作為資本市場(chǎng)的“巨無(wú)霸”，保險(xiǎn)資金的動(dòng)向一直備受市場(chǎng)人士的關(guān)注。京滬多家主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)中期仍將維持震蕩向好的格局，不過(guò)考慮到近期部分板塊漲幅較大，短期市場(chǎng)可能有所震蕩，但調(diào)整幅度相對(duì)有限。行業(yè)方面，受訪的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)整體配置相對(duì)均衡。

  其中，多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向記者談及，看好四季度水泥股的表現(xiàn)。滬上一家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理表示，他們近期在對(duì)水泥板塊相關(guān)上市公司調(diào)研后預(yù)判，水泥價(jià)格四季度上漲動(dòng)力仍然十分充足，預(yù)計(jì)華東等地區(qū)水泥價(jià)格年內(nèi)還將上調(diào)兩至三輪，水泥行業(yè)四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)將會(huì)亮眼。

  上述保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在實(shí)地調(diào)研時(shí)了解到，國(guó)慶長(zhǎng)假過(guò)后，全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)普漲態(tài)勢(shì)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理在調(diào)研中還獲悉，目前水泥企業(yè)出貨表現(xiàn)較好，庫(kù)存普遍處在低位，超出預(yù)期的水泥漲價(jià)速度和力度，將會(huì)對(duì)整個(gè)水泥板塊形成催化作用。

  綜合多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理的觀點(diǎn)來(lái)看，支撐這一波水泥行業(yè)價(jià)格上漲的因素主要是：在受環(huán)保因素影響水泥產(chǎn)量持續(xù)控制的大背景下，水泥企業(yè)的工程進(jìn)度受到一定影響，加上近期旺季水泥需求增加，供給缺口將產(chǎn)生較大的價(jià)格彈性。

  還有一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)人士透露稱，近期在關(guān)注一些主題性的投資機(jī)會(huì)?！昂暧^經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落幅度有限且符合預(yù)期，經(jīng)濟(jì)韌性仍相對(duì)較強(qiáng)，企業(yè)盈利有望在GDP反彈的帶動(dòng)下保持改善，短期內(nèi)上游價(jià)格傳導(dǎo)還未明顯影響到下游盈利。流動(dòng)性與政策上，流動(dòng)性整體平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好仍位于高位，行業(yè)特征相對(duì)散亂，但主題機(jī)會(huì)較多?！?

  就具體的主題性機(jī)會(huì)，有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理表示，考慮短期參與部分熱門(mén)主題的博弈機(jī)會(huì)，比如海南、環(huán)保和雄安新區(qū)等主題。此外，將持續(xù)關(guān)注兼具向上彈性和防御型的金融行業(yè)，另外或?qū)⒃黾硬糠窒M(fèi)相關(guān)行業(yè)的配置。

  至于債市的配置策略，多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)固收部的內(nèi)部觀點(diǎn)認(rèn)為，維持高票息策略，并逢高參與利率債交易性機(jī)會(huì)。隨著產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題和低效、無(wú)效產(chǎn)能逐步化解，產(chǎn)能周期的釋放仍然給工業(yè)生產(chǎn)及制造業(yè)投資端以較強(qiáng)動(dòng)能。整體上，對(duì)債券市場(chǎng)中性偏好。

  險(xiǎn)資認(rèn)為，近期債市短期大幅調(diào)整或會(huì)提供良好的交易性機(jī)會(huì)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)對(duì)債市造成一定沖擊，債市可能仍將面臨一定壓力。但季末反彈過(guò)后，在地產(chǎn)和基建投資增速放緩、供給側(cè)改革與環(huán)保限產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)的背景下，四季度經(jīng)濟(jì)可能會(huì)出現(xiàn)溫和放緩。因此，目前債市的調(diào)整，可能意味著介入的機(jī)會(huì)。