市場淡季即將到來，全國水泥市場行情持續(xù)放緩。上周僅有河南地區(qū)大幅調(diào)漲，華東局部和兩湖地區(qū)水泥價(jià)格零星上調(diào)，西南和西北局部市場出現(xiàn)松動(dòng)下滑跡象。北方地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃陸續(xù)出臺(tái)，有望改善冬季水泥市場供需局面，一定程度上穩(wěn)定水泥市場行情。

  上周末全國水泥價(jià)格指數(shù)收報(bào)117.10點(diǎn)，環(huán)比小幅上漲0.27%，同比上漲20.13%，超過2015年43.98個(gè)百分點(diǎn)；長江水泥價(jià)格指數(shù)收報(bào)119.72點(diǎn)，環(huán)比節(jié)前上漲0.23%，同比上漲30.86個(gè)百分點(diǎn)。

  圖1：近三個(gè)月全國及長江區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  分區(qū)域來看，上周六大區(qū)域行情上漲持續(xù)放緩，部分區(qū)域開始出現(xiàn)下滑。其中，受益于河南大幅報(bào)漲，中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上漲1.73%，華東地區(qū)零星變動(dòng)，東北、華北、西南市場平穩(wěn)，西北地區(qū)環(huán)比走弱1.41個(gè)百分點(diǎn)。重點(diǎn)區(qū)域中，除中原市場有所上漲外，京津冀地區(qū)和西江-珠江流域市場行情基本平穩(wěn)，水泥價(jià)格指數(shù)平穩(wěn)。

  表1：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  圖2：近三個(gè)月京津冀、中原地區(qū)、珠江-西江流域水泥價(jià)格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  分省市來看，上周水泥價(jià)格上漲區(qū)域進(jìn)一步減少，其中，河南再次推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格30~50元/噸，漲幅達(dá)6.34%。兩湖和華東局部也有零星上調(diào)。此外，西北和西南局部行情走弱，陜西和新疆地區(qū)水泥價(jià)格分別下滑1.88和1.84個(gè)百分點(diǎn)。

  圖3：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比漲跌幅度（%）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  東北地區(qū)市場持續(xù)平穩(wěn)，部分區(qū)域水泥需求已有季節(jié)性下滑跡象，大氣污染治理也對部分施工產(chǎn)生較大的影響。水泥價(jià)格方面，10月初遼寧部分地區(qū)大幅報(bào)漲，但需求不足基本未能落實(shí)，目前僅有遼中地區(qū)水泥成交價(jià)格略有上調(diào)。此外，東北三省均已出臺(tái)冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間安排，其中吉林和遼寧（除大連外）自11月1日起停窯6個(gè)月，黑龍江停窯5個(gè)月。受到停窯時(shí)間的提前和延長影響，近期下游囤貨積極性相對較高，水泥熟料也暫未出現(xiàn)往年淡季大幅下跌的情況。

  華北地區(qū)治理大氣污染，生產(chǎn)和銷售雙雙受限，市場整體疲軟。23日，河北唐山人民政府發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大減排力度應(yīng)對重污染天氣過程的通知》，要求包括特種水泥和粉磨站在內(nèi)的水泥企業(yè)于24日開始停產(chǎn)3天，同時(shí)禁止運(yùn)輸車輛出入。目前區(qū)域內(nèi)除協(xié)同處置城市生活垃圾及危險(xiǎn)廢棄物的水泥窯之外，其他企業(yè)產(chǎn)銷基本停滯。北京、天津發(fā)布“停工令”后普通施工基本停滯，部分重點(diǎn)項(xiàng)目也有暫停情況，整體需求下滑，金隅冀東銷量不足往常三成。價(jià)格方面基本平穩(wěn)，北京和天津相對較高。山西太原、長治、晉城等大氣污染通道上的城市治理較為嚴(yán)格，部分大廠已經(jīng)開始提前停窯。內(nèi)蒙古市場淡季將近，部分工程開始停工，需求緩慢下滑。

  西北地區(qū)氣溫下降，區(qū)域施工活動(dòng)減少，整體需求呈下滑趨勢。陜西關(guān)中地區(qū)在月中曾推漲42.5級(jí)水泥30元/噸，目前仍有部分企業(yè)未能跟進(jìn)上調(diào)，因此上周區(qū)域市場行情仍在推進(jìn)落實(shí)階段，實(shí)際漲幅在10~20元/噸左右。新疆、青海地區(qū)節(jié)后氣溫回落明顯，戶外施工建設(shè)，而新疆部分地區(qū)前期漲價(jià)幅度較大，近期北疆主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格回落10~20元/噸。甘肅、寧夏市場無明顯變動(dòng)，市場淡季即將來臨，需求回升有限。

