而遵義地區(qū)因外來低價水泥競爭，部分市場走低10~20元/噸。受湖南西部漲價帶動，黔東南黎平、錦屏、天柱等地上調(diào)水泥10元/噸，懷化對銷該區(qū)域水泥價格上調(diào)20元/噸。

  西北地區(qū)陜西地區(qū)月初大廠仍有大廠停窯限產(chǎn)，中旬過后需求回升，各企業(yè)窯線基本恢復(fù)正常生產(chǎn)，擴大庫存以防止冬季錯峰后供應(yīng)不足。目前主要企業(yè)出貨在七成左右，價格行情穩(wěn)定。月初甘肅中部蘭州和周邊地區(qū)停窯陸續(xù)結(jié)束，整體庫存壓力有所緩解，隴南地區(qū)水泥價格出現(xiàn)上調(diào)跡象。月末蘭州和周邊企業(yè)出貨量維持在七到八成水平，南部平?jīng)觥㈦]南等地受一些重點項目支撐，出貨量相對較好，能達到九成的水平。青海地區(qū)受環(huán)保影響較大，部分攪拌站停產(chǎn)整頓，市場需求有所下滑，但由于原材料價格的上漲，9月中旬過后青海地區(qū)報價陸續(xù)上漲20元/噸左右。9月寧夏市場需求一般，市場行情平淡。月初新疆喀什、阿克蘇地區(qū)部分重點項目需求增長，水泥企業(yè)開始報漲20~30元/噸。此外，環(huán)保影響下煤礦開采受限，企業(yè)成本增加，8月以來區(qū)域多地大廠水泥價格開始回調(diào)。目前阿克蘇、喀什、霸州等地需求較好，主導(dǎo)企業(yè)價格調(diào)漲至390~400元/噸。但南北疆差距較大，北疆烏魯木齊及周邊仍保持在300元/噸左右。[Page]

二、各省行情走勢

2.1各省9月價格變動分析

  2017年9月份，全國市場行情上行趨勢明顯，全國有20個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比上漲。其中，湖南地區(qū)漲勢最為顯著，環(huán)比上漲幅度達20%，江西地區(qū)三輪上調(diào)，整體幅度也達到了14.48%的水平。華東各省可謂全線上調(diào)，中南河南、兩湖和兩廣也不同程度大幅上調(diào)水泥價格，西南重慶也大幅調(diào)漲。此外，東北部分地區(qū)水泥價格修正性下調(diào)，但東北區(qū)域市場行情暫穩(wěn)。

  表2：2017年9月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國水泥研究院

2.2重點異動省份具體變化分析

2.2.1湖南

  前兩個月，湖南地區(qū)水泥市場價格競爭激烈，水泥價格大幅下滑，8月底市場行情開始大幅回調(diào)。長株潭主導(dǎo)企業(yè)率先上調(diào)袋裝20元/噸、散裝50~55元/噸，9月10日，長株潭主導(dǎo)企業(yè)再次通知大幅上調(diào)水泥價格50元/噸，中小廠家跟漲30~40元/噸不等。27日長株潭再次通知上調(diào)30元/噸。同時，湖南其他地區(qū)也多次不同程度跟漲。

  圖4：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.2江西

  8月底9月初，江西水泥價格開始復(fù)價上調(diào)，各地相繼完成第一輪水泥價格上調(diào)，漲幅在20元/噸左右。9月8日贛東北地區(qū)再次上調(diào)各品種水泥20元/噸，13日贛北和贛西等地跟進上漲30元/噸，江西市場完成第二輪上調(diào)。24日左右第三輪上調(diào)開始，主導(dǎo)企業(yè)對贛北、贛西北和贛西地區(qū)再次調(diào)漲低標20元/噸、高標30元/噸。

  圖5：近3個月江西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.3廣西

  進入9月后，廣西地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，市場開始逐漸進入傳統(tǒng)旺季。為提升盈利，9月10日至12日，除桂林外的其他地區(qū)水泥和熟料價格普遍上調(diào)20~30元/噸，26日，除柳州外，其他地區(qū)再次上調(diào)各品種水泥及熟料價格20元/噸。

  圖6：近3個月廣西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.4福建

  9月初廈門金磚會議結(jié)束，周邊工地和攪拌站陸續(xù)開工復(fù)產(chǎn)，市場需求逐漸回升，加上華東市場行情普遍上調(diào)，閩北部分市場價格率先跟進浙江和江西上調(diào)。19日福建寧德、福州水泥價格普漲20元/噸，20日閩北市場跟漲20元/噸，21日龍巖、三明同步上調(diào)，閩南沿海廈門、泉州、漳州和莆田等地區(qū)也于22日跟漲。29日，福州地區(qū)再次調(diào)漲30元/噸。

  圖7：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.5長三角

  8月21日長三角熟料價格上調(diào)20元/噸，8月底9月初，江浙皖滬陸續(xù)完成一輪水泥價格上調(diào)，漲幅在20~30元/噸左右。9月13~15日，安徽環(huán)巢湖和沿江、浙北、蘇南熟料價格再次上調(diào)20~30元/噸，水泥價格隨后逐步跟進。28日，長三角地區(qū)熟料再次上調(diào)30元/噸，浙江部分大廠水泥價格同步跟進20~30元/噸。

  圖8：近3個月長三角各省市P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院