水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩 壓力有增無減

  2016年，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，全國水泥總產(chǎn)能達(dá)34.36億噸，水泥平均產(chǎn)能利用率僅69.87%。今年全年，筆者預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)量在23.8億噸左右，水泥產(chǎn)能年內(nèi)未有明顯去化，熟料產(chǎn)能仍有超過1400萬噸投產(chǎn)，海螺水泥等大企業(yè)水泥產(chǎn)能進(jìn)一步增加，預(yù)計(jì)年末總產(chǎn)能仍有34.4億噸的規(guī)模。因而，今年的水泥平均產(chǎn)能利用率小幅下滑，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩壓力有增無減。

圖1：2017年，水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩壓力有增無減

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

水泥價(jià)格暴漲成謎 與產(chǎn)能過剩背景相背離

  產(chǎn)能過剩是一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象：產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品供過于求，價(jià)格下降，效益下滑，企業(yè)優(yōu)勝劣汰。2015年，我國水泥產(chǎn)能利用率明顯下滑，降至70%以下，水泥價(jià)格大幅下滑、水泥效益明顯回落，與產(chǎn)能過剩的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象表現(xiàn)一致。然而，2016年開始，水泥價(jià)格持續(xù)飆升，2017年尤其是8月以來，水泥價(jià)格持續(xù)超預(yù)期上漲，出現(xiàn)了與產(chǎn)能過剩背景相背離的罕見現(xiàn)象。截止12月7日，根據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)已經(jīng)達(dá)到436.56元/噸，從年初以來累計(jì)暴漲40.39%，超過2001~2016年期間的價(jià)格平均值（320元/噸）近110元/噸（達(dá)36%）。

圖2：當(dāng)前水泥價(jià)格已超2001~2016年的平均值近110元/噸

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  根據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，除水泥價(jià)格傳統(tǒng)高地西藏外，山東、浙江、江蘇、上海、河南P.O42.5散裝水泥均價(jià)均已經(jīng)超過500元/噸，湖北、安徽、北京、江西等另外8個(gè)省市也超過400元/噸。與去年同期相比，江蘇漲幅最大，同比上漲高達(dá)84%，常州、無錫、鎮(zhèn)江、蘇州同比漲幅超過90%，個(gè)別地區(qū)甚至同比有翻倍增長，上海、浙江、安徽同比漲幅超過60%，安徽部分地區(qū)漲幅也超過了90%。

圖3：多地水泥價(jià)格超過500元/噸

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

水泥價(jià)格暴漲原因探析

  分析今年水泥價(jià)格暴漲，離不開供需層面的探討。筆者認(rèn)為，華東的大幅飆升有其消費(fèi)量的支撐因素，1~10月華東需求增長2.6%，增速超過去年2.62個(gè)百分點(diǎn)，中南地區(qū)消費(fèi)量增長1.94%，增速也有小幅的上揚(yáng)。然而，更重要的力量則是供給側(cè)的壓縮。過去10年，華東、中南需求比今年好的年份有6年，個(gè)別年份需求增速甚至超過了8%，但也并未出來如此巨大的漲幅。供給壓縮的力量近兩年的持續(xù)增強(qiáng)，給產(chǎn)能在特定時(shí)間帶上了手銬、腳鐐，水泥生產(chǎn)逐漸走向“有計(jì)劃”的供應(yīng)。根據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，錯(cuò)峰生產(chǎn)如燎原之火差不多已經(jīng)燒遍全國，除了正常的錯(cuò)峰生產(chǎn)，部分地區(qū)還出現(xiàn)了夏季錯(cuò)峰、秋季錯(cuò)峰，今年疊加大氣污染指標(biāo)考核，南方省份大氣污染攻堅(jiān)方案基本涉及水泥企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)事宜，令供給壓縮的更甚。以往，熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能以310天計(jì)算，近兩年來的正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間被壓減，今年可能平均下來僅有250天左右（預(yù)計(jì)值；河南、山東210~220天左右），相當(dāng)于被嚴(yán)重壓縮，若按照250天計(jì)算，熟料產(chǎn)能利用率實(shí)際已經(jīng)超過80%以上。

  盡管熟料的正常生產(chǎn)時(shí)間被壓縮，然而熟料的產(chǎn)量增速卻明顯高于水泥產(chǎn)量的增速，前三季度，水泥產(chǎn)量小幅萎縮0.5%，熟料產(chǎn)量卻明顯增長2.79%，華東、中南更是增長超過5%，華北水泥產(chǎn)量萎縮了13.09%，而熟料產(chǎn)量僅僅萎縮0.8%。筆者分析認(rèn)為，一方面是大型水泥企業(yè)控制了熟料，大量減少了外銷，自用增加了高標(biāo)號(hào)水泥的產(chǎn)量，而沒有熟料的粉磨站則相對(duì)地減少了低標(biāo)號(hào)水泥的產(chǎn)量，熟料系數(shù)由1.74下降到了1.67；另一方面，熟料新增產(chǎn)能還在緩慢增加，每年仍有1%的增長，企業(yè)在技改、產(chǎn)能置換方面的持續(xù)推進(jìn)增加了熟料的產(chǎn)量。