今年1~6月，工程機(jī)械銷量創(chuàng)新高。各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品銷量在去年高基數(shù)的情況下，在以往的市場中，房地產(chǎn)行業(yè)和大型基建工程的投資是兩大主力消費市場。但在2018年，這兩個下游領(lǐng)域的同比數(shù)據(jù)并沒有想象中靚麗。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年全國基建投資增速為7.3%，相對去年同期的21.1%增速，回落幅度明顯，而目前監(jiān)管層壓縮政府隱性債務(wù)的政策意圖并未發(fā)生變化，未來基建投資或?qū)⒗^續(xù)承壓。到底是誰買了挖掘機(jī)？摸查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村市場中機(jī)械替代人工趨勢顯現(xiàn)，其所拉動的消費需求占比粗略估算可達(dá)到40%~50%；而存量市場更新?lián)Q代周期的到來也推動了工程機(jī)械行業(yè)各項指標(biāo)屢創(chuàng)新高。

  從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，預(yù)計挖掘機(jī)產(chǎn)品同比增幅達(dá)到60%左右，而起重機(jī)和混凝土機(jī)械的增幅高達(dá)100%以上。

  “從大年初三開始上班至今，生產(chǎn)一線基本實行三班倒加班加點生產(chǎn)?！比恢毓ぜ瘓F(tuán)有限公司（以下簡稱“三一集團(tuán)”）總裁辦主任陳靜表示，工程機(jī)械市場的持續(xù)向好，讓企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求，預(yù)計出貨量缺口達(dá)到20億~30億元。

  與去年僅僅是挖掘機(jī)“一騎紅塵”的局面不同，今年工程機(jī)械市場中，包括起重機(jī)和混凝土機(jī)械也創(chuàng)下歷史新高，行業(yè)全面飄紅，讓工程機(jī)械行業(yè)景氣指數(shù)一路高漲，上演淡季不淡的局面。

  讓市場納悶的是，工程機(jī)械行業(yè)下游的基建工程和房地產(chǎn)市場并沒有想象中景氣，北京一券商機(jī)構(gòu)研究員表示，今年除了基建方面的因素外，農(nóng)村市場中機(jī)械替代人工趨勢顯現(xiàn)及存量市場的更新?lián)Q代周期到來兩大因素的疊加，推動了工程機(jī)械行業(yè)各項指標(biāo)屢創(chuàng)新高的局面。

  行業(yè)逆周期上揚(yáng)

  工程機(jī)械與其他的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，帶動性強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈較長，對國民經(jīng)濟(jì)的影響較大，也是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表之一。在以往的市場中，房地產(chǎn)行業(yè)和大型基建工程的投資是兩大主力消費市場。但在2018年，這兩個下游領(lǐng)域的同比數(shù)據(jù)并沒有想象中靚麗。但工程機(jī)械行業(yè)卻呈現(xiàn)逆周期而上的局面。

  湖北力馳工程機(jī)械有限公司是徐工機(jī)械代理商，地處湖北省十堰市，負(fù)責(zé)人劉永杰說：“在去年銷量超過2011年歷史最高水平的基礎(chǔ)上，今年銷售額繼續(xù)攀升，其中，屬于行業(yè)淡季的第二季度中，近兩個月的月均銷量達(dá)到40~50臺，高于以往平均銷量?！?

  在十堰市白浪經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，代理三一重工挖掘機(jī)產(chǎn)品的武漢九州龍工程機(jī)械有限公司的門店銷售人員介紹，近2個月，門店每月都能銷售9臺左右挖掘機(jī)，出乎意料。

  十堰市場的銷售熱度只是當(dāng)前我國工程機(jī)械行業(yè)景氣指數(shù)高的縮影。

  中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，1~6月份納入統(tǒng)計的25家主機(jī)制造企業(yè)，共計銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品120123臺，同比漲幅60.0%。

  Wind數(shù)據(jù)顯示，1~5月份，我國裝載機(jī)銷量總計49278臺，汽車起重機(jī)13461臺，推土機(jī)3774臺，均已創(chuàng)歷史新高。也就是說，經(jīng)歷了2016年的觸底反彈后至今，我國工程機(jī)械行業(yè)的銷售總量、銷售額、企業(yè)利潤率等指標(biāo)方面均已創(chuàng)歷史新高。

  農(nóng)村市場發(fā)力

  在2016~2017年的反彈周期中，挖掘機(jī)產(chǎn)品增幅明顯，混凝土和起重機(jī)產(chǎn)品則增幅相對較小。

  “這是一個正常的表現(xiàn)?！鄙鲜鲂袠I(yè)研究員也表示，下游行業(yè)一般先使用挖掘機(jī)進(jìn)行土石方處理，再進(jìn)入到后續(xù)施工環(huán)節(jié)，因此后續(xù)產(chǎn)品的回暖周期相對滯后。從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，預(yù)計挖掘機(jī)產(chǎn)品同比增幅達(dá)到60%左右，而起重機(jī)和混凝土機(jī)械的增幅高達(dá)100%以上。

  農(nóng)村為主要陣地的市場是推動我國工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)向好的動力之一，也是今年行業(yè)面景氣有別于上一輪上漲周期的重要因素。[Page]

