一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1全國行情：行情持續(xù)上行，增速逐步放緩

  月內(nèi)，全國水泥市場行情仍在持續(xù)上行，但中旬過后行情漲勢明顯放緩。華東長三角多地相繼完成三輪價格上調(diào)，局部市場更是開啟了第四輪漲價進程，中南各地市場也出現(xiàn)不同程度推漲，西南市場則穩(wěn)中偏弱。相比而言，三北地區(qū)市場變動較小。此外，北方多地相繼出臺冬季錯峰生產(chǎn)安排，京津唐地區(qū)“停工令”也對當?shù)厥袌霎a(chǎn)生較大影響，北方市場將逐步進入市場淡季。

  10月，全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）月初為112.87點，月末為117.19點，月內(nèi)最高為117.19點，最低為112.87點，當月環(huán)比上漲3.83%，與去年同期相比增長19.86%。

  圖1.10月水泥價格指數(shù)CEMPI圖2.水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  成本方面，雖然大秦線于10月底至11月中旬進行檢修，可能會對環(huán)渤海動力煤市場供應帶來不利影響，但是十九大之后國內(nèi)原煤產(chǎn)量大概率增加，沿海地區(qū)主要發(fā)電企業(yè)電煤日耗量先漲后跌，電煤消費量出現(xiàn)下滑跡象，同時主要煤炭發(fā)運港口庫存增加，晉陜蒙等主要產(chǎn)地煤炭的出礦價格漲勢放緩，部分區(qū)域甚至出現(xiàn)了下跌。此外，海上煤炭運價也出現(xiàn)先揚后抑的走勢，環(huán)渤海地區(qū)動力煤需求有下滑的可能。整體而言，10月煤炭市場行情穩(wěn)中趨降，以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，9月底價格為724元/噸，10月中旬上升至744元/噸的高位，月末回落至報738.6元/噸，雖然環(huán)比上漲2%，但漲勢大幅放緩，出現(xiàn)穩(wěn)中偏弱的跡象。

1.2區(qū)域行情：華東中南領銜市場行情上漲

  10月份，各大區(qū)域均有不同程度價格上漲。其中，華東長三角多地相繼完成第三輪漲價，局部更是開啟第四輪價格上調(diào)，區(qū)域水泥價格指數(shù)上漲6.14%。中南各地水泥價格也有不同幅度調(diào)漲，水泥價格指數(shù)走高4.56個百分點。此外，東北、華北、西南和西北整體行情基本穩(wěn)定。

  表1：2017年10月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  圖3：近三個月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

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  東北地區(qū)氣溫下降明顯，戶外施工隨之減少，水泥需求出現(xiàn)季節(jié)性下降。10月初遼寧大連、渤海等遼西地區(qū)水泥和熟料價格上調(diào)30~50元/噸，但需求支撐不足，基本未能落實。除此之外，月內(nèi)東北地區(qū)市場行情基本平穩(wěn)。此外，東北三省相繼出臺有關錯峰生產(chǎn)安排的通知，其中吉林和遼寧（除大連外）自11月1日起停窯6個月，黑龍江停窯5個月。受停窯力度加強的影響，往年冬季水泥價格大幅下滑的現(xiàn)象有望得到進一步的緩解。

  華北地區(qū)多地工程、施工建設等土石方作業(yè)陸續(xù)關停，京津冀地區(qū)水泥需求銷量下滑明顯。唐山、北京、天津相繼發(fā)布“停工令”，各類建設工程、道路工程、水利工程等土石方作業(yè)和房屋拆遷（拆除）施工逐步停工。10月初，河北唐山熟料價格上漲50元/噸，23日，唐山地區(qū)要求包括特種水泥和粉磨站在內(nèi)的水泥企業(yè)于24日開始停產(chǎn)3天。北京、天津大廠銷量不足往常三成，價格行情平穩(wěn)。山西太原明確自11月1日起實行錯峰生產(chǎn)5個月，長治自10月1日起停窯6個月，中旬太原地區(qū)曾試圖推漲水泥價格，但執(zhí)行力度不大。月初內(nèi)蒙古呼倫貝爾、興安盟、通遼、赤峰等地水泥和熟料價格出現(xiàn)小幅上調(diào)，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，大多數(shù)工程施工逐漸停工，需求銷量出現(xiàn)季節(jié)性下滑。