  華東地區(qū)江蘇中南部高標(biāo)水泥普漲戶尚未部分廠家未能全幅落實(shí)，周內(nèi)南京地區(qū)江北市場逐漸跟進(jìn)。近期需求出現(xiàn)下滑跡象，蘇南整體熟料庫存有明顯的回升，金峰、盤固等部分大廠庫存甚至達(dá)到七成的水平。安徽地區(qū)漲跌互現(xiàn)，皖北需求下滑，為提升銷量，25日亳州、宿州、淮北等地主導(dǎo)企業(yè)小幅下調(diào)42.5級(jí)散泥10元/噸。18-22日，皖南安慶、六安主要廠家上調(diào)30元/噸，26日蕪湖、銅陵、池州、宣城等地海螺上調(diào)高標(biāo)水泥20元/噸，其余部分大廠也有跟進(jìn)。同時(shí)，前期滁州部分大廠率先漲價(jià)，近期區(qū)域其余廠家逐步跟進(jìn)。此外，近期沿江蕪湖、銅陵等地海螺熟料庫存仍較低，但環(huán)巢湖地區(qū)大廠庫存已回升至五到六成。浙江北部杭紹湖嘉地區(qū)于10月上旬普漲30元/噸，目前已基本落實(shí)。湖州市長興縣節(jié)能辦發(fā)布10-12月開展去產(chǎn)能、保環(huán)境攻堅(jiān)行動(dòng)通知，要求水泥行業(yè)10月21日至12月31日每月限產(chǎn)15天。近期富陽、長興、建德、衢州等一些地區(qū)均有節(jié)能降耗要求，熟料生產(chǎn)不同程度受限。中旬，江西贛東北、贛西和贛中吉安主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)水泥30元/噸，目前僅少數(shù)廠家未能調(diào)漲到位。贛北南昌、九江和撫州部分大廠意見不一致，所以暫時(shí)未能跟進(jìn)上調(diào)。福建寧德地區(qū)主要廠家上調(diào)水泥價(jià)格15~20元/噸，福州有意于近期跟進(jìn)。此外，27日三明、龍巖地區(qū)水泥企業(yè)召開會(huì)議，有意推漲水泥價(jià)格。山東地區(qū)以穩(wěn)價(jià)為主，大氣污染通道城市施工在十九大后陸續(xù)恢復(fù)，前期月初價(jià)格上調(diào)各廠落實(shí)幅度不一，多數(shù)企業(yè)未能落實(shí)到位。據(jù)悉晉冀魯豫四省主要企業(yè)將于月底在河南召開C12+4行業(yè)會(huì)議，有意繼續(xù)推漲水泥價(jià)格。

  中南地區(qū)河南水泥熟料企業(yè)于15日至25日統(tǒng)一停窯10天，多數(shù)水泥企業(yè)均已執(zhí)行，目前各廠基本已經(jīng)點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)，停窯后整體庫存壓力有所緩解。水泥價(jià)格方面，國慶后豫北地區(qū)回落20~30元/噸，19日部分企業(yè)推漲30元/噸也未能落實(shí)。26日，區(qū)域主要企業(yè)繼續(xù)推漲30~50元/噸，落實(shí)情況有待觀察。目前來看環(huán)保治理加碼，豫北工程需求小于去年同期，價(jià)格推漲難度較大。但當(dāng)?shù)仄髽I(yè)信心較足，市場行情或有變動(dòng)可能。湖南市場經(jīng)過9月份多輪推漲，目前已經(jīng)穩(wěn)定在相對高位水平，10月中旬雖有岳陽、常德等局部出現(xiàn)再次上調(diào)表現(xiàn)，但整體行情已經(jīng)基本穩(wěn)定。湖北鄂東市場10月中旬曾上調(diào)水泥價(jià)格，而鄂西因陰雨天氣影響未能跟進(jìn)。近期天氣有所好轉(zhuǎn)，為提升盈利，23-27日鄂西江漢平原宜昌、荊州、荊門、襄陽和隨州等地主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)各品種30元/噸。但也有少數(shù)廠家?guī)齑孑^高，未能達(dá)成漲價(jià)共識(shí)。廣東珠三角和粵西需求有所下滑，加上英德水泥復(fù)產(chǎn)后市場壓力較大，目前天氣好轉(zhuǎn)后產(chǎn)銷壓力有所緩解。近期佛山地區(qū)中小廠家陸續(xù)跟進(jìn)前期大廠漲價(jià)。珠海地區(qū)受部分大型工程帶動(dòng)，需求銷量略有回升。廣西自9月漲價(jià)后基本平穩(wěn)，近期天氣好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷基本平衡。

  西南地區(qū)重慶于10月上旬推漲一輪價(jià)格上調(diào)，但因天氣欠佳需求銷量不足，主城區(qū)和周邊各廠落實(shí)不一，區(qū)域報(bào)價(jià)比較混亂。近期主導(dǎo)企業(yè)再次召開會(huì)議，有意再次推漲。此外，按照經(jīng)信委和環(huán)保局要求，11-12月重慶24個(gè)區(qū)縣31家水泥企業(yè)還將開展錯(cuò)峰停窯20~25天。四川中旬成都周邊德陽、綿陽、南充、廣安等地雖有推漲，但因需求支撐不足陸續(xù)回落，目前行情暫穩(wěn)。貴州部分市場需求略有好轉(zhuǎn)，周內(nèi)黔東南及銅仁部分廠家報(bào)價(jià)小幅走高10元/噸左右。云南部分地區(qū)持續(xù)陰雨，市場需求較去年有所下滑，除保山、德宏等地市場行情有松動(dòng)跡象外，其他地區(qū)基本平穩(wěn)。

  表2：上周各地水泥價(jià)格變動(dòng)詳情（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  近期各地停窯計(jì)劃方面，遼寧地區(qū)今年冬季停窯5~6個(gè)月，其中大連5個(gè)月，其他地區(qū)6個(gè)月；吉林從11月開始停窯6個(gè)月；黑龍江從11月開始停窯5個(gè)月；河北唐山10月24日開始停窯3天；山西長治確定10月1日起停產(chǎn)6個(gè)月，太原停5個(gè)月；浙江富陽開展第三次節(jié)能停產(chǎn)，時(shí)間為15天。長興自10月21日-12月31日每月限產(chǎn)15天；山東與11月15日開始停窯4個(gè)月；河南主要企業(yè)10月15日開始停窯10天；重慶前期計(jì)劃在11-12月停窯20~25天左右。

  表3：各地近期停窯情況

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心