  “此前，我國農(nóng)村市場的公路擴(kuò)建、農(nóng)田建設(shè)和水利設(shè)施建設(shè)等基本依靠勞動力，但如今農(nóng)村年輕勞動力很少愿意干這一工作，人工成本大幅上漲，催生了機(jī)械替代人工的趨勢?！痹撗芯繂T表示，預(yù)計在這一輪的多個因素中，農(nóng)村市場這一特性所拉動的消費需求占比粗略估算可達(dá)到40%~50%。

  上述十堰銷售人員也表示，在十堰市，隨著精準(zhǔn)扶貧政策不斷推進(jìn)，當(dāng)前鄉(xiāng)下項目多，道路改良拓寬，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目增多，對挖掘機(jī)產(chǎn)生大量需求。

  工程機(jī)械行業(yè)的更新?lián)Q代則是工程機(jī)械行業(yè)的另一消費主力。一般工程機(jī)械產(chǎn)品的壽命周期為8~10年，上一輪的銷售高峰集中在2008年前后。此外，隨著國家環(huán)保監(jiān)管的趨嚴(yán)，也推動了產(chǎn)品的更新?lián)Q代，“以挖掘機(jī)為例，目前市場上的保有量約為130萬臺，2017年的累計銷售量為13萬臺左右，剩余缺口預(yù)計也會在后續(xù)的市場中逐步替換?！?

  陳靜認(rèn)為，包括煤礦、鐵礦等礦山的復(fù)工，西部區(qū)域修建公路、鐵路等需求，帶來了大量的基建需求。從區(qū)域集中度來看，云貴川區(qū)域的市場最好，東部、中部、南部等區(qū)域次之，而包括東北、內(nèi)蒙古、新疆在內(nèi)的北方一線市場則相對較弱。

  以十堰為例，這兩年該市實施交通先行戰(zhàn)略，大手筆投資推進(jìn)交通項目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重大交通運輸項目建設(shè)不斷推進(jìn)，給工程機(jī)械帶來大量需求。十堰市銷售的挖掘機(jī)主要用于這些交通項目和基建等，例如漢十高鐵站、十巫高速、西十高鐵站、農(nóng)村公路安防工程、城鄉(xiāng)交通一體化建設(shè)等。

  對比以往，當(dāng)前的行業(yè)更加健康，“在2011年時，全國有100多家工程機(jī)械企業(yè)，甚至部分消費品企業(yè)也跨界進(jìn)入工程機(jī)械市場?！标愳o表示，經(jīng)過上一輪的洗牌后只剩20多家企業(yè)存活，提高了行業(yè)的集中度，因此，反映到各家企業(yè)就更呈現(xiàn)出需求擴(kuò)大的局面。

  在這些因素的疊加下，細(xì)分產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)也悄然發(fā)生改變。

  “從三一重工的客戶群來看，小型挖掘機(jī)的銷售占比更高。”陳靜說，大型挖掘機(jī)則主要集中在一些企業(yè)內(nèi)部的擴(kuò)張需求。在泵車方面，一般小型、低價的泵車銷售增幅更大，而在起重機(jī)械方面，大噸位的起重機(jī)主要用于風(fēng)電吊裝，而小噸位的起重機(jī)則更適應(yīng)于普通市場。

  企業(yè)風(fēng)控趨嚴(yán)

  不過火熱的市場并沒有讓行業(yè)內(nèi)企業(yè)再度陷入盲目擴(kuò)張和盲目制定銷售策略的不利局面。

  “當(dāng)前，各家企業(yè)雖然缺貨，但產(chǎn)能并沒有達(dá)到歷史最高峰。”上述研究員說，很多企業(yè)的產(chǎn)能利用率并沒有想象中那么高，部分企業(yè)的缺貨可能跟去年年初的市場預(yù)測不夠精準(zhǔn)有關(guān)。盡管如此，企業(yè)仍不愿意盲目復(fù)產(chǎn)或擴(kuò)產(chǎn)。

  謹(jǐn)慎策略還體現(xiàn)在銷售上。陳靜也表示，在產(chǎn)品售前階段，三一集團(tuán)通過風(fēng)控信息化手段，提前了解客戶的資信情況，在售中時刻監(jiān)控客戶的經(jīng)營情況，而在售后階段則嚴(yán)格把控逾期率，“目前我們的逾期率不到2%，非常低”。

  不僅如此，以前在市場上隨處可見的零首付杠桿化銷售策略已基本消失，“反之首付比例基本上控制在三成以上，有的高達(dá)五成?！鄙鲜鲅芯繂T表示，在賬期管理上，各家企業(yè)也會盡量縮短賬期，絕大部分賬期不會超過2年。即便有個別企業(yè)在市場上逐步采用低門檻的銷售策略搶占市場，但其他龍頭企業(yè)也基本不再會跟風(fēng)加入。

  這種謹(jǐn)慎和理性的銷售策略，讓當(dāng)前市場上的客戶也相對優(yōu)質(zhì)，信用資質(zhì)相對以往好很多，也降低了曾經(jīng)拖垮行業(yè)的壞賬問題。

  對未來的市場預(yù)判，行業(yè)也相對謹(jǐn)慎。陳靜表示，未來的市場難以下滑，但會進(jìn)入相對穩(wěn)定周期，從細(xì)分市場來看，挖掘機(jī)和起重機(jī)可能相對進(jìn)入歷史峰值，而混凝土機(jī)械在上一輪周期中被調(diào)整得最厲害，預(yù)計其峰值還未達(dá)到，景氣周期會持續(xù)得更長一些。