  華東地區(qū)長三角水泥和熟料完成三輪價格上調(diào)后，部分區(qū)域出現(xiàn)第四輪調(diào)漲。14日開始，江蘇中南部主要廠家開始普漲高標水泥30元/噸，部分廠家低標跟進10~15元/噸。18日，南京和鎮(zhèn)江地區(qū)跟進上調(diào)高標水泥30元/噸。月末需求出現(xiàn)下滑跡象，蘇南整體熟料庫存有明顯的回升，金峰、盤固等部分大廠庫存甚至達到七成的水平。隨著周邊地區(qū)價格上調(diào)，14日上海地區(qū)跟進上調(diào)高標水泥30元/噸，低標10~15元/噸。14日安徽巢湖地區(qū)高標水泥價格同步走高30元/噸，合肥低標和高標分別上調(diào)20元/噸和30元/噸，18日馬鞍山地區(qū)主要廠家上調(diào)高標水泥30元/噸。18-22日，皖南安慶、六安主要廠家上調(diào)30元/噸，26日蕪湖、銅陵、池州、宣城等地海螺上調(diào)高標水泥20元/噸，其余部分大廠也有跟進。下旬皖北需求下滑，為提升銷量，25日亳州、宿州、淮北等地主導企業(yè)小幅下調(diào)42.5級散泥10元/噸。10月11~12日，浙江浙北嘉興、杭州、紹興、湖州等地主要廠家上調(diào)32.5和42.5級袋散水泥價格30元/噸，上調(diào)52.5級散裝35元/噸。18日浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海寧波、臺州、溫州水泥價格上調(diào)30元/噸。此外，富陽地區(qū)要求除杭州三亞南方自行安排一個月停窯檢查以外，其他水泥企業(yè)自10月15日起停產(chǎn)檢修15天。湖州市長興縣要求水泥行業(yè)10月21日至12月31日每月限產(chǎn)15天。9月底10月初，福建福州、寧德率先開啟下半年第二輪價格上調(diào)。由于航運費上漲，沿江海螺庫存偏低，部分中轉(zhuǎn)庫率先起漲出庫價30元/噸。三明地區(qū)10月1日起跟進上調(diào)各品種水泥30元/噸。至13日左右，全省基本完成第二輪水泥價格上調(diào)，10月下旬，福建主要企業(yè)開始推漲第三輪價格上調(diào)，福州部分中轉(zhuǎn)站率先通知漲價10元/噸，寧德地區(qū)主要廠家上調(diào)水泥價格15~20元/噸。10月中旬開始，江西部分地區(qū)開啟第四輪價格上調(diào)，14日至16日，贛東北、贛西和贛中吉安等地主導企業(yè)上調(diào)各品種水泥30元/噸，贛北南昌、九江等地暫時未能跟進。山東省水泥企業(yè)于國慶前后推漲30元/噸，但實際落實暫不樂觀。同時，十九大期間，山東濟南、淄博、德州、聊城等多地大氣污染通道城市水泥企業(yè)、房屋建設、工地工程等所有建設工作短期內(nèi)停工停產(chǎn)。此外，山東政府發(fā)布通知，要求包括特種水泥在內(nèi)的全省水泥企業(yè)于11月15日起停窯至明年3月15日，其中，7個大氣污染傳輸通道城市粉磨站12月至明年1月一同停產(chǎn)。

  中南地區(qū)河南國慶期間陰雨天氣較多，市場需求疲軟，出貨減少庫位上升，12日鄭州、新鄉(xiāng)、洛陽等地部分廠家下調(diào)水泥價格20~30元/噸。19日起部分企業(yè)上調(diào)42.5級散裝水泥30元/噸。但據(jù)市場反饋，此輪調(diào)漲未能落實。26日，區(qū)域主要企業(yè)繼續(xù)推漲30~50元/噸，落實情況有待觀察。此外，河南地區(qū)水泥企業(yè)主動要求15日至25日全省熟料生產(chǎn)線統(tǒng)一停窯10天，冬季錯峰生產(chǎn)也將從11月15日開始。10月10日湖北武漢及鄂東黃石、鄂州等地上調(diào)高標散泥30元/噸，雖然雨水較多，庫存有所上升，但下游需求較好，加上4季度有強制停窯的預期，本輪上調(diào)基本落實。23-27日鄂西江漢平原宜昌、荊州、荊門、襄陽和隨州等地主導企業(yè)通知上調(diào)各品種30元/噸。但也有少數(shù)廠家?guī)齑孑^高，未能跟漲。湖南地區(qū)9月多輪漲價，國慶以來逐漸穩(wěn)定，僅局部地區(qū)仍有繼續(xù)反彈的跡象，10月10日懷化地區(qū)部分大廠再次走高20~30元/噸，中旬岳陽、常德等局部也有所上調(diào)。10月12日廣東各地主要企業(yè)同步上調(diào)水泥出廠價格15元/噸，18日梅州散裝水泥跟進15~20元/噸，月末佛山地區(qū)中小廠家陸續(xù)跟進前期大廠漲價。廣西本計劃10月中旬進行第三輪價格推漲，但因雨水較多銷量下滑，庫存偏高，水泥價格暫穩(wěn)。桂北或受合山虎鷹投產(chǎn)影響，局部市場水泥價格暗降10元/噸。此外，為提升盈利，18日起百色地區(qū)海螺率先上調(diào)袋裝水泥10元/噸，其他廠家仍在觀望。

  西南地區(qū)重慶主城區(qū)和庫區(qū)在10月11日全范圍上調(diào)水泥和熟料價格15~30元/噸，部分廠家因袋裝水泥漲價意見不一致，導致散泥上調(diào)也未能執(zhí)行，各廠落實不一，區(qū)域報價比較混亂。此外，按照經(jīng)信委和環(huán)保局要求，11-12月重慶24個區(qū)縣31家水泥企業(yè)還將開展錯峰停窯20~25天。受重慶漲價帶動，四川廣安地區(qū)袋裝價格上調(diào)30元/噸，除少數(shù)廠家同步跟進散泥外，多數(shù)廠家仍在觀望重慶落實情況。10月中旬德陽、綿陽、南充及遂寧與成都北部交叉區(qū)域市場復價上調(diào)水泥價格30元/噸，但因需求支撐不足陸續(xù)回落。12日攀枝花及涼山州等周邊交叉市場上調(diào)10~15元/噸。10月中上旬云南麗江部分大廠報價上調(diào)10~15元/噸，16-19日，玉溪地區(qū)部分廠家上調(diào)水泥價格20~30元/噸，但受雨水影響，多數(shù)企業(yè)仍在觀望。10月以來貴州多有陰雨，出貨量平穩(wěn)，部分市場走低30元/噸，月末部分地區(qū)需求略有好轉(zhuǎn)，黔東南及銅仁部分廠家報價小幅走高10元/噸左右。

  西北地區(qū)陜西自7月大幅漲價后行情一直較為平穩(wěn)，10月10日至11日，關中地區(qū)部分大廠企業(yè)陸續(xù)上調(diào)42.5級水泥30元/噸，少數(shù)廠家全品種上調(diào)，實際漲幅在10~20元/噸左右，但部分企業(yè)未能跟進上調(diào)，目前漲價仍在推進。或受治超和煤炭價格上漲影響，月初甘肅隴南部分大廠52.5級水泥上調(diào)20元/噸，但氣溫下降，項目施工進度放緩，水泥需求下滑，各主要企業(yè)水泥出廠量逐漸減少，區(qū)域價格以穩(wěn)為主。月內(nèi)寧夏地區(qū)市場需求減少，部分小企業(yè)出現(xiàn)競爭搶量現(xiàn)象，水泥價格略有小幅5~10元/噸的降幅。同時，《寧夏回族自治區(qū)大氣污染防治條例》將于今年11月1日起正式施行，屆時在大氣污染防治重點區(qū)域或者重污染天氣集中出現(xiàn)的季節(jié)，縣級以上政府可組織錯峰生產(chǎn)。新疆、青海地區(qū)節(jié)后氣溫回落明顯，戶外施工減少，水泥出廠下滑明顯，10月末北疆主導企業(yè)價格回落10~20元/噸。

二、各省行情走勢

2.1各省10月價格變動分析

  2017年10月份，全國水泥市場行情漲后趨穩(wěn)，全國有21個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比上漲。其中，福建地區(qū)環(huán)比上漲8.6%，上海和安徽也分別有8.38%和8.15%的上漲幅度，同時，華東浙江、江蘇、江西、山東以及中南地區(qū)河南、兩湖和廣東等地也有不同程度上漲。西南和西北局部市場行情出現(xiàn)下滑跡象，四川局部市場價格回落，整體跌幅達-3.87個百分點。

  表2：2017年10月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國水泥研究院

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2.2重點異動省份具體變化分析

2.2.1福建

  9月底10月初，福建開啟下半年第二輪價格上調(diào)，部分中轉(zhuǎn)庫率先起漲出庫價30元/噸，到13日左右基本完成本輪上調(diào)。18日浙西和沿海漲價后，對發(fā)往閩北地區(qū)水泥市場同步上調(diào)30元/噸，帶動福建局部市場小范圍上漲，福建主要企業(yè)開始推漲第三輪價格上調(diào)，福州部分中轉(zhuǎn)站已率先通知漲價10元/噸，寧德地區(qū)主要廠家上調(diào)水泥價格15~20元/噸。此外，27日三明、龍巖地區(qū)水泥企業(yè)召開會議，有意推漲水泥價格。

  圖4：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.2上海

  長三角地區(qū)完成三輪價格上調(diào)，部分地區(qū)開啟第四輪漲價，上海地區(qū)水泥價格跟進周邊地區(qū)上漲。14日，上海水泥價格上調(diào)高標水泥30元/噸，低標10~15元/噸。

  圖5：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.3安徽

  14日安徽巢湖地區(qū)高標水泥價格同步走高30元/噸，合肥低標和高標分別上調(diào)20元/噸和30元/噸。同時，受南京漲價帶動，18日馬鞍山地區(qū)主要廠家上調(diào)高標水泥30元/噸。18-22日，皖南安慶、六安主要廠家上調(diào)30元/噸，26日蕪湖、銅陵、池州、宣城等地海螺上調(diào)高標水泥20元/噸。10月下旬，皖北需求下滑，為提升銷量，25日亳州、宿州、淮北等地主導企業(yè)小幅下調(diào)42.5級散泥10元/噸。

  圖6：近3個月安徽P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.4四川

  9月下旬四川成都及周邊散泥推漲30元/噸未能執(zhí)行到位。但受重慶漲價帶動，廣安地區(qū)袋裝價格上調(diào)30元/噸。10月中旬德陽、綿陽、南充及遂寧與成都北部交叉區(qū)域市場復價上調(diào)水泥價格30元/噸，但因需求支撐不足陸續(xù)回落。

  圖7：近3個月四川P